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现代外行对衍生品的最初体验可能涉及安然倒闭以及随之而来的所有关联。结果，衍生品因伪装成诚实的工作或投资而变得肮脏不堪，赢得了声誉，.
真相大不相同。衍生产品在金融票据市场中发挥着重要作用，并且正在侵入不断扩展且始终复杂的加密货币世界.
什么是衍生品?
顾名思义，衍生工具是金融证券，以某种方式建立在或与另一资产捆绑在一起。也就是说，它们的价值和行为是从基础资产或资产中获得的。它们采取至少两个当事方之间的合同形式，以所讨论的资产为中心，并根据该基础资产的价格波动进行定价。尽管存在大量重要的交易所标准化衍生品市场，但大多数衍生品都是在场外，不受监管的基础上出售的。.
从管理的角度和机会的角度来看，风险都是衍生产品的关键特征之一。从本质上讲，衍生品为市场参与者提供了一种通过套期保值将风险转移给另一方的工具。这些风险管理协议可以创建链和网络，如果一个或多个参与者违约，这些链和网络可能会失控。最近最著名的例子是2009年大萧条的前奏，当时借贷和房地产市场的场外掉期交易开始失败。结果是普遍的混乱和严重的衰退，所有这些都基于销售风险的不受控制的增长.
因此，也许很容易理解，为什么衍生品会吸引临时投资者的目光。 2015年电影《大空头”以及该书所基于的2010年书，很大程度上都是关于信用违约掉期（衍生产品）的故事。.
加密货币市场已经遭受了不良的说唱。除了骗局和抽放垃圾计划等不受监管的市场带来的风险外，市场及其参与者的技术复杂性也使黑客成为一个严重问题。然后是整个系统的基本新颖性。很少有人预测比特币的飞速上涨，而围绕价格整体上涨，下跌，回落，巩固或崩溃的猜测无处不在。加密货币有一天是泡沫，下一个是未来浪潮的顶峰.
在加密货币领域做出准确的预测既困难又冒险。衍生品为市场提供了一定程度的隔绝，并为更多参与者提供了参与的机会.
衍生品如何在加密货币中掀起波澜?
几家大牌公司最近宣布了他们打算提供以加密货币为基础的衍生产品的意向，其中包括Cboe Global Markets，TrueEx和Goldman Sachs。.
如果只是切线的话，这对于加密领域来说是个大新闻.
发达的加密货币纸市场间接增加了基础资产的流动性和交易量，因为越来越多的参与者获得了机会.
对于每个不是比特币，以太坊或瑞波币的人来说，这都是个好消息。目前，排名前三的大型硬币享有一定程度的尊敬，可吸引机构资金。这部分是反馈回路。更大的数量和机构投资使波动性得到抑制，这反过来又推动了更大的数量和机构投资。用于管理小批量硬币波动性的金融工具将更多的投资者吸引到桌面，增加交易量并进一步降低波动性。山寨币将从相同的反馈回路中受益.
加密货币是冒险者的游乐场，衍生品市场允许具有风险管理经验的参与者进入该领域并可能获得丰厚的利润，同时降低整个市场的风险因素.
这并不是说风险正在消失。实际上，英国金融行为监管局（FCA）告知进入加密货币衍生品市场的参与者进入了简单的水域。.
当局在致投资者的公开信中警告说，由于加密货币价格的波动性，某些加密货币衍生产品，特别是差价合约（CFD）交易和金融博彩价差，承担着不寻常的风险，杠杆率高达50：1，相关费用和相对不透明的定价.
“加密货币是一种未经中央银行或政府发行或支持的虚拟货币。他们在过去的一年中经历了巨大的价格波动，再加上杠杆作用，使您面临遭受重大损失的风险，并有可能遭受比投资额更大的损失。” “加密货币差价合约是一种极高风险的投机性投资。您应该意识到所涉及的风险，并充分考虑对加密货币差价合约进行投资是否适合您。”
加密货币的灰色监管区域也发挥了衍生品市场的优势，因为无论如何大多数非处方衍生产品都是不受监管的。换句话说，这是更传统的衍生产品的场外交易者熟悉的领域。这些产品也可以是什么富有想象力的产品-至少有一个提供商根据天气情况提供衍生产品.
尽管这也被金融行为监管局（Financial Conduct Authority）标记为进入加密货币衍生品市场时要谨慎的原因，但这可能会产生意想不到的后果-吸引了更多的政府监管.
在备受瞩目的信贷和房地产市场崩溃以及随后的银行纾困之后，美国监管机构一直在密切注意潜在的新麻烦制造者。到目前为止，加密货币只吸引了一点兴趣。甚至还不清楚在进一步监管的情况下，所有加密货币是否可能被美国政府视为证券。.
但是发达的纸张市场往往会引起人们的关注，而这种关注可能会导致政府更多地参与加密领域。纯粹主义者可能对此表示怀疑，但是几乎可以保证可以减少市场上的某些风险和波动。这也可能对紧张的传统投资者产生镇定作用。当他们进入加密货币池时，他们可以在知道附近有政府救生员的情况下感到安慰.
新兴市场
所有市场都经历着不断增长的痛苦，而加密货币也不例外。加密货币从理论白皮书移至《华尔街日报》头条的速度大大超过了传统市场参与者，机构和政府机构的跟进能力.
现在，在加密领域中折腾的惊人资金永远不会被忽视。银行，政府监管部门和税务机构都在关注。现在，造纸市场参与者正在为他们的加密货币金融工具找到合适的工具。从某种意义上说，加密似乎是理想的场外衍生产品–高风险，高潜在收益，几乎没有监管或流动性低，为增长留有很大的空间。也不乏可赌的硬币。硬币市值的最后一个数字是1,610，而这个数字远非全面.
目前尚不清楚确切的数字货币衍生品将占领市场。但是很明显，活跃的纸张市场将带来一定的变化。这些变化是否是灾难性的（最终证明是针对抵押贷款的）还是是否将有助于驯服疯狂的加密货币市场，还有待观察.
参考：
- https://www.investopedia.com/terms/d/derivative.asp
- https://www.nytimes.com/2001/11/29/business/enron-s-collapse-the-derivatives-market-that-deals-in-risks-faces-a-novel-one.html
- https://www.investopedia.com/tech/cryptocurrency-derivatives-boom-might-be-its-way/
- http://www.businessinsider.com/bubble-derivatives-otc-2010-5
- https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-03-14/cboe-signals-big-plans-for-trading-cryptocurrency-derivatives
- https://www.fca.org.uk/news/statements/cryptocurrency-derivatives
- https://hackernoon.com/what-the-cryptocurrency-market-can-learn-from-the-300-old-history-of-derivative-markets-4ed582fcad20
- https://graphitepublications.com/how-the-big-short-was-made-credit-derivatives/