ビットコイン先物とは何ですか?

規制ガイドラインの推測と暗号通貨への機関投資が展開し続けているため、すべての開発に追いつくのは難しい場合があります.

ただし、ビットコイン先物は2017年末から利用可能であり、規制された取引所で利用できるようになっています。また、ビットコインのさらなる金融商品に関する規制上の決定に影響を与える可能性があります。 ETF.

実際に直接所有する必要なしにビットコインの価格を推測しようとしている投資家にとって、ビットコイン先物はそれを効果的に行うための実行可能な規制された手段を提供します。さらに、先物はビットコインの変動する価格変動に対するリスクをヘッジするのに役立ちます.

先物契約とは?

金融先物は、将来の正確な日付に所定の価格で原資産を売買することを指定する契約です。カウンターパーティは、満了時に契約条件を履行する義務があり、契約満了後の価格で資産を売買します。.

当事者は先物契約で2つのポジションを取ることができます。ロングまたはショート。長いとは、当事者が将来、特定の価格で原資産を購入することに同意することを意味し、短いとは、当事者が、将来の契約の満了時に、特定の価格で原資産を売却することに同意することを意味します。.

先物契約は規制された取引所で取引され、商品先物取引委員会(CFTC)によって規制されています。それらは2つの目的で定期的に使用されます。

  1. 原資産の価格変動を推測する.
  2. ヘッジリスク.

前者の場合、当事者は、契約の満了日までに石油の価格が上昇すると予想する場合、石油などの商品の先物契約を購入できます。.

  • たとえば、契約開始時に石油が1バレル50ドルであり、購入者が契約満了前に価格が上昇すると予想している場合、資産の価格が上昇した場合は、現金決済を通じて価格差から利益を得ることができます。 、または後でより高い価格でスポット市場で契約を販売することができます.
  • したがって、当事者Aが2バレルの石油の先物契約を1バレルあたり50ドルで購入し、契約の満了までに価格が1バレルあたり80ドルに上昇した場合、当事者Aは1バレルあたり30ドルの価格差から60ドルの利益を上げることができます。たる.

ただし、先物は商品に限定されません。金融資産の価格を推測するためのツールとしても使用できます。.

2番目のケースでは、先物契約は、契約の原資産を積極的に使用または生産する事業体に影響を与える不利な価格変動に対するヘッジとして使用されます。.

このようにして、当事者は、不利な価格変動による損失を被ることなく、現在の価格でのビジネスからより安定した財務結果を保証できます。.

  • たとえば、現在の石油価格が1バレルあたり50ドルの場合、石油価格の上昇を予想する海運会社は、1バレルあたり50ドルで10バレルの先物契約を購入できます。.
  • その場合、彼らの契約は500ドルの価値があります.
  • 契約の満了時に、1バレルの石油の価格が60ドルに上昇した場合、会社は100ドルを節約し、石油の価格変動へのエクスポージャーを減らすための便利なメカニズムを提供します。.

先物契約は、特に資産の先物市場が非常に流動的である場合、長期的には原資産の価格の変動が少なくなることがよくあります。.

ビットコイン先物とは?

ビットコイン先物は、参加者が実際にビットコインを所有する必要なしにビットコインの価格を推測する先物契約です.

Bakktのような今後の先物取引プラットフォームは、契約の原資産の物理的な配信を提供しますが、購入者が暗号通貨取引所でビットコインを直接売買して独自のウォレットに保存する必要はなく、依然として彼らの管理下にあります.

バックト

ビットコイン先物に参加するエンティティは、基本的に、指定された期間のビットコインの価格に賭けています。ビットコイン先物は、従来の金融資産の先物契約と同じように機能します.

投資家はビットコインを長く続けるか(価格が上がることを期待して)、ビットコインを短くして、実際にビットコインを所有している場合の潜在的な損失を軽減することができます.

  • たとえば、ボブが$ 5,000で10ビットコインを所有していて、ビットコインの価格が下がると予想する場合、彼は現在の価格$ 5,000で先物契約を(ショート)販売できます。.
  • 契約の満了近くに価格が4,000ドルに下がった場合、彼は先物を(長く)買い戻すことができます。つまり、4,000ドルで購入したときよりも高い価格で契約を販売することにより、投資で10,000ドルを保護しました。.

ビットコイン先物は投資家にいくつかの利点を提供します.

  • まず、それらは規制された取引所で取引されており、暗号通貨取引所と直接取引したくない主流および機関投資家にとって、プロセスがはるかに親しみやすく快適になっています.
  • 第二に、契約はビットコインを適切に保管するプロセスを経ることなく資産の原資産の価格を推測することを可能にします。これはビットコインの仕組みに不慣れな多くの人々にとって参入障壁が高いです。.
  • 第三に、ビットコインに投資家へのより多くのエクスポージャーを与えることにより、より多くの流動性が市場に追加されます。最後に、先物取引は長期的にビットコインの価格のボラティリティを低下させ、投資家が不利な価格変動から身を守ることを可能にします.

また、規制された取引所内にあり、ビットコインの保有に関連するリスクを軽減するため、金融機関はクライアントにビットコイン先物取引を提供する可能性が高くなります.

ビットコイン先物取引を提供するプラットフォーム

世界最大の先物取引プラットフォームの1つであるCBOEは、2017年12月に最初のビットコイン先物を開始し、続いてシカゴを拠点とする別のプラットフォームであるCMEを開始しました。それ以来、いくつかのプラットフォームと主要な機関は、いくつかの暗号通貨取引所を含む、ビットコイン先物を立ち上げる計画を示しています。ビットコイン先物を取引できる主要なプラットフォームには、次のものがあります。

  • CBOE –世界最大の先物取引所の1つ。ビットコイン先物取引を最初に開始.
  • シカゴマーカンタイル取引所グループ (CME)–シカゴを拠点とするデリバティブおよび先物取引所。最近 発表 ビットコイン先物取引は、2018年を通じてプラットフォーム上で119%成長しました.
  • BitMEX –最大の暗号通貨取引所の1つ。ビットコイン先物取引を提供します(米国市民は利用できません).
  • TDアメリトレード –世界最大の証券会社の1つ。最近開始されたビットコイン先物取引.
  • OKEx –ビットコイン先物を提供する香港ベースの暗号通貨取引プラットフォーム—米国市民は利用できません.
  • ナスダック–世界で2番目に大きい証券取引所(時価総額). 計画 2019年初頭にビットコイン先物取引を開始することについて.
  • バックト–ニューヨーク証券取引所を所有するインターコンチネンタル取引所(ICE)が支援するビットコイン先物取引および保管プラットフォーム.

さらなる規制の進展におけるビットコイン先物の役割

ビットコイン先物は、規制された取引所内でのビットコイン取引の提供に関する最初の主要な制度的発展でした。それ以来、資産としてのビットコインのステータスとビットコインETFの潜在的な提供に関して多くの進展が見られました.

特に、SECは 拒否されました ビットコイン先物市場はビットコインETFをサポートするのに十分成熟していないか流動性がないことを引用して、ビットコインETFのいくつかのアプリケーションはすでにあります。さらに、最近のSEC 延期 主要なETF提案の1つに関する決定—VanEckから & SolidX — 2月まで.

ビットコイン先物取引は投資家にいくつかの利点を提供し、金融資産としてのビットコインの正当性が規制当局と投資家の両方からより多くの支持を獲得するにつれて成長し続けるはずです.

いくつかのプラットフォームはすでにレガシー暗号通貨の先物取引を提供しており、バックトの立ち上げは機関投資家間のビットコイン先物取引の重要な前進と見なされています.

Mike Owergreen Administrator
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