Derivats criptogràfics

Les narracions van i venen ràpidament a l’espai criptogràfic, algunes progressen cap a productes i desenvolupaments tangibles mentre que d’altres cauen pel costat de la cintura. S’especula la imminent entrada d’institucions a la criptografia des de fa més d’un any, amb pocs indicis definitius que indiquen que les principals institucions han donat el pas totalment.

Malgrat indicis com el disc de Grayscale 2.800 milions de dòlars els actius sota gestió (AUM) per al segon trimestre, els futurs de proves de Bakkt i Fidelity esperaven desplegar la seva plataforma de criptografia en els propers mesos; el consens general és que, una vegada que les institucions s’enfonsin realment en la criptografia, serà obvi.

Les especulacions institucionals també es produeixen en un context econòmic mundial incert, amb les tensions en la guerra comercial xinesa-xina mínim històric per al yuan xinès, governs de tot el món a punt d ‘ampliar la flexibilitat quantitativa i rendibilitats negatives dels bons emergents a Europa, tot indicatiu d’una situació tènue.

Derivats criptogràfics

Afegiu el màxim dels preus de l’or durant 6 anys i és evident que els diners flueixen cap al recurs tradicional refugi segur per una raó ben coneguda..

Tot i les exigències del món financer convencional, les criptomonedes es desenvolupen en un entorn únic. Tanmateix, tot i que es considera independent del finançament heretat, la correlació que alimenta la narrativa creixent segons la qual Bitcoin és un actiu refugi segur com l’or és ara mateix una bossa mixta.

Mètriques de monedes “Estat de la xarxa”El butlletí ha proporcionat recentment informació útil sobre el potencial enllaç entre Bitcoin i les finances mundials, i val la pena observar la connexió a mesura que els mercats criptogràfics maduren i la incertesa persisteix en els convencionals.

A mesura que els inversors esperen una “temporada alta” que sembla que no arribarà aviat, Bitcoin i alguns dels altres monedes principals (per exemple, Ethereum) mostren signes positius del mercat. El seu augment recent s’ha unit a un camp cada vegada més competitiu per als productes derivats de criptografia.

Tot això estableix un antecedent fascinant per a una tendència incipient als mercats de criptomonedes i el seu potencial impacte en l’entrada institucional als mercats..

La dominància de BitMEX i les trampes del reglament dels EUA

L’interessant de l’augment recent dels productes derivats de criptografia, principalment a Àsia, és que guanyen força entre els inversors minoristes, les botigues d’atrezzo i (potser) les institucions que submergeixen els peus a la piscina..

És difícil saber quan BitMEX, l’actual portador de banderes de l’escena de derivats de criptografia, no força refrescant KYC / AML als seus usuaris, fomentant una experiència d’intercanvi pseudònima única.

Tanmateix, la popularitat de BitMEX, el seu fons assegurador massiu, el seu elevat apalancament i la manca de compliment, malauradament, han cridat l’atenció de la CFTC, que segons els informes probarà el canvi per atendre els clients dels EUA.

En fer-ho, el CFTC ha llançat un focus sobre el microcosmos que BitMEX representa per a l’aparició de productes derivats de criptografia: les trampes i les conseqüències de la incerta regulació dels Estats Units.

No és cap secret que els reguladors nord-americans s’hagin mantingut darrere d’Àsia i de molts altres països pel que fa a les regulacions de criptomoneda definitives. Com a resultat, alguns intercanvis importants que geo-bloquegen els clients dels EUA inclouen BitMEX, Deribit, Bitfinex i Binance. En ordre, aquests són dos dels la plataforma de derivats de criptografia més popular al món i dos dels principals intercanvis puntuals (és a dir, Bitfinex & Binance), que produeixen productes propis de marges i derivats.

Revisió BitMEX

Llegiu: la nostra revisió de BitMex

Els usuaris nord-americans citen formes fàcils d’eludir el bloqueig geogràfic, però mantenir una criptomoneda digital en una moneda estrangera la política de la qual no és atendre els clients nord-americans és una posició precària.

A més de la prova de BitTC de CFTC, el NYAG també participa en una demanda amb Bitfinex per atendre els clients de Nova York, cosa que Bitfinex nega, i avança de totes maneres amb els seus analògics d’intercanvi de Bitcoin d’alt apalancament.

BitMEX, tot i les trampes amb el seu motor de negociació, és un intercanvi vital als mercats de Bitcoin i ha estat durant força temps. Recentment, l’intercanvi va superar els 1 bilió de dòlars en volum anual. Però l’èxit ve amb l’examen dels reguladors, fins i tot si es basen als Estats Units.

La inclinació de les agències nord-americanes a perseguir borses estrangeres és més que suficient per dissuadir els productes swap d’entrada amb barreres baixes i altes palanques emergents als Estats Units, fins i tot si ErisX, Bakkt i LedgerX estan implementant futurs Bitcoin complerts i lliurats físicament.

Com a resultat, no és d’estranyar que s’hagi produït un focus d’innovació en intercanvi criptogràfic a tot el Pacífic des dels Estats Units.

Des de Huobi Global fins a OKEx fins a Deribit, el camp de la competència asiàtic vol robar una quota de mercat a BitMEX, que va veure registren sortides de BTC al juliol després de l’anunci de la sonda CFTC.

Una nova onada de competició

Amb els derivats de Bitfinex i Binance i els productes de marge a l’horitzó, el camp actual de la plataforma de derivats de criptografia està a punt d’apretar-se. Alguns intercanvis importants han dominat el panorama dels derivats fins ara, però sembla que els intercanvis establerts no poden evitar l’atractiu per atraure més inversors amb més productes criptogràfics, particularment amb la imminent entrada de les institucions..

D’acord amb Monitor de volum global de FTX, els cinc principals intercanvis de derivats criptogràfics per volum són:

  1. BitMEX
  2. OKEx
  3. Huobi Global
  4. bitFlyer
  5. Deribit

Totes les plataformes es basen fora dels Estats Units i BitMEX, OKEx, bitFlyer i Huobi Global tenen operacions a Àsia, encara que estiguin incorporades en llocs obscurs, com Seychelles per a BitMEX. Per la seva banda, Deribit s’executa des d’Amsterdam als Països Baixos. Huobi és el braç nord-americà de Huobi Global amb seu a San Francisco, però no ofereix productes derivats a clients nord-americans i només és un intercanvi puntual. BitFlyer també té una opció similar per als clients dels EUA.

FTX és un altre intercanvi de derivats emergents, nascut de la signatura de comerç quant Alameda Research, resident a la classificació de BitMEX i que actualment gestiona 100 milions de dòlars en actius digitals. FTX, incorporada a Antigua i Barbuda, ha irromput en escena després del llançament de la seva plataforma d’intercanvi amb un refinat motor de liquidació i ofertes de productes interessants com una cistella de “índex shitcoin” d’altcoins de capitalització baixa.

Deribit Review

Llegiu: La nostra revisió de Deribit

FTX se situa actualment al setè lloc en volum de derivats, darrere de la Chicago Mercantile Exchange (CME) dels Estats Units, que és sisena i té futurs liquidats en efectiu, no lliurats físicament..

En general, podeu trobar similars, encara que lleugerament variats, el famós swap perpetu de BitMEX en intercanvis de derivats de criptografia, entre altres opcions i futurs. El palanquejament ofert és alt, sovint fins a 100 vegades, i alguns intercanvis atorguen USDT com a garantia al costat de BTC i fins i tot permutes / futurs per a parells altcoin.

Pel que fa al compliment, no és cap secret que BitMEX sigui popular pel seu enfocament pseudònim a les identitats dels usuaris. En una indústria contrària als dipòsits de dades centralitzats i les seves nombroses trampes (és a dir, el dilema d’extorsió KYC de Binance), la naturalesa de BitMEX contribueix probablement a la seva gravetat entre molts comerciants.

A més, molts comerciants estan atrets per l’elevat apalancament de BitMEX, Deribit, OKEX i FTX, que ofereixen un apalancament de fins a 100X en futurs / swaps de Bitcoin. No obstant això, aquest elevat apalancament també comporta un enorme risc i no es recomana als comerciants minoristes.

Huobi Global i bitFlyer també ofereixen palanquejament, però en mides més petites que els seus homòlegs amb un alt palanquejament. Per exemple, Huobi Global DM (el seu mercat de derivats) ofereix fins a 20X en futurs BTC, i bitFlyer ofereix 15X.

Conclusió

Encara som molt aviat al mercat de derivats criptogràfics, amb un volum aproximat de aproximadament 14.000 milions de dòlars (en el moment de la redacció) en tots els intercanvis de derivats criptogràfics es palesa en comparació amb els mercats de derivats convencionals.

Afegiu una història ombrejada que impregna els intercanvis criptogràfics, derivats d’innombrables pirates informàtics, i les institucions tenen la raó de dubtar en submergir-se en derivats de criptografia.

No obstant això, a mesura que el mercat maduri, busqueu més productes derivats i intercanvis que els ofereixen. Si les institucions tinguessin un interès significatiu en els derivats de Bitcoin un cop estiguessin en funcionament amb Bakkt, ErisX i LedgerX, esperen la realització de l’entrada institucional als mercats de criptografia, que compleixi l’esperada narrativa.

L’aparició i la proliferació de les ofertes de derivats criptogràfics apareixen aquí per mantenir-se i es troba entre un bagatge econòmic incert, problemes de preus altcoin i un moment potencialment crucial a la història de Bitcoin com a magatzem de valor. I Àsia vol prendre la iniciativa.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me