部分储备银行系统

隐藏在比特币创世块内的著名摘录取自 时代, 英国著名出版物,内容如下:

“《泰晤士报》 2009年1月3日即将进行第二次银行救助”

2008年全球金融危机的余波正在紧锣密鼓地进行,信息的发布时间和内容无可挑剔。美国政府曾 刚刚保释 次贷危机导致房地产泡沫破裂,导致全球经济衰退后,金融体系的规模达到了7,000亿美元.

尽管存在着一系列崩溃的信号和原因,包括银行过度冒险和不当行为,但现代金融业的框架是工作中的更广泛主题,而近代历史上的类似事件和衰退在很大程度上可以归因于此。系统存在,称为部分储备银行.

比特币代表了对立面的系统,并提供了独特的,范式转换的替代方案.

部分储备银行的历史

在观察部分准备金银行(FRB)的形成和现代结构时,经常出现的一个共同主题是债务。话虽如此,了解FRB的形成对于了解其当前结构以及像比特币这样的加密货币如何如此空前的情况是必要的.

部分储备银行系统

FRB是全球大多数国家/地区目前的银行业形式。尽管存在很长时间,但FRB的重点恰恰是该系统的现代迭代,其中政府货币当局和联邦中央银行监控金融系统并调节对货币供应的控制.

成立于1609年, 阿姆斯特丹银行 成立,被认为是当今存在的现代中央银行的先驱。值得注意的是,阿姆斯特丹银行在纸币的早期兴起中起着至关重要的作用,纸币的形式是银行发行的银行收据,用于存放黄金,白银和其他贵重物品。当时,价值的主要来源是黄金和白银。但是,由于交易繁琐,尤其是距离较长时,通过贸易进行交易变得越来越困难.

钞票成为人们之间交换的标准媒介,因为它们代表了在金匠或银行的存款。随之而来的是有趣的事情,金匠和银行意识到,他们发行的存款收据(钞票)比实际存储在其储备中的更多。他们还意识到,人们只是不立即赎回所有收据,而是在各个时间赎回更多。最终,金匠不再为贵重物品提供安全保护,反而成为了要付利息和赚钱的企业。因此,FRB诞生了.

您可能会立即遇到的一个关键问题,而今天仍然会产生巨大的后果,如果银行没有足够的准备金来偿还存款单(纸币)的所有者,会发生什么?在这种情况下,银行无力偿债并破产,导致债权人损失资金,严重损害了金融市场.

法定货币

阅读:法定货币的问题

如果听起来很熟悉,那是因为当同时发生在几家主要银行身上时,这就是所谓的 银行挤兑, 随后发生了重大的金融危机,导致了政府的救助,中央银行权力的增强以及社会的影响。大萧条归因于银行挤兑,情况非常糟糕,以至于当时全球GDP估计下降了15%.

在建立纸币和阿姆斯特丹银行之后,瑞典国家银行成立于1668年,是世界上第一家中央银行。不久,更多国家开始效仿,成立了中央银行,有权设定准备金要求,发行资金,并且重要的是集中其他商业银行的价值储备的存储。后一个机构的目的是减轻银行挤兑造成的潜在危机,由中央银行作为其他银行的最后贷款人.

美联储

随着时间的流逝,人们认识到银行挤兑是FRB的固有组成部分,导致中央银行在全球金融体系中的集权化和权威化。举一个现代的例子,美联储是美国的中央银行体系,自从大萧条和最近的2008年全球金融危机等事件以来,其权力已大大扩展。.

美联储于1913年12月23日通过 美联储法案. 国会概述了其主要目标是:

  • 最大化就业
  • 稳定价格
  • 适度的长期利率

“利率”一词在这里至关重要,因为它将帮助我们以后理解如何创造货币以及债务的概念对于FRB系统的重要性。重要的是要注意,美联储既包含私人机构也包含公共机构。它监管和监督私人商业银行,而且通常不印刷自己的货币。而是由美国财政部执行.

尽管人们普遍了解并承认美联储在维持稳定经济中的作用的必要性,但情况并非总是如此. 美国第一银行美国第二银行 是分别成立于1791年和1816年的美国第一批两个中央银行。由于套印过多,第一银行的纸币发行被称为“大陆”,货币贬值得如此之快,以至于国会在1787年的宪法草案中禁止发行纸币。.

国会最终拒绝续签第一银行的宪章,于1811年成立,而成立于1816年的第二银行也未能在当时的总统任下于1836年接受美国国会的续签。 安德鲁·杰克逊.

引用杰克逊的名言(指中央银行):

“目前的(中央)银行为控制政府所做的大胆努力……不过是命运的预兆,等待着美国人民的lude幸,使他们陷入这种机构的永久化或建立类似的机构中。”

具体指美国第二银行:

“独立于其弊端,光是权力-这种权力的裸露存在-是与我们机构的性质和精神不可调和的。”

杰克逊(Jackson)也是唯一还清全部美国政府债务的总统,但是尽管他做出了努力,第三家中央银行美联储(Fed)最终于1913年成立。有趣的是,美国经历了所谓的 自由银行时代 从1837年到1862年,那里没有正式的中央银行体系,只有州立银行存在.

部分储备银行系统如何运作以及货币创造

通过加密货币的镜头以及它们如何代表现代分数储备银行系统的替代方案,最好了解FRB模型中资金流的复杂性。具体而言,是货币的创造,货币的传播和由此产生的影响。我们将以美国金融系统为例.

跟随金钱

分数准备银行是一种系统,其中只有一部分银行存款(FRB的分数)实际由现金支持,并且实际可用于提取。这样做的主要目的是释放可以借给其他方的资本,以扩大经济.

根据法律,要求银行保留(预存FRB)预定义数量的现金,以供存放在存款人手中的现金提取。大多数银行被要求保留大约10%的提款。因此,对于100美元的押金,法律要求他们保留10美元的押金作为储备金。储备金要求是由美联储确定的,增加该要求会使经济中的钱减少,而减少该要求则会增加钱.

令许多人感到惊讶的是 当您实际将钱存入银行帐户时,它不再是您的财产. 相反,它成为向存款人发行称为存款帐户的资产的银行的财产。这是银行资产负债表上的负债,只要他们有足够的资金来偿还(如银行挤兑),他们有责任应要求向您付款。.

系统变得有趣之处在于所谓的 乘数效应. 资金流主要如下.

  • 爱丽丝到一家大型商业银行(摩根大通,富国银行等)进了10亿美元的银行账户.
  • 根据法律,该银行必须保留其存款的10%,因此他们保留1亿美元的现金,可用于提款.
  • 该银行现在有9亿美元可以发行贷款.
  • 鲍勃去同一家银行,想贷款9亿美元.
  • 银行同意并给鲍勃9亿美元。每家银行均获得法律授权,可发行最多不超过其准备金指定倍数的信用证(通常为9到10倍).
  • ***因此,可用于支付存款负债的准备金少于银行为支付活期存款而必须支付的总金额.
  • 因此,鲍勃收到的钱实际上是爱丽丝最初10亿美元存款的另外9亿美元.
  • 鲍勃将他的9亿美元带到另一家银行并存款.
  • 爱丽丝的10亿美元资金总额现在为19亿美元.
  • 每次存入和发行信用证时都要重复此过程,称为乘数效应.

现在,整个FRB系统比上面的示例更加细微和复杂,但这是它的核心,并且需要分析一些更大的观点。最明显的问题是,如何额外创造9亿美元?

简单地说,债务。自金融世界以来,今天几乎几乎完全通过数字媒体存在,爱丽丝实际上没有向银行交纳10亿美元现金,银行实际上也没有在手写账本上数钱。相反,它存储在银行的集中式数字分类帐中.

该银行以数字方式向鲍勃发放了9亿美元的信贷。因此,虽然最初的银行要为爱丽丝的10亿美元承担责任,但鲍勃存放9亿美元的第二家银行也要为此承担责任。是的,钱是一无所有的。这是导致通货膨胀,利率和货币贬值的原因,但更多的是.

银行周期

信贷发行和存款的过程可能会一遍又一遍地重复,这源于爱丽丝最初的10亿美元存款。这是乘数效应,可以通过将存款乘以10粗略地估算出FRB对货币供应量的潜在影响(来自存款实例)。因此,就爱丽丝而言,她的10亿美元存款有可能在金融体系中创造约100亿美元的新美元。同样,情况并非总是如此,并且还有更多细微差别,但这仍然是一般概念.

通货膨胀 & 债务

从长期来看,FRB的附带作用非常明显。我什至无需解释下图或重申过去的灾难性金融危机,即可让您意识到这一点.

购买力

对FRB的普遍看法是,它通常运行平稳,金融危机是“黑天鹅”事件。在任何给定时间,相对较少的储户要求付款,因此银行挤兑和金融危机之间相差无几。从许多角度来看,这些似乎是维持稳定金融体系的必然障碍,但是这些角度固有地存在缺陷,因为它们没有考虑到此类大规模事件的长期社会和政治影响.

我之前几次提到“债务”一词,现在是一个很好的时机,可以重新进行债务分析。上个世纪以来,美国的货币供应量和公众持有的总债务一直在持续增长,并且在上升趋势中紧密地联系在一起。这是因为注入FRB系统的新资金以债务的形式(存款/信贷发行周期)多次出现.

这样做的内在成本是通货膨胀,这是由于货币供应量增加而导致的美元持续贬值,与商品和服务的增加无关,而与债务相关。如上图所示,由于供应中有更多的货币,而这些货币的内在价值来自任何地方(债务),美元的购买力被稀释了。.

美国当前债务 刚刚超过22万亿美元。毫无疑问,这笔债务已用于为公司提供资金,进行创新并总体上促进了美国经济的发展。它还导致贷款拖欠,财富不平等以及对货币和价值的误解不断增加。.

退后一步

中央银行体系的支持者,特别是FRB,将通过指出货币体系所促进的经济增长来捍卫货币创造的形式,并且在一定程度上说是绝对正确的。相反,对该系统的批评者只会问这是以什么代价实现的?

这些是具有极大引力的重要问题,与从社会动态到我们的货币本身的概念都息息相关.

也许,如果美国没有按照它的格式建立这种制度,那么当它这样做的时候,它将不再是当今的经济超级大国。尽管FRB模型多年来一直受到质疑,但到目前为止,还没有一种合适的替代货币(更准确地说是价值)可以在没有中央机构的情况下通过数字媒介可靠地进行交换的货币。.

比特币代表了金融系统中的全新范式。人们第一次选择了替代FRB和现值交换模型的可行选择。比特币没有通货膨胀,它的价值直接与从电力和工作中获取的采矿过程联系在一起.

结论

分数准备金银行系统比本文概述的要复杂得多,但是其核心功能保持不变。最终,历史表明,人们开始质疑历史动态,希望找到更好的模型,无论是政治,社会还是财务模型。.

自从金史密斯决定将其金块储备货币化直至现代为止,部分储备银行一直是集中式银行的模式。比特币是否能够为FRB造成的问题提供可持续的解决方案还有待观察,但至少它为那些寻求比特币的人提供了一个可行的选择,至少,中本聪值得一提.

“如果美国人曾经允许私人银行首先通过通货膨胀,然后通过通货紧缩来控制货币发行,那么银行……将剥夺人民的所有财产,直到其子女在其父亲被征服的非洲大陆醒来之后无家可归……”发行权应从银行手中夺回,并归还其应有的人民。”

–托马斯·杰斐逊(Thomas Jefferson)参加了关于《银行汇票》(1809年)的决议

Mike Owergreen Administrator
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