フラクショナルリザーブバンキングシステム

ビットコインジェネシスブロック内に隠された有名な抜粋は、 タイムズ, 有名な英国の出版物、そして読んでください:

「タイムズ2009年1月3日銀行の2回目の救済の危機に瀕している首相」

2008年の世界金融危機の余波は本格化し、メッセージのタイミングと文脈は申し分のないものでした。米国政府は 救済されたばかり サブプライム住宅ローン危機により住宅バブルが崩壊し、世界的な景気後退につながった後、金融システムは7,000億ドルに達しました.

過度のリスクテイクや銀行による不適切な行為など、崩壊の兆候や原因はたくさんありましたが、最近の歴史における同様の出来事や不況が主な原因である可能性のある、より広範なテーマは、現代の金融の枠組みです。フラクショナルリザーブバンキングとして知られるシステムが存在します.

ビットコインがそのアンチテーゼを表し、独自のパラダイムシフトの代替手段を提供するシステム.

フラクショナルリザーブバンキングの歴史

フラクショナルリザーブバンキング(FRB)の形成と現代の構造を見ると、一貫して浮かび上がる共通のテーマは債務です。そうは言っても、FRBがどのようになってきたかを理解することは、その現在の構造を理解するために必要であり、ビットコインのような暗号通貨がどのように前例のないものであるかを理解する必要があります.

フラクショナルリザーブバンキングシステム

FRBは、世界中のほとんどの国で現在行われている銀行です。比較的長い間存在しているにもかかわらず、この記事でのFRBの焦点は、政府の金融当局と連邦中央銀行が金融システムを監視し、通貨供給の制御を規制する、そのようなシステムの最新の反復に正確に焦点を当てています。.

1609年に設立され、 アムステルダム銀行 設立され、今日存在する現代の中央銀行の前身と見なされています。特に、アムステルダム銀行は、銀行に預けられた金、銀、およびその他の貴重品に対して銀行が発行した紙幣の形をとった紙幣の早期出現において重要な役割を果たしました。当時、主な価値の源は金と銀でした。しかし、特に長距離では扱いにくいため、貿易を通じて交換することはますます困難になりました。.

紙幣は、金細工職人や銀行への預金を表すため、人々の間の標準的な交換手段になりました。すぐに興味深いことが起こり、金細工職人と銀行は、実際に準備金に保管していたよりも多くの預金領収書(紙幣)を発行できることに気づきました。彼らはまた、人々がレシートを一度に預金と引き換えるのではなく、さまざまな時期に、これについては後で詳しく説明することに気づきました。最終的に、金細工職人は貴重品の安全な避難所を提供するのではなく、利子を支払い、利子を稼ぐビジネスになりました。このようにして、FRBが誕生しました.

あなたがすぐに持つかもしれない、そして今日でもなお響き渡る結果をもたらすかもしれない重大な質問は、銀行が預金伝票(紙幣)の所有者に返済するのに必要な準備金を持っていない場合はどうなりますか?このような場合、銀行は破産して破産し、債権者は資金を失い、金融市場に深刻な打撃を与えます。.

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これがおなじみのように聞こえる場合、これが複数の主要銀行に同時に発生した場合、 取り付け騒ぎ, 大きな金融危機が起こり、政府の救済、中央銀行の力の増大、社会的崩壊につながります。大恐慌は取り付け騒ぎに起因し、世界のGDPが当時推定15%減少したほどひどいものでした.

紙幣とアムステルダム銀行の創設に続いて、スウェーデン国立銀行は1668年に設立され、世界初の中央銀行であると信じられています。すぐに多くの国がそれに続き、準備預金の要件を設定し、お金を発行し、そして重要なことに、他の商業銀行の価値準備金の保管を一元化する権限を持つ中央銀行を設立しました。後者の権限の目的は、取り付け騒ぎによって引き起こされる潜在的な危機を緩和することであり、中央銀行は他の銀行への最後の貸し手として機能します.

米国連邦準備制度

時が経つにつれ、取り付け騒ぎがFRBの固有の要素であるという認識は、グローバルな金融システムにおける中央銀行のより集中化と権限をもたらしました。現代の例として、米国連邦準備制度は米国の中央銀行システムであり、大恐慌や最近では2008年の世界金融危機などの出来事以来、その権限は大幅に拡大されています。.

連邦準備制度は、1913年12月23日に 連邦準備法. 議会で概説されているように、その主な目的は次のとおりです。

  • 雇用を最大化する
  • 価格を安定させる
  • 中程度の長期金利

「金利」というフレーズは、後でお金がどのように作成され、債務の概念がFRBシステムの中心であるかを理解するのに役立つため、ここでは不可欠です。連邦準備制度には、民間機関と公的機関の両方の構成要素が含まれていることに注意することが重要です。民間の商業銀行を規制および監督し、異常なことに、自国通貨を印刷しません。代わりに、これは米国財務省によって実行されます.

主流の知識と安定した経済を維持する上での連邦準備制度の役割の必要性の認識にもかかわらず、それは常にそうではありませんでした. 第一合衆国銀行 そして 第二合衆国銀行 それぞれ1791年と1816年に設立された米国で最初の2つの中央銀行でした。オーバープリントにより、「コンチネンタル」と呼ばれる第一銀行の紙の発行は非常に急速に価値が下がったため、議会は1787年に憲法草案で紙幣を発行する慣行を禁止しました.

議会は最終的に1811年に第一銀行の憲章を更新することを拒否し、1816年に設立された第二銀行も1836年に当時の大統領の下で米国議会から憲章の更新を受け取ることができませんでした アンドリュージャクソン.

ジャクソンは(中央銀行を参照して)次のように言っていることで有名です。

「現在の(中央)銀行が政府を支配するために行った大胆な努力は…アメリカ人がこの機関の永続化またはそのような別の機関の設立に惑わされた場合に待つ運命の予感にすぎません。」

具体的には、第二合衆国銀行について言及しています。

「その悪行とは関係なく、単なる権力、つまりそのような権力の裸の存在は、私たちの制度の性質と精神と調和しないものです。」

ジャクソンはまた、米国政府の債務全体を完済した唯一の大統領でしたが、彼の努力にもかかわらず、第3の中央銀行である連邦準備制度は、最終的に1913年に設立されました。興味深いことに、米国は、 フリーバンキング時代 1837年から1862年まで、正式な中央銀行システムはなく、国の公認銀行のみが存在していました。.

フラクショナルリザーブバンキングシステムの仕組みとお金の創造

暗号通貨のレンズとそれらが現代のフラクショナルリザーブバンキングシステムの代替をどのように表すかを通して、FRBモデルのお金の流れの複雑さを理解するのが最善です。具体的には、お金の創造、その流通への伝播、およびその結果としての効果。例として米国の金融システムを使用します.

お金に従ってください

Fractional-Reserve Bankingは、銀行預金のごく一部(FRBのFractional)のみが実際に現金で裏付けられており、実際に引き出しが可能なシステムです。これの主な目的は、経済を拡大する方法として他の当事者に貸し出すことができる資本を解放することです.

法律により、銀行は、引き出し可能な、手元の預金者によって預け入れられた事前定義された金額の現金を予約する必要があります(FRBの予約)。ほとんどの銀行は、引き出しの約10%を予約する必要があります。したがって、100ドルの預金の場合、予備として10ドルの預金を維持することが法的に義務付けられています。準備金の要件は連邦準備制度によって設定され、要件を増やすと経済からお金が削除され、要件を減らすとお金が追加されます.

多くの人にとって驚きとなるでしょう あなたが実際に銀行口座にお金を預けるとき、それはあなたの財産ではなくなります. むしろ、預金者に預金口座と呼ばれる資産を発行するのは銀行の所有物になります。これは銀行の貸借対照表上の負債であり、それをカバーするために必要な資金がある限り、要求に応じてあなたに支払う責任が法的にあります(取り付け騒ぎを考えてください).

システムが面白くなるのは、 乗数効果. 主に、お金の流れは次のように進行します.

  • アリスは大手商業銀行(JPモルガン、ウェルズファーゴなど)に行き、10億ドルを自分の銀行口座に預金します。.
  • 銀行は法的に預金の約10%を予約する必要があるため、引き出しに利用できる手元の現金として1億ドルを予約します。.
  • 銀行は現在、ローンで発行する9億ドルを持っています.
  • ボブは同じ銀行に行き、9億ドルのローンを借りたいと思っています.
  • 銀行は同意し、ボブに9億ドルを与えます。各銀行は、その準備金の指定された倍数(通常は9〜10倍)までクレジットを発行することを法的に許可されています。.
  • ***このため、預金負債の支払いを満たすために利用可能な準備金は、銀行が要求払預金を満たすために支払う義務のある合計金額よりも少なくなっています。.
  • つまり、ボブが受け取るお金は、実際には、アリスによる元の10億ドルの預金に加えて9億ドルの追加です。.
  • ボブは9億ドルを別の銀行に持ち込み、預金します.
  • アリスの10億ドルからの合計金額は現在19億ドルです.
  • このプロセスは、預金とクレジットの発行ごとに繰り返され、乗数効果として知られています。.

現在、FRBシステム全体は、上記の例よりもはるかに微妙で複雑ですが、これがその中核であり、いくつかのより大きな視点を分析する必要があります。最も明らかに、問題は、追加の9億ドルがどのように作成されるかということです?

簡単に言えば、借金。今日の金融の世界はほぼ完全にデジタルメディアを通じて存在しているため、アリスは実際に銀行に10億ドルの現金を渡しておらず、銀行は実際に手書きの台帳でそのお金を数えていません。代わりに、銀行の一元化されたデジタル台帳に保存されます.

銀行はボブに9億ドルのクレジットをデジタルで発行します。したがって、元の銀行はアリスの10億ドルの責任を負いますが、ボブが9億ドルを預け入れた2番目の銀行はそのお金の責任を負います。はい、お金は何もないところから生まれました。これがインフレ、金利、通貨の切り下げを促進するものですが、それについては少し詳しく説明します.

銀行サイクル

クレジットの発行と預金のプロセスは、アリスの最初の10億ドルの預金から始まり、何度も繰り返すことができます。これは乗数効果であり、(預金インスタンスからの)マネーサプライに対するFRBの潜在的な影響の簡単な見積もりは、預金に10を掛けることによって大まかに達成されます。したがって、アリスの場合、彼女の10億ドルの預金は潜在的に金融システムに約100億ドルの新しい米ドルを作成します。繰り返しますが、これは常に当てはまるわけではなく、それにははるかに多くのニュアンスがありますが、それでも、それは一般的な概念です.

インフレーション & 債務

長期的には、FRBの付随的な影響は明白です。これを理解するために、下の図を説明したり、過去の壊滅的な金融危機を繰り返したりする必要はありません。.

購買力

FRBの一般的な認識は、FRBは通常スムーズに機能し、金融の崩壊は「ブラックスワン」イベントであるというものです。いつでも支払いを要求する預金者は比較的少ないため、取り付け騒ぎや金融危機はほとんどありません。多くの観点から、これらは安定した金融システムを維持するための避けられないハードルのように見えるかもしれませんが、これらの観点は、そのような大規模なイベントの長期的な社会的および政治的影響を考慮していないため、本質的に欠陥があります.

債務という用語については数回前に述べましたが、今はそれを元に戻して実際に分析する絶好の機会です。米国のマネーサプライと国民が保有する全体的な債務は、前世紀にわたって一貫して増加しており、上昇傾向にある不気味な相関関係にあります。これは、FRBのシステムに注入される新しいお金が、多くの場合、債務の形であるためです(預金/クレジット発行サイクル).

これに内在するコストはインフレであり、マネーサプライの増加による米ドルの着実な切り下げであり、商品やサービスの増加ではなく、債務と相関しています。上の図に示されているように、供給されるお金が増え、そのお金の固有の価値がどこからともなく(債務)来ると、ドルの購買力は希薄になります。.

ザ・ 現在の米国の債務 22兆ドル強です。この債務は間違いなく、企業への資金提供、イノベーションの創出、そして一般的に米国経済の発展に使用されてきました。それはまた、ローンのデフォルト、富の不平等、そしてお金と価値が何であるかについての誤解の増加につながりました.

一歩後退する

中央銀行システム、特にFRBの支持者は、システムが促進する経済成長を指摘することによって、お金が生み出される形式を擁護し、ある程度、彼らは絶対的に正しい。逆に、システムの批評家は、これがどのくらいの費用で達成されているかを単に尋ねます?

これらは、社会のダイナミクスから私たちのお金の概念まで、あらゆるものに非常に関連する、非常に重要な重要な質問です。.

おそらく、米国がこのシステムをそのような形式で導入していなかったとしたら、それが実施されたとき、それは今日のような経済的超大国ではなかったでしょう。 FRBモデルは何年にもわたって疑問視されてきましたが、これまで、中央集権化された機関なしでデジタルメディアを介して確実に交換できるお金(より正確には価値)の適切な代替手段は存在しませんでした。.

ビットコインは、金融システムのまったく新しいパラダイムを表しています。初めて、人々はFRBおよび現在の価値交換モデルの実行可能な代替案の選択肢を手に入れました。ビットコインにはインフレがなく、その価値は電気と仕事から得られるマイニングプロセスに直接関係しています.

結論

Fractional-Reserveバンキングシステムは、この記事で概説されているよりもはるかに複雑ですが、そのコア機能は同じままです。最終的に、歴史は、人々が政治的、社会的、またはこの場合は財政的であるかどうかにかかわらず、より良いモデルを見つけることを期待して歴史的ダイナミクスに疑問を呈し始めることを示しています.

フラクショナルリザーブバンキングは、金細工職人が地金リザーブを収益化することを決定して以来、現代まで中央銀行のモデルでした。ビットコインがFRBによって引き起こされた問題に対して持続可能な解決策を提供するかどうかはまだわかりませんが、少なくともそれはそれを探している人々に実行可能な代替手段を提供し、少なくともサトシは彼のタイミングについて少し信用に値します.

「アメリカ人が民間銀行に通貨の問題を管理することを許可した場合、最初はインフレ、次にデフレによって、銀行は…父親が征服した大陸で子供たちがホームレスで目覚めるまで、すべての財産を人々から奪うでしょう…。発行権は銀行から奪われ、それが適切に属する人々に回復されるべきである。」

–銀行法案の再チャーターをめぐる討論におけるトーマス・ジェファーソン(1809)

Mike Owergreen Administrator
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