什么是比特币期货?

随着监管准则和对加密货币的机构投资的猜测不断发展,跟上所有发展趋势可能会充满挑战.

但是,比特币期货自2017年底以来一直可用,并且越来越多地在受监管的交易所中可用。它们也可能会影响其他比特币金融工具的监管决策,例如 交易所买卖基金.

对于希望在无需实际直接拥有比特币的情况下推测比特币价格的投资者而言,比特币期货提供了可行的,受监管的手段来有效地做到这一点。此外,期货可以帮助对冲比特币价格波动的风险.

什么是期货合约?

金融期货是指定在未来的准确日期以预定价格买卖基础资产的合约。交易对手有义务在到期时履行合同的条款,一旦合同到期,便以该价格买卖资产.

当事人可以在期货合约中担任两个头寸;多头或空头。多头表示当事方同意在将来以特定价格购买标的资产,而空头表示当事方同意在未来的合同到期时以特定价格出售标的资产.

期货合约在受监管的交易所进行交易,并受商品期货交易委员会(CFTC)监管。它们通常用于两个目的:

  1. 推测基础资产的价格变动.
  2. 对冲风险.

在第一种情况下,当事方可以预期石油价格在合同到期之前会上涨,则可以购买某种商品(例如石油)的期货合约。.

  • 例如,如果在合同启动时石油价格为每桶50美元,并且购买方期望合同到期前价格会上涨,那么他们可以通过现金结算从价格差中获利(如果资产价格上涨) ,或者以后可以在现货市场上以更高的价格出售合同.
  • 因此,如果甲方以每桶$ 50的价格购买两桶石油的期货合约,并且在该合约到期时价格升至每桶$ 80,那么甲方就可以从每桶30美元的价差中获利60美元。桶.

但是,期货不仅限于商品。它们也可以用作推测金融资产价格的工具.

在第二种情况下,将期货合约用作对冲不利价格变动的对冲工具,该价格变动会影响积极使用或生产合约中标的资产的实体.

这样,当事方可以确保以当前价格获得其业务更稳定的财务业绩,而不会因不利的价格波动而遭受损失.

  • 例如,如果当前的石油价格为每桶50美元,那么一家预计油价上涨的航运公司可以以每桶50美元的价格购买10桶期货合约.
  • 他们的合同将价值500美元.
  • 合同到期时,如果每桶石油的价格升至60美元,则公司节省了100美元,这为减少其对石油价格变动的影响提供了一种有用的机制.

长期而言,期货合约通常会导致标的资产的价格波动较小,尤其是在该资产的期货市场具有高度流动性的情况下.

什么是比特币期货?

比特币期货是指以比特币价格为前提的期货合约,参与者实际上不必拥有比特币.

即将到来的期货交易平台(如Bakkt)提供合同的基础资产的实物交割,但仍由他们保管,而不是购买方必须直接在加密货币交易所买卖比特币并将其存储在自己的钱包中.

巴克特

参与比特币期货的实体实质上是在指定时期内押注比特币的价格。比特币期货的工作方式与传统金融资产上的任何期货合约相同.

投资者可以在比特币上做多(期望价格上涨),也可以做空,如果他们实际上拥有一些比特币,则可以减轻潜在的损失.

  • 例如,如果鲍勃以5,000美元的价格拥有10枚比特币,并期望比特币的价格下跌,那么他可以以5,000美元的当前价格出售(做空)期货合约.
  • 如果价格在合约到期时跌至4,000美元,那么他可以买回(多头)期货,这意味着他可以通过以比4,000美元买入时更高的价格卖出合约来保护自己的10,000美元投资。.

比特币期货为投资者提供了几项优势.

  • 首先,它们在受监管的交易所进行交易,这使得该过程对于可能不想直接与加密货币交易所进行交易的主流和机构投资者更加熟悉和舒适.
  • 其次,合同允许对资产的基础价格进行投机,而不必经过适当存储比特币的过程,这对于许多不了解比特币工作原理的人来说是一个很大的进入壁垒.
  • 第三,通过向投资者授予比特币更多的敞口,可以为市场增加更多的流动性。最后,期货交易从长期来看可以减少比特币价格的波动,并使投资者能够保护自己免受不利的价格波动影响.

机构也更有可能向其客户提供比特币期货交易,因为它处于受监管的交易所之内,并降低了与持有比特币相关的风险.

提供比特币期货交易的平台

CBOE是世界上最大的期货交易平台之一,于2017年12月推出了首个比特币期货,随后是另一个位于芝加哥的平台CME。从那以后,几个平台和主要机构已经表示了他们计划推出比特币期货的计划,包括一些加密货币交易所。您可以交易比特币期货的一些主要平台包括:

  • 芝加哥期权交易所 –世界上最大的期货交易所之一。率先推出比特币期货交易.
  • 芝加哥商品交易所集团 (CME)–位于芝加哥的衍生产品和期货交易交易所。最近 宣布 整个平台上的2018年比特币期货交易量增长119%.
  • BitMEX –最大的加密货币交易所之一。提供比特币期货交易(不适用于美国公民).
  • TD Ameritrade –世界上最大的经纪公司之一。最近推出的比特币期货交易.
  • OKEx –位于香港的加密货币交易平台,提供比特币期货-美国公民不可用.
  • 纳斯达克–全球第二大股票交易市场(按市值计算). 规划 在2019年初启动比特币期货交易.
  • Bakkt –由拥有纽约证券交易所的洲际交易所(ICE)支持的比特币期货交易和托管平台.

比特币期货在进一步监管进程中的作用

比特币期货是有关在受监管交易所内提供比特币交易的第一项主要机构发展。从那时起,关于比特币作为一种资产的地位以及比特币ETF的潜在产品的发展得到了无数发展。.

特别是,SEC 被拒绝 已有比特币ETF的几种应用,理由是比特币期货市场不够成熟或流动性不足以支持比特币ETF。而且,SEC最近 推迟了 VanEck对一项领先的ETF提案的决定 & SolidX-直到二月.

比特币期货交易为投资者提供了几项优势,随着比特币作为金融资产的合法性获得监管机构和投资者的更多支持,比特币期货交易将继续增长.

一些平台已经在提供传统加密货币的期货交易,Bakkt的推出被视为机构投资者中比特币期货交易的重要一步。.

Mike Owergreen Administrator
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