دراسة علاقة الحب والكراهية في وول ستريت مع البيتكوين

ليس لدى العديد من كبار المديرين التنفيذيين في وول ستريت أي شيء جيد ليقولوه عن Bitcoin. جيمي ديمون ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة JP Morgan Chase ، أكبر بنك في الولايات المتحدة ، وصفه بأنه احتيال.

في حديثه في مؤتمر استثماري العام الماضي ، ذهب ديمون ليقول إن أي شخص في البنك الذي يتعامل معه في Bitcoin سيتم طرده.

ماذا يمتلك ديمون مقابل بيتكوين؟ وفقا له ، هذا “غبي” و “خطير للغاية” و “لن ينتهي الأمر بشكل جيد ، سوف ينفجرون في النهاية.”

عندما تتعارض أفعالك مع كلماتك

على الرغم من أن الإدارة العليا لـ JP Morgan Chase قد أصدرت بيانات تندد بعملة البيتكوين ، إلا أن أ تقرير أخبار يشير إلى أن البنك قد استثمر في الأوراق النقدية المتداولة في البورصة (ETN) التي تتعقب سعر البيتكوين.

جي بي مورغان تشيس ، صورة من Bitcoin.com

كشفت السجلات العامة لـ Nordnet ، وهو بنك رقمي يقع مقره الرئيسي في ستوكهولم ، أن JP Morgan Securities و Morgan Stanley اشتروا ما قيمته حوالي ثلاثة ملايين يورو من ETNs المرتبطة ببيتكوين..

تُعد Bitcoin ETNs مفضلة لدى المستثمرين المؤسسيين الذين يرغبون في التعرف على العملة المشفرة.

في الواقع ، بعد عدة أشهر من إخبار مستثمري البيتكوين أنه “إذا كنت غبيًا بما يكفي لشرائه ، فسوف تدفع ثمنه يومًا ما” ، عكس ديمون موقفه إلى حد معين. في مقابلة مع قناة فوكس نيوز الأمريكية ، قال إنه “يؤسفني تقديم” التعليق الذي وصف Bitcoin بأنه احتيال.

الكثير من الرافضين من قطاع التمويل التقليدي

راي داليو هو مؤسس Bridgewater Associates ، أكبر شركة لصناديق التحوط في العالم بأصول مدارة تبلغ 160 مليار دولار أمريكي. يرى داليو أن تقلبات البيتكوين تجعلها “مخزون ثروة” غير فعال. يعتقد أن الذهب خيار أفضل. ووفقًا له ، فإن “بيتكوين هي سوق مضاربة للغاية. بيتكوين فقاعة. “

إنه ليس الوحيد الذي يملك رأيًا سيئًا بشأن Bitcoin. يقول وارن بافيت ، المستثمر الأسطوري والرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway ، أكبر شركة للخدمات المالية في العالم من حيث الإيرادات ، “يشعر الناس بالحماس من تحركات الأسعار الكبيرة ، وتستوعب وول ستريت…. لا يمكنك تقييم Bitcoin لأنها ليست أصلًا منتِجًا للقيمة “.

وارن بوفيه ، صورة من سي ان بي سي

Tidjane Thiam ، الرئيس التنفيذي لبنك Credit Suisse ، أحد البنوك السويسرية الكبرى ، لديه رأي ضعيف بنفس القدر في Bitcoin. يقول ، “مما يمكننا تحديده ، فإن السبب الوحيد اليوم لشراء أو بيع البيتكوين هو كسب المال ، وهو تعريف المضاربة وتعريف الفقاعة”.

يقول جاك بوغل ، رئيس مجموعة فانجارد ، وهو مستشار استثماري لديه أصول تحت الإدارة تزيد قيمتها عن 4.5 تريليون دولار ، “تجنب عملات البيتكوين مثل الطاعون. هل أوضحت نفسي؟ “

تتسبب Bogle في أن البيتكوين ليس لها قيمة أساسية بينما السندات لها سعر قسيمة والأسهم تكسب أرباحًا. يقول إن السبب الوحيد الذي يجعل أي شخص يشتري Bitcoin هو الأمل في البيع لشخص آخر بسعر أعلى.

“قد ترتفع عملة البيتكوين إلى 20000 دولار أمريكي ،” (لقد فعلت ذلك) ، “لكن هذا لن يثبت أنني مخطئ. عندما يعود إلى 100 دولار أمريكي ، سنتحدث “.

يُنظر إلى البيتكوين على أنه تهديد للنظام المصرفي

لماذا يستخف العديد من أكبر الأسماء في القطاع المالي التقليدي بالبيتكوين؟ قد يكون ذلك بسبب خوفهم من أن تؤدي العملة المشفرة إلى خسارة أعمالهم?

الكتابة فوربس, يقول بانوس موردوكوتاس ، الأستاذ ورئيس قسم الاقتصاد في LIU Post في نيويورك ، إن البنوك الكبرى تريد تدمير Bitcoin قبل أن تدمرها.

ويقول إن البيتكوين يمكن أن تصبح “عملة الشعوب” وتحل محل العملات الوطنية. إذا حدث ذلك ، فستفقد الحكومات قدرتها على طباعة النقود. هذا سوف يسلب قدرتهم على السيطرة على الاقتصاد. ونتيجة لذلك ، قد يتأثر النظام المصرفي بأكمله بشدة.

الإقراض التقليدي ، الذي يسيطر عليه القطاع المصرفي يمكن أن يتضرر. لن تكون البنوك قادرة على كسب فارق الفائدة ، وهو أحد أكبر مصادر الدخل. يمكن أن يظهر “اقتصاد البيتكوين” الجديد الذي يعتمد على الإقراض من نظير إلى نظير.

في الواقع ، تتمتع Bitcoin بالعديد من المزايا مقارنة بالعملات الورقية التي تصدرها مختلف الحكومات. أولاً ، العرض يقتصر على 21 مليون بيتكوين. هذا يجعلها تشبه العملة التي تتبع معيار الذهب. العرض محدود ولا يمكن زيادته حسب أهواء البنك المركزي.

الميزة الأخرى التي تتمتع بها Bitcoin على العملات الورقية هي أنها لا تتطلب منظمًا لمراقبتها. تتم مراقبة العملات الورقية عن كثب من قبل البنوك المركزية الخاصة بها في جميع أنحاء العالم. غالبًا ما تتخذ هذه المؤسسات تدابير للتأثير على قيمة عملة بلدها مقابل عملة الآخرين.

ولكن في حالة Bitcoin ، يحدد رمز العملة المشفرة القواعد. تتحقق الشبكة الموزعة من الامتثال لهذه القواعد ، مما يؤدي إلى تجنب الحاجة إلى وكالة مركزية.

قد يبدو كل هذا بمثابة أخبار سيئة للحكومات والبنوك الكبرى.

ومع ذلك ، ليس من الضروري أن تحل Bitcoin محل العملات الورقية. يعتقد أبوستولوس بيتاس ، أستاذ الاقتصاد المساعد في LIU Post ، أن الاثنين يمكن أن يلعبوا دورًا تكميليًا. ويضرب مثالاً على كيفية سير الأحداث في أعقاب الأزمة المالية العالمية 2007 – 2008 مباشرة.

في ذلك الوقت ، أصبح الحصول على الائتمان صعبًا للغاية حيث شددت البنوك سياسات الإقراض. في مثل هذه الحالة ، يمكن أن توفر Bitcoin طريقة للمقترضين للوصول إلى الأموال لمتطلباتهم.

يوجد في وول ستريت الكثير من مؤيدي البيتكوين أيضًا

يتمتع بن ميلر ، مؤسس شركة Miller Value Partners ، وهي شركة استشارية للاستثمار ، بسجل حافل لا تشوبه شائبة. خلال فترة عمله التي استمرت 35 عامًا مع شركة Legg Mason ، وهي شركة لإدارة الاستثمار ، أدار صندوقًا تفوق على S.&P 500 لمدة 15 سنة متتالية.

بن ميلر ، صورة من كوينديسك

أ تقرير سي إن بي سي تنص على أن صندوق التحوط الذي يديره Miller الآن لديه حوالي نصف أمواله من Bitcoin. يبحث Miller عن طرق للتخفيف من مخاطر الاحتفاظ بمثل هذه النسبة العالية من الأموال بالعملة المشفرة. لكنه أوضح أن هذا لا يعني بالضرورة أنه سيبيع أيًا من عملة البيتكوين التي يمتلكها الصندوق.

ربما يكون أكبر دليل على قبول Bitcoin من قبل القطاع المالي التقليدي هو Goldman Sachs. استحوذت شركة الخدمات المصرفية الاستثمارية ، وهي أيضًا خامس أكبر بنك في الولايات المتحدة من حيث إجمالي الأصول ، على بورصة العملات المشفرة Poloniex.

Circle ، وهي شركة مدفوعات مدعومة من قبل Goldman Sachs أعلن مؤخرا أنها استحوذت على Poloniex ، أحد أكبر الأسواق في العالم للعملات الرقمية والرموز. تعد بورصة العملات المشفرة ، التي تم إطلاقها في عام 2014 ، أيضًا واحدة من أكبر الأسواق خارج البورصة لتداول البيتكوين.

أسعار البيتكوين في عام 2018 وما بعده

توم لي هو محلل استراتيجي مرموق في وول ستريت. وهو الشريك الإداري ورئيس الأبحاث في Fundstrat Global Advisors ، وهي شركة أبحاث. شركته هي واحدة من الشركات القليلة التي تقدم سعرًا مستهدفًا رسميًا لعملة البيتكوين.

كيف يحسب القيمة المستقبلية للعملة المشفرة؟ تستند توقعاته إلى عوامل مثل نمو عرض النقود ، ونسبة العملات البديلة مثل الذهب إلى المعروض من النقود ، ومقدار الاستثمار الذي تجذبه عملة البيتكوين.

وفقًا لحسابات لي ، ستصل عملة البيتكوين إلى قيمة 25000 دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2018. وماذا عن آفاقها طويلة الأجل؟ تقديرات Fundstrat أكثر تفاؤلا. وفقًا لشركة الأبحاث ، ستبلغ قيمة Bitcoin 125000 دولار أمريكي بحلول عام 2022.