デリバティブとは何ですか?

現代の素人がデリバティブで最初に経験したのは、エンロンの崩壊とそれに伴うすべての関連でした。その結果、デリバティブは、正直な仕事や投資を装った汚い、紙のシャッフルとして、ほとんど前例のない評判を獲得しました。.

真実は大きく異なります。デリバティブは金融紙市場で貴重な機能を果たしており、拡大し続ける常に複雑な暗号通貨の世界に進出しています.

デリバティブとは何ですか?

デリバティブとは?

その名前が示すように、デリバティブは、別の資産に基づいているか、何らかの方法で結び付けられている金融証券です。つまり、それらの価値と動作は、基本資産から派生します。それらは、問題の資産を中心とし、その基本資産の価格の変動に応じて価格設定される、少なくとも2つの当事者間の契約の形をとります。デリバティブの大部分は店頭で規制されていないベースで販売されていますが、取引所には重要な標準化されたデリバティブ市場が存在します.

リスクは、経営の観点と機会の観点の両方から、デリバティブの重要な特徴の1つです。本質的に、デリバティブは、ある種のヘッジにおいてリスクを他の当事者に移転するための手段を市場プレーヤーに提供します。これらのリスク管理契約は、1つ以上の当事者がデフォルトした場合に、制御不能にカスケードする可能性のあるチェーンとWebを作成する可能性があります。この最も有名な最近の例は、貸付および住宅市場での店頭スワップが失敗し始めた2009年の大不況の前兆として発生しました。その結果、広範囲にわたる混乱と深刻な不況が発生しました。これらはすべて、販売リスクの制御不能な成長を前提としています。.

それなら、デリバティブがカジュアルな投資家から横目で見られる理由は簡単にわかります。 2015年の映画「ビッグショート」とそれが基づいていた2010年の本は、主にクレジットデフォルトスワップ(デリバティブ商品)の物語です。.

暗号通貨市場はすでに悪いラップに苦しんでいます。詐欺やポンプアンドダンプスキームなどの規制されていない市場に関連するリスクに加えて、市場とその参加者の技術的な複雑さは、ハッキングを深刻な懸念にしています。次に、システム全体の根本的な目新しさがあります。ビットコインの隕石の上昇を予測した人はほとんどいませんでした。価格が全体として上昇、下降、後退、統合、または崩壊するかどうかについては、さまざまな推測があります。暗号はある日は泡であり、次の未来の波のまさに頂上です.

暗号通貨の分野で正確な予測を行うことは困難でリスクがあります。デリバティブは、市場の熱から一定レベルの断熱を提供し、より多くのプレーヤーが参加する機会を提供します.

デリバティブはどのように暗号で波を作っていますか?

最近、いくつかの有名企業が、暗号通貨をベースにしたデリバティブを提供する意向を発表しました。その中には、Cboe Global Markets、TrueEx、GoldmanSachsなどがあります。.

ビットコイン先物

これは、接線方向にのみ、暗号圏にとって大きなニュースです.

暗号通貨の十分に発達した紙市場は、ますます多様なプレーヤーが足を踏み入れる機会を得るにつれて、基本資産の流動性と量を間接的に増加させます.

これは、ビットコイン、イーサリアム、リップル以外のすべての人にとって朗報です。上位3巻のメガコインは現在、機関投資家の資金を引き付けるレベルの尊敬を享受しています。これは、部分的にはフィードバックループです。より多くの量と機関投資はボラティリティを抑制し続け、それが今度はより多くの量と機関投資を推進します。少量のコインのボラティリティを管理するための金融ツールは、より多くの投資家をテーブルに連れてきて、ボリュームを増やし、ボラティリティをさらに減らします。 Altcoinsは、同じフィードバックループから利益を得る立場にあります.

暗号通貨はリスクテイカーの遊び場であり、デリバティブ市場では、リスク管理の経験を持つプレーヤーが領域に参入し、潜在的に大きな利益を得ると同時に、市場全体のリスク要因を下げることができます.

リスクがなくなると言っているわけではありません。実際、暗号通貨デリバティブ市場に参入するプレーヤーは、英国の金融行動監視機構から危険な海域に参入していることを知らされています.

投資家への公開書簡の中で、当局は、一部の暗号デリバティブ、特に差金決済(CFD)取引とファイナンシャル・ベット・スプレッドは、暗号価格のボラティリティのために異常な量のリスクを伴い、50:1ものレバレッジを伴うと警告しています。関連する料金、および比較的不透明な価格設定.

「暗号通貨は、中央銀行や政府によって発行または支援されていない仮想通貨です。彼らは過去1年間に大幅な価格変動を経験しており、レバレッジと組み合わせると、重大な損失を被り、投資した以上の損失を被る可能性があります」と当局は書いています。 「暗号通貨CFDは、非常にリスクの高い投機的な投資です。関係するリスクを認識し、暗号通貨CFDへの投資が適切かどうかを十分に検討する必要があります。」

とにかく、ほとんどの店頭デリバティブ商品は規制されていないため、暗号通貨の非常に灰色の規制ゾーンもデリバティブ市場の利点を生かしています。言い換えれば、これは、より伝統的なデリバティブ製品の店頭販売業者にとっておなじみの領域です。それらも想像力に富んだ製品である可能性があります–少なくとも1つのプロバイダーが天気に基づいてデリバティブを提供しています.

これはまた、暗号デリバティブ市場に参入する際に注意する理由として金融行動監視機構によってフラグが立てられていますが、意図しない結果をもたらす可能性があります-追加の政府規制を引き付ける.

注目を集める信用および住宅市場の崩壊とそれに続く銀行の救済に続いて、米国の規制当局は潜在的な新しいトラブルメーカーに注意を払っています。これまでのところ、暗号通貨はわずかな関心しか集めていません。さらなる規制が発生した場合に、すべての暗号通貨が米国政府によって証券として扱われる可能性がある、または扱われる可能性があるかどうかさえ明確ではありません.

しかし、十分に発達した紙市場は注目を集める傾向があり、その注目は暗号通貨分野への政府の関与を拡大する可能性があります。純粋主義者はこれに抵抗するかもしれませんが、市場のリスクとボラティリティの一部を減らすことはほぼ確実です。また、神経質な伝統的な投資家を落ち着かせる効果があるかもしれません。彼らが暗号プールに足を踏み入れるとき、彼らは政府の監視員が近くにいることを知って安心することができます.

発展途上の市場

すべての市場で苦痛が増しており、暗号通貨も例外ではありません。暗号通貨が理論上のホワイトペーパーからウォールストリートジャーナルの見出しに移行する速度は、従来の市場プレーヤー、機関、および政府機関が追いつく能力を大幅に上回りました.

現在暗号通貨の分野で投げかけられている目を見張るような金額は、長い間見過ごされたことはありませんでした。政府の規制当局や税務当局と同様に、銀行も注目を集めています。現在、紙市場のプレーヤーは、暗号通貨の金融ツールに適した手段を見つけています。ある意味で、暗号は理想的な店頭デリバティブ商品のようです–高リスク、高潜在的利益、規制がほとんどまたはまったくなく、現在の流動性が低く、成長の余地が十分にあります。賭けるコインも不足していません。コイン時価総額の最後のカウントは1,610でした–そしてそのリストは包括的ではありません.

暗号通貨デリバティブが市場に出る正確な場所は不明です。しかし、活発な紙市場が明確な変化をもたらすことは明らかです。それらが最終的に住宅ローンのためであることが証明されたので、それらの変更が壊滅的であるかどうか、またはそれらが野生の暗号市場を飼いならすのに役立つかどうかはまだわかりません.

参照:

  1. https://www.investopedia.com/terms/d/derivative.asp
  2. https://www.nytimes.com/2001/11/29/business/enron-s-collapse-the-derivatives-market-that-deals-in-risks-faces-a-novel-one.html
  3. https://www.investopedia.com/tech/cryptocurrency-derivatives-boom-might-be-its-way/
  4. http://www.businessinsider.com/bubble-derivatives-otc-2010-5
  5. https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-03-14/cboe-signals-big-plans-for-trading-cryptocurrency-derivatives
  6. https://www.fca.org.uk/news/statements/cryptocurrency-derivatives
  7. https://hackernoon.com/what-the-cryptocurrency-market-can-learn-from-the-300-year-old-history-of-derivative-markets-4ed582fcad20
  8. https://graphitepublications.com/how-the-big-short-was-made-credit-derivatives/

Mike Owergreen Administrator
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