什么是外汇交易

国际货币的外汇市场(forex)是世界上最大,流动性最强的市场。根据国际清算银行的数据,外汇市场每天的交易量超过5万亿美元,这使其他市场(如主要股票市场)相形见war.

外汇市场由相互对立的国际法定货币交易对组成,交易者根据特定国家货币的价格相对于另一种货币升值或贬值进行投机和对冲风险。.

有趣的是,这里没有中央外汇交易所,并且所有交易都是每周24天,每天超过5天的每天24小时开放,并且OTC金融交易中心在全球主要城市开展业务.

什么是外汇交易

当代外汇市场简史

金钱的起源 是复杂的,并且在整个人类历史上一直不断发展自古以来,各种货币的货币兑换服务就可以追溯到古埃及。从历史上看,大多数货币都与被认为是可靠货币的稳定金融资产挂钩,主要是黄金或白银。.

但是,这一切都随着第一次世界大战的开始而改变了。在第一次世界大战中,许多国家放弃了几十年来一直在国际贸易和交易所中普遍使用的黄金标准。第一次世界大战爆发到第二次​​世界大战之后,出现了几个外汇市场,尤其是Kleinwort家族,他在伦敦的外汇市场上处于领先地位.

第二次世界大战结束时, 布雷顿森林协定 该协议于1944年在新罕布什尔州的布雷顿森林签署,为一系列发展奠定了基础,这些发展已在其当代版本中定义了国际货币体系.

《布雷顿森林协定》是主权国家之间建立国际货币秩序的国际货币协议。在美国,加拿大,西欧,日本和澳大利亚之间,该命令要求各国政府将本国货币与黄金挂钩-规定汇率必须保持在1%以内.

布雷顿森林

1945年至1971年布雷顿森林协议期间没有银行危机. 维基百科

该协议还成立了国际货币基金组织(IMF),并规定该系统依赖美国金融系统.

美国总统尼克松(Richard Nixon)取消了 布雷顿森林协定 1971年有效地结束了将美元与其他多种世界货币的固定钉住汇率制与黄金挂钩。美元正式成为浮动法定货币,并被许多外国采用为储备货币,今天这些国家仍在使用它作为储备货币.

自由浮动货币制度最终得以实现,它是现代的国际货币体系,使外汇市场蓬勃发展成为它已成为的庞然大物。.

在没有稳定的价格机制(即黄金)的情况下,本国货币的价值始终在彼此之间波动,从而为主要市场参与者创造了利用货币之间的价差获利和对冲风险的理想机会.

外汇市场如何运作

共有三个主要的外汇市场-现货,远期和期货市场。现货市场到目前为止 最受欢迎, 并且由期货和远期市场都基于的真实资产组成.

外汇市场参与者从国际银行到在各个国家/地区开展交易的企业,这些企业都希望以其用于多种货币交易的汇率对冲风险.

现货市场是按当前市场价格买卖货币的地方。货币价格持续波动,只是其当前价值的一小部分。经济,政治和供应/需求的混合影响货币价格,并且市场对于全球主要交易对来说异常活跃.

例如,EUR / USD交易对是世界上交易量最大的货币对。列为欧元/美元的货币使欧元成为“基础”货币,美元成为“柜台”。这对货币对旁边的现货市场价格表示一欧元的美元价格。会有买入和卖出价格,两者之间的差异通常称为“点差”。

欧元/美元图表

欧元/美元图表. 交易视图

点差 & 杠杆作用

货币之间的价差通常很小,报价变化通常测量到小数点后第四位-被称为“点”。交易者总是买卖成对的第一种货币,并且可以从产生的波动中获利或承受损失传播.

显然,点差如此之小,从外汇交易中获利通常需要进行大量交易或以保证金交易。由于外汇市场的大量流动性,银行为交易员提供了大量杠杆以保证金购买货币.

现货市场上的交易以现金结算,并且由交易对手之间的协议组成,该协议以当前市场价格购买特定数量的一种货币以换取固定数量的另一种货币.

合约中指定了用于在OTC交易中买卖货币的明确参数的合同中的外汇交易交易中的市场。期货合约在CBOE和CME等主要商品交易所结算,并包含特定的交货日期和标准尺寸.

期货和远期合约通常也以现金结算,通常用于对冲未来价格变动的风险.

市场参与者

众多实体参与外汇市场,这是该市场巨大流动性的主要原因.

外汇市场根据交易量分为多个等级。上层由主要商业银行和证券交易商组成,它们占 51% 市场上所有交易的数量。花旗集团是外汇市场上领先的货币交易者,2016年占整体市场的12.9%.

随后的层次包括较小的银行,公司,做市商,保险公司,共同基金等.

特别是,外汇市场的主要应用之一是针对以多种国际货币交易以对冲风险的公司。他们可能需要支付位于多个国家/地区的员工的薪资或减少业务交易过程中价格波动的不利影响.

例如,如果公司A设在美国,并希望使用EUR / USD交易对购买欧元以支付欧洲的雇员的工资,那么他们将进入外汇市场。但是,如果价格报价在几个小时之间快速变化,并且A公司设置为将大量美元兑换成EUR,那么较小的不利价格波动可能会对其底线产生重大影响.

公司还可以利用期货或远期合约对冲预定交易日期的不利价格波动,这是国际公司普遍采用的做法.

另一个主要参与者是使用外汇固定作为市场趋势和评估本国货币的特定指标的国家的中央银行。同样,中央银行利用 外汇服务 储备货币(即美元)来稳定市场.

外汇交易

外汇交易市场参与者的不断增长是通过银行或经纪人进行投资的零售交易者。零售交易商的两种主要经纪人是经纪人和做市商。经纪人向客户收取费用以寻找最佳价格并代表他们进行交易,而做市商是与零售交易商进行交易的主体.

对社会贸易服务的需求已变得越来越普遍,因为在许多零售贸易商历来面临着地方性欺诈之后,散户投资者也在寻求更加谨慎的经纪人选择。在过去十年中,外汇市场的监管也显着提高,许多采用有问题的运营做法的小型经纪公司也已从市场中撤离。.

其他外汇参与者包括汇款公司。汇款公司为移民工人汇款提供了高度实用的服务,但因其过高的费用和低效的服务而受到批评.

外汇经纪人

我们在Blockonomi上介绍了很多外汇经纪商,这些经纪商对零售交易者或专业人士开放,并提供广泛的交易工具,例如外汇,加密货币,商品,股票等。.

他们通常使用差价合约(CFD),这意味着您没有基础资产,但实际上,它们是指定金融工具的开盘价和收盘价之间的押注。.

  • 加500
  • AVATrade
  • 智商选项
  • 24选项
  • 专家选项
  • 华帝FX
  • Forex.com
  • 胡椒石
  • ETX资本
  • NordFX
  • 城市指数
  • Binary.com
  • XTB
  • FXTM
  • ATFX

数字资产与外汇交易的未来

外汇市场的庞大规模令人震惊。在没有固定汇率挂钩的浮动法定货币货币生态系统的驱动下,外汇市场已成为全球金融市场中流动性最高的资产类别,从而主导了全球金融市场.

有趣的是,加密货币和数字资产的出现为汇款等传统外汇服务提供了可行的替代方案.

预计数字资产也将与传统金融系统更加兼容,许多数字资产的交易对的扩展可作为将其纳入经纪人的金融产品组合和投资服务的鲜明指标。.

外汇市场是一个独特的金融生态系统,被认为是最接近的市场 完美竞争 由于其庞大的规模和持续运营.

但是,诸如比特币和 对浮动法定货币的长期可持续性持犹豫的态度。外汇市场的规模和复杂性是布雷顿森林体系(Bretton Woods)解散的直接结果,并表明了各​​种国家浮动货币的国际货币秩序要持续存在而不会产生黑天鹅事件的可能性所面临的挑战.

Mike Owergreen Administrator
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