暗号デリバティブ

物語は暗号空間ですばやく行き来し、具体的な製品や開発に向かって進んでいるものもあれば、腰の側に落ちているものもあります。機関の暗号への差し迫った参入は1年以上の間推測されており、主要な機関がまだ完全に急落しているという明確な兆候はほとんどありません.

グレースケールの記録などの兆候にもかかわらず 28億ドル 第2四半期の運用資産（AUM）、テスト中のバックト先物、およびフィデリティは、今後数か月以内に暗号プラットフォームを展開する予定です。一般的なコンセンサスは次のとおりです—機関が実際に暗号に飛び込むと、それは明白になります.

米中貿易戦争で緊張が高まり、世界経済の不透明な背景の中で制度的な憶測が飛び交う。 人民元は史上最低, 量的緩和を拡大しようとしている世界中の政府、そして 負の債券利回り ヨーロッパで出現しているすべてが希薄な状況を示している.

暗号デリバティブ

6年間の最高の金価格を追加すると、よく知られている理由で、従来の安全な資産にお金が流れ込んでいることは明らかです。.

従来の金融界の進行にもかかわらず、暗号通貨は独特の環境で展開しています。しかし、レガシーファイナンスから独立していると考えられていますが、ビットコインが金のような安全な資産であるという上昇する物語を煽る相関関係は、現在、混合バッグです.

コインメトリクスの「ネットワークの状態」ニュースレターは最近、ビットコインとグローバルファイナンスの間の潜在的なリンクにいくつかの有用な情報を提供しました。暗号市場が成熟し、不確実性が従来の市場に残っているため、この接続は注目に値します。.

投資家がすぐには到着しないように見える「アルトシーズン」を待つ間、ビットコインと他の主要なアルトコイン（イーサリアムなど）のいくつかは前向きな市場の兆候を示しています。彼らの最近の台頭は、暗号デリバティブ製品のますます競争の激しい分野と結びついています.

上記のすべては、暗号通貨市場の新進トレンドの魅力的な背景と、市場への機関の参入に対するその潜在的な影響を設定します.

BitMEXの優位性と米国規制の落とし穴

主にアジアでの最近の暗号デリバティブ商品の台頭について興味深いのは、それらが個人投資家、小道具店、そして（多分）彼らの足をプールに浸している機関の間で急速に勢いを増していることです.

暗号通貨デリバティブシーンの現在の旗手であるBitMEXが、ユーザーにKYC / AMLをさわやかに強制しないことを判断するのは困難です。これにより、独自の仮名交換エクスペリエンスが促進されます。.

ただし、BitMEXの人気、大規模な保険ファンド、高レバレッジ、コンプライアンスの欠如は、残念ながらCFTCの注目を集めており、CFTCは米国の顧客にサービスを提供するための取引所を調査していると伝えられています。.

そうすることで、CFTCは、BitMEXが暗号通貨デリバティブ製品の出現、つまり米国の不確実な規制の落とし穴とフォールアウトを表す小宇宙にスポットライトを当てました。.

決定的な暗号通貨規制に関して、米国の規制当局がアジアや他の多くの国に遅れをとっているのは周知の事実です。その結果、米国の顧客を地理的にブロックするいくつかの主要な取引所には、BitMEX、Deribit、Bitfinex、およびBinanceが含まれます。順番に、それらは2つです 最も人気のある暗号デリバティブプラットフォーム 世界で、そして2つの主要なスポット取引所（すなわち、ビットフィネックス & Binance）、たまたま独自の証拠金およびデリバティブ商品を展開している.

BitMEXレビュー

読む：BitMexのレビュー

アメリカのユーザーは、ジオブロッキングを回避する簡単な方法を挙げていますが、米国の顧客にサービスを提供しないことをポリシーとする外国為替でデジタル暗号通貨を保持することは不安定な立場です.

CFTCがBitMEXを調査することに加えて、NYAGは、ニューヨークの顧客にサービスを提供することをめぐってBitfinexと訴訟を起こし、Bitfinexはこれを否定し、とにかく高レバレッジのBitcoinスワップアナログを進めています。.

BitMEXは、その取引エンジンの落とし穴にもかかわらず、ビットコイン市場における重要な取引所であり、かなり長い間存在しています。つい最近、取引所は年間取引高で​​1兆ドルを超えました。しかし、たとえ米国に拠点を置いているとしても、成功には規制当局の精査が伴います。.

ErisX、Bakkt、およびLedgerXが準拠した、物理的に配信されたビットコイン先物を展開している場合でも、外国為替を追求する米国の機関の傾向は、低障壁の参入、高レバレッジのスワップ製品が米国で出現するのを阻止するのに十分です。.

その結果、米国から太平洋全域で暗号交換イノベーションの温床が発生したのは当然のことです.

Huobi GlobalからOKEx、Deribitに至るまで、アジアの競争分野はBitMEXから市場シェアを奪おうとしています。 7月にBTCの流出を記録する CFTCプローブの発表に続いて.

競争の新しい波

ビットフィネックスとバイナンスのデリバティブとマージン商品が間近に迫っており、暗号通貨デリバティブプラットフォームの現在の分野はますます厳しくなっています。これまでのところ、いくつかの主要な取引所がデリバティブの状況を支配してきましたが、確立された取引所は、特に機関投資家の差し迫った参入により、より多くの暗号商品でより多くの投資家にアピールする誘惑を避けられないようです.

による FTXのグローバルボリュームモニター, ボリューム別の上位5つの暗号デリバティブ取引所は次のとおりです。

  1. BitMEX
  2. OKEx
  3. Huobiグローバル
  4. bitFlyer
  5. デリビット

すべてのプラットフォームは米国外に拠点を置いており、BitMEX、OKEx、bitFlyer、Huobi Globalは、Seychelles for BitMEXのようにあいまいなロケールに組み込まれている場合でも、アジアで事業を展開しています。彼らの側では、Deribitはオランダのアムステルダムから運営されています。 Huobiは、サンフランシスコを拠点とするHuobi Globalの米国部門ですが、米国の顧客にデリバティブ商品を提供しておらず、スポット取引所にすぎません。 BitFlyerには、米国のお客様向けの同様のオプションもあります.

FTXは、BitMEXのリーダーボードに常駐し、現在管理しているクオンツトレーディング会社Alameda Researchから生まれた、もう1つの新しいデリバティブ取引所です。 1億ドルのデジタル資産. アンティグアバーブーダに組み込まれたFTXは、洗練された清算エンジンを備えた交換プラットフォームの立ち上げ、およびローキャップアルトコインの「シットコインインデックス」バスケットなどの興味深い製品の提供に続いて、シーンに突入しました。.

デリビットレビュー

読む：デリビットのレビュー

FTXは現在、デリバティブ取引量で7位であり、米国のシカゴマーカンタイル取引所（CME）に次ぐ6位であり、先物は現金で決済されており、物理的には配信されていません。.

全体として、わずかに異なりますが、他のオプションや先物の中でも、暗号デリバティブ取引所でのBitMEXの有名な永続的なスワップを採用していることがわかります。提供されるレバレッジは高く、多くの場合最大100倍であり、一部の取引所はBTCと一緒に担保としてUSDTを付与し、さらにアルトコインペアのスワップ/先物も付与します.

コンプライアンスに関する限り、BitMEXがユーザーIDへの仮名アプローチで人気があることは周知の事実です。一元化されたデータリポジトリとその多くの落とし穴（つまり、BinanceのKYC恐喝の難問）に反して運営されている業界では、BitMEXの性質が多くのトレーダーの間でその重要性に貢献している可能性があります.

さらに、多くのトレーダーは、ビットコイン先物/スワップで最大100倍のレバレッジを提供するBitMEX、Deribit、OKEX、およびFTXの高いレバレッジに魅力を感じています。ただし、その高いレバレッジは大きなリスクももたらすため、小売業者にはお勧めできません。.

Huobi GlobalとbitFlyerもレバレッジを提供しますが、レバレッジの高いものよりもサイズが小さくなります。たとえば、Huobi Global DM（そのデリバティブ市場）はBTC先物で最大20倍を提供し、bitFlyerは15倍を提供します.

結論

全体のボリュームがおおよそのように、私たちはまだ暗号デリバティブ市場に非常に早い段階にあります 140億ドル （執筆時点で）すべての暗号デリバティブ取引所で、従来のデリバティブ市場と比較して見劣りする.

数え切れないほどのハッキングに起因する、暗号交換に蔓延している謎の歴史を追加すると、機関は暗号デリバティブに飛び込むことを躊躇する権利があります.

しかし、市場が成熟するにつれて、より多くのデリバティブ商品とそれらを提供する取引所を探してください。金融機関がBakkt、ErisX、LedgerXなどのライブで稼働した後、ビットコインデリバティブに大きな関心を持った場合、暗号市場への金融機関の参入の実現を期待してください-待望の物語を実現します.

暗号通貨デリバティブの提供の開始と急増はここにとどまっているようであり、不確実な経済的背景、苦戦しているアルトコイン価格、そして価値の貯蔵庫としてのビットコインの歴史における潜在的に極めて重要な瞬間の中に設定されています。そしてアジアは主導権を握ろうとしている.