什么是DeFi?去中心化金融

随着提供DeFi服务的平台和产品的激增,去中心化金融(DeFi)在过去几个月中一直风起云涌.

分散式借贷平台MakerDAO在当今世界中脱颖而出 令人印象深刻的采用 其稳定币Dai的一部分,但只是不断发展的生态系统中不可阻挡的一部分.

借贷协议,安全令牌,衍生产品,交易所等等,以太坊的DeFi格局已成为迄今为止其最深刻的应用程序环境之一,尽管网络规模不断扩大.

什么是DeFi?去中心化金融

目前,正在进行的众多创新让了解DeFi变得扑朔迷离,所以让我们来看一下蓬勃发展的生态系统的一些关键组成部分.

什么是DeFi?

DeFi本质上只是构建在区块链上的传统金融工具,特别是以太坊。它们主要基于用于创建和发行数字资产的开源协议或模块化框架,并旨在赋予其在公共区块链上运行的显着优势,例如抗审查性和改进的金融服务访问权限.

分散所有内容并非明智之举,许多DeFi应用程序通过提供混合数字资产/传统金融服务来考虑到这一点,例如 BlockFi.

开放性金融是涵盖当前对金融产品的持续关注的另一个术语,其中集成数字资产,区块链和开放性协议的生态系统正在向传统金融结构放任自流.

以太坊的应用程序叙述发生了惊人的变化,恰逢产品上开放式金融工具的普及。例如,一个 最近的报告 Bloqboard的关于开放贷款协议的报告强调指出,四种开放贷款协议(MakerDAO,Dharma,dYdX和Compound Finance)的未偿还活跃贷款在2018年增长1200%,达到7200万美元.

那么,以太坊上主要的开放金融领域到底是什么?让我们看一些最受欢迎的产品-开放贷款协议,发行平台和投资,预测市场,交易所和开放市场以及稳定币.

开放贷款协议

与以太坊上任何其他类别的开放式金融相比,开放式贷款协议可能已经引起了更多的关注。很大程度上是由于Dai和其他P2P协议(例如, 和流动资金池设计,例如 复合金融, 分散式贷款正在大肆宣传.

与传统的信贷结构相比,开放式,分散式贷款具有许多优势,包括:

  • 与数字资产借贷/借贷整合
  • 数字资产抵押
  • 即时交易结算和新颖的担保贷款方法
  • 没有信用检查,这意味着可以接触无法使用传统服务的人们
  • 标准化和互操作性-还可通过自动化降低成本

使用诸如MakerDAO和Dharma之类的开放协议进行的有抵押贷款旨在依靠以太坊提供的信任最小化来降低交易对手风险而无需中介。这是通过公共区块链上普遍使用的基本密码验证方法来完成的.

开放协议贷款完全限于以太坊等公共区块链,并且对于在全球范围内扩大金融包容性具有一些有趣的长期影响。 MakerDAO是最杰出的分散式贷款协议,在2019年迅速飙升,以至于 稳定费增加 已建议维持与Dai的比价:美元价格挂钩-由 缩放问题.

其他利用数字资产的借贷服务包括BlockFi,它使用户能够借贷数字资产,但采用熟悉的信用模型,例如信用检查和公司在后台处理借贷请求。.

发行平台和投资

发行平台涵盖了广泛的平台,其中包括一些兼具发行媒介功能的交易所(即tZERO).

发行平台的很大一部分都在安全令牌市场上磨砺,该市场尚待监管和更多承诺 灵活证券 迅速成为加密货币领域的一个广泛叙述.

知名的安全令牌发行平台,例如Polymath和 港口 为发行人提供在区块链上发行代币化证券的框架,工具和资源。他们为证券(即ST-20和R-Token)准备了自己的标准化令牌合约,从而能够实现自动合规性和可自定义的交易参数,从而满足监管要求.

同样,它们与服务提供商(例如经纪交易商,保管人,法人实体等)集成在一起,以协助发行人进行处理.

什么是STO?

阅读:什么是STO?

双重交易/发行平台包括Overstock的tZERO之类的产品,最近已上线.

资产管理平台,例如 梅隆波特 它还提供了基于IPFS的前端数字资产管理界面和在以太坊智能合约上运行的后端,从而吸引了人们的注意。 Melonport集成了价格信息,风险管理,合规性,交换等功能.

随着越来越多的参与者(尤其是机构)进入开放金融,发行平台和投资管理框架的普及率可能会迅速增加.

去中心化预测市场

分散的预测市场是开放金融中最引人注目的组成部分之一,其高度复杂但具有巨大的潜力。去年,Augur作为基于以太坊和其他平台的抗审查性预测市场而大张旗鼓 腺症 即将效仿.

预测市场长期以来一直是用于规避风险和对世界事件进行投机的流行金融工具,而去中心化的预测市场也可以做到这一点-但加密货币却无法对市场进行审查.

没有审查制度不可避免地会导致人们对“遇难者”的暗杀感到担忧,但许多人将其视为附带审查制度的附带风险.

Augur引用了它的用法,从政治和天气预报到对冲金融或不利现实事件中的所有风险.

自推出以来,Augur一直在努力吸引大量交易,这主要是因为使用去中心化预测市场的准入门槛很高。话虽这么说,Augur和Gnosis等市场(正在计划提供诸如治理和小额保险产品等功能)应该会受到更多青睐,因为加密货币会获得更多的曝光率,而主流用户也开始意识到他们的全部潜力.

交易所和开放市场

开放金融中的交易所主要考虑去中心化交易所(DEX)协议和P2P市场。首先,DEX是两方之间在以太坊上的P2P资产交换,其中没有第三方充当交易的中介,例如Coinbase或其他集中式交换.

由于DEX的性质较为晦涩且用户界面不友好,因此其体积不足,因此仍处于采用的早期阶段.

DEX还使用一些高度创新的方法来交换令牌,例如原子交换和其他非托管方式,以最小的结算时间或风险将一种资产交换为另一种资产.

以太坊上一贯最受欢迎的dapp是去中心化交易所IDEX,而其他诸如EtherDelta之类的内容早已进入主流新闻周期,尽管美国证券交易委员会(SEC)带来了不利的监管发展.

许多“ DEX”都声称它们确实是去中心化的或非托管的,因此在使用它们之前进行自己的研究总是谨慎的.

我们在Blockonomi上介绍了一些DEX:

  • Binance DEX
  • 雷达中继
  • 以太三角洲

其他类型的开放市场强调非可替代令牌(NFT)的交换,通常称为加密收藏品。像这样的平台 外海稀有动物 促进探索,发现和购买/出售加密资产,从诸如Cryptokitties之类的游戏中的NFT到基于以太坊的游戏Decentraland中的虚拟地块.

诸如District0X之类的某些市场甚至允许用户创建自己的市场并对治理程序进行投票。 District0x的MemeFactory预计将很快推出.

以太坊上的P2P市场具有长期的巨大潜力,并且最终可能涵盖本机数字资产和标记化的现实世界资产的市场,例如并排列出的部分绘画.

稳定币

稳定币最近通过发行代币,审计其储备和管理其价格挂钩的新模型充斥了加密货币市场。稳定币只是区块链发行的代币,旨在与外部资产(主要是美元,有时也包括黄金或其他资产)保持稳定挂钩.

稳定币主要属于 3类

  1. 加密抵押
  2. 菲亚特抵押
  3. 非抵押

加密抵押的稳定币包括Maker的Dai,其中基础资产(例如ETH)根据当前抵押率相对于借贷资产(Dai)进行了过度抵押.

因此,如果比率为150%,那么向Maker CDP存入价值150美元的ETH将返回100 Dai。有趣的是,制造商仅由借款人组成,因为协议是贷方,并且根据CDP和治理参数铸造/刻录Dai代币.

族是不寻常的,因为它具有耐审查性,可以提供 分散杠杆.

阅读:我们的稳定币指南

迄今为止,菲亚特抵押的稳定币最受欢迎,包括符合法规要求和经审计的币种,例如 系绳, 美国农业部, 和 双子座美元. 这些稳定币的模型差别不大,它们依靠用户信任它们,从而提供透明的审计,以证明其美元储备可以支持令牌的当前循环供应以维持价格挂钩。.

从密码朋克的角度来看,以法定货币抵押的稳定币真的没有意义,因为它们消除了基于公共区块链的加密货币的优势并增加了一层风险.

这些稳定币背后的公司从他们存储在银行帐户中的用户的存款资金(以美元为单位)所赚取的利息中赚取收入。法定货币抵押稳定币可以与它们的钉子(美元)以1:1的比例赎回.

但是,由于市场竞争, 有趣的分析 表明利率可能成为稳定币市场的下一个竞争趋势,有效降低稳定币提供商的利润率并惠及消费者.

非抵押的稳定币既不使用加密资产进行集中管理也不进行过度抵押,而是基于一种算法来依靠供应的收缩和扩展来维持稳定的钉住汇率。基础是这种稳定币的旗舰例子,但 迷迷糊糊地关闭了 在去年年底对其模型提出监管要求之后.

结论

DeFi和开放式金融生态系统中的参与者,服务和产品类型更多,包括保管人,基础设施平台,保险和支付渠道.

进行自己的研究并了解DeFi产品通常会在不确定且空前的平台中涉及高风险资产,这一点总是谨慎的.

但是,它们使人们对开放式,可访问环境中互操作的数字资产,区块链和传统金融系统的未来有了深刻的了解。.

Mike Owergreen Administrator
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