ما هي عقود البيتكوين الآجلة؟

مع استمرار تكهنات الإرشادات التنظيمية والاستثمار المؤسسي في العملات المشفرة ، فإن مواكبة جميع التطورات قد تكون صعبة.

ومع ذلك ، فإن عقود البيتكوين الآجلة متاحة منذ نهاية عام 2017 ، وهي متاحة بشكل متزايد في البورصات المنظمة. قد تؤثر أيضًا على القرارات التنظيمية بشأن المزيد من الأدوات المالية لبيتكوين ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى المضاربة على سعر Bitcoin دون الحاجة إلى امتلاك أي منها بشكل مباشر ، توفر عقود Bitcoin الآجلة وسيلة قابلة للتطبيق ومنظمة للقيام بذلك بشكل فعال. علاوة على ذلك ، يمكن للعقود الآجلة أن تساعد في التحوط ضد المخاطر ضد تقلبات أسعار البيتكوين.

ما هي العقود الآجلة?

العقود المالية الآجلة هي عقود تحدد شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا في تاريخ محدد في المستقبل. الأطراف المقابلة ملزمة بالوفاء بشروط العقد عند انتهاء الصلاحية ، إما شراء أو بيع الأصل بالسعر بمجرد انتهاء العقد.

يمكن للأطراف اتخاذ موقفين في عقد آجل ؛ طويل ام قصير. طويل يعني أن الطرف يوافق على شراء الأصل الأساسي في المستقبل بسعر محدد ، بينما يعني البيع القصير أن الطرف يوافق على بيع الأصل الأساسي بسعر محدد عند انتهاء صلاحية العقد في المستقبل.

يتم تداول العقود الآجلة في البورصات المنظمة ويتم تنظيمها من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC). يتم استخدامها بانتظام لغرضين:

  1. المضاربة على حركة سعر الأصل الأساسي.
  2. مخاطر التحوط.

في الحالة الأولى ، يمكن للطرف شراء عقد آجل على سلعة – مثل النفط – إذا توقع أن سعر النفط سيرتفع حتى تاريخ انتهاء العقد.

  • على سبيل المثال ، إذا كان النفط يساوي 50 دولارًا للبرميل وقت بدء العقد ويتوقع الطرف المشترى أن يرتفع السعر قبل انتهاء العقد ، فيمكنه الاستفادة من فرق السعر – إذا ارتفع سعر الأصل – من خلال التسوية النقدية ، أو يمكن بيع العقد في السوق الفوري لاحقًا بسعر أعلى.
  • لذلك ، إذا اشترى الطرف أ عقدًا آجلًا لبرميلين من النفط بسعر 50 دولارًا للبرميل ، وبحلول وقت انتهاء صلاحية العقد ، ارتفع السعر إلى 80 دولارًا للبرميل ، فيمكن للطرف أ تحقيق ربح قدره 60 دولارًا من فرق السعر البالغ 30 دولارًا لكل برميل. برميل.

لا تقتصر العقود الآجلة على السلع. يمكن استخدامها كأداة للمضاربة على أسعار الأصول المالية أيضًا.

في الحالة الثانية ، تُستخدم العقود الآجلة كتحوط ضد تحركات الأسعار المعاكسة التي قد تؤثر على الكيان الذي يستخدم أو ينتج الأصل الأساسي في العقد.

وبهذه الطريقة ، يمكن لأي طرف ضمان نتائج مالية أكثر استقرارًا من أعماله بالسعر الحالي بدلاً من التعرض لخسائر من تحركات الأسعار السلبية.

  • على سبيل المثال ، إذا كان سعر النفط الحالي هو 50 دولارًا للبرميل ، فإن شركة الشحن التي تتوقع ارتفاع سعر النفط يمكنها شراء عقد مستقبلي بقيمة 10 براميل بسعر 50 دولارًا للبرميل.
  • سيكون عقدهم بعد ذلك بقيمة 500 دولار.
  • عند انتهاء العقد ، إذا ارتفع سعر برميل النفط إلى 60 دولارًا ، فقد وفرت الشركة 100 دولار ، مما يوفر آلية مفيدة لتقليل تعرضها لتحركات أسعار النفط..

غالبًا ما تؤدي العقود الآجلة إلى سعر أقل تقلبًا للأصل الأساسي على المدى الطويل ، خاصةً إذا كان سوق العقود الآجلة للأصل عالي السيولة.

ما هي عقود البيتكوين الآجلة?

عقود البيتكوين الآجلة هي عقود مستقبلية تتكهن بسعر البيتكوين دون أن يضطر المشاركون في الواقع لامتلاك البيتكوين.

تقدم منصات تداول العقود الآجلة القادمة مثل Bakkt التسليم المادي للأصل الأساسي للعقود ، لكنها لا تزال في عهدتها بدلاً من أن يضطر الطرف المشتري لشراء وبيع Bitcoin مباشرة في بورصات العملات المشفرة وتخزينها في محفظتهم الخاصة.

باككت

تقوم الكيانات التي تشارك في عقود البيتكوين الآجلة بشكل أساسي بالمراهنة على سعر البيتكوين خلال فترة محددة. تعمل عقود البيتكوين الآجلة بنفس طريقة عمل أي عقد آجل على أصل مالي تقليدي.

يمكن للمستثمرين إما الشراء على Bitcoin – توقع ارتفاع السعر – أو بيعه ، مما يقلل الخسائر المحتملة إذا كانوا يمتلكون بالفعل بعض Bitcoin.

  • على سبيل المثال ، إذا كان بوب يمتلك 10 بيتكوين بسعر 5000 دولار وتوقع أن ينخفض ​​سعر البيتكوين ، يمكنه بيع (قصير) عقد آجل بالسعر الحالي البالغ 5000 دولار.
  • إذا انخفض السعر إلى 4000 دولار مع اقتراب انتهاء العقد ، فيمكنه إعادة شراء العقود الآجلة (طويلة) ، مما يعني أنه قام بحماية 10000 دولار على استثماره عن طريق بيع عقده بسعر أعلى مما كان عليه عندما اشترى بسعر 4000 دولار..

توفر عقود البيتكوين الآجلة العديد من المزايا للمستثمرين.

  • أولاً ، يتم تداولها في بورصات منظمة ، مما يجعل العملية أكثر دراية وراحة للمستثمرين العاديين والمؤسسات الذين قد لا يرغبون في التعامل مباشرة مع بورصات العملات المشفرة.
  • ثانيًا ، تسمح العقود بالمضاربة على السعر الأساسي للأصل دون الحاجة إلى المرور بعملية تخزين عملات البيتكوين بشكل صحيح ، وهو عائق كبير أمام دخول العديد من الأشخاص غير المعتادين على كيفية عمل البيتكوين.
  • ثالثًا ، من خلال منح Bitcoin مزيدًا من الانكشاف للمستثمرين ، يتم إضافة المزيد من السيولة إلى السوق. أخيرًا ، يمكن أن يؤدي تداول العقود الآجلة إلى تقلب أقل في سعر البيتكوين على المدى الطويل وتمكين المستثمرين من حماية أنفسهم من تقلبات الأسعار السلبية.

من المرجح أيضًا أن تقدم المؤسسات تداول عقود البيتكوين الآجلة لعملائها نظرًا لكونها ضمن بورصة منظمة وتقلل من المخاطر المرتبطة باحتفاظ عملات البيتكوين.

المنصات التي تقدم تداول عقود البيتكوين الآجلة

أطلقت CBOE – إحدى أكبر منصات تداول العقود الآجلة في العالم – أول عقود بيتكوين الآجلة في ديسمبر 2017 ، تليها منصة أخرى مقرها شيكاغو ، CME. منذ ذلك الحين ، أشارت العديد من المنصات والمؤسسات الكبرى إلى خططها لإطلاق عقود بيتكوين الآجلة ، بما في ذلك بعض عمليات تبادل العملات المشفرة. تتضمن بعض المنصات الرئيسية حيث يمكنك تداول عقود البيتكوين الآجلة ما يلي:

  • CBOE – من أكبر بورصات العقود الآجلة في العالم. أول من أطلق تداول عقود البيتكوين الآجلة.
  • مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME) – تبادل المشتقات والعقود الآجلة في شيكاغو. حديثا أعلن أن تداول عقود البيتكوين الآجلة نما بنسبة 119٪ طوال عام 2018 على منصتهم.
  • BitMEX – واحدة من أكبر عمليات تبادل العملات المشفرة. يقدم تداول عقود البيتكوين الآجلة (غير متاح لمواطني الولايات المتحدة).
  • TD Ameritrade – من أكبر شركات الوساطة المالية في العالم. تم إطلاق تداول العقود الآجلة للبيتكوين مؤخرًا.
  • OKEx – منصة تداول عملة معماة مقرها هونغ كونغ تقدم عقود بيتكوين الآجلة – غير متاحة لمواطني الولايات المتحدة.
  • ناسداك – ثاني أكبر بورصة في العالم (من حيث القيمة السوقية). تخطيط عند إطلاق تداول عقود البيتكوين الآجلة في أوائل عام 2019.
  • Bakkt – منصة تداول وحفظ عقود بيتكوين الآجلة مدعومة من بورصة إنتركونتيننتال (ICE) التي تمتلك بورصة نيويورك.

دور عقود البيتكوين الآجلة في مزيد من التقدم التنظيمي

كانت العقود الآجلة للبيتكوين هي أول تطور مؤسسي كبير فيما يتعلق بتقديم تداول البيتكوين داخل البورصات المنظمة. منذ ذلك الحين ، تكشفت العديد من التطورات فيما يتعلق بوضع Bitcoin كأصل بالإضافة إلى العرض المحتمل لصناديق Bitcoin ETF.

على وجه الخصوص ، لجنة الأوراق المالية والبورصات لديها رفض العديد من التطبيقات لصناديق Bitcoin ETFs بالفعل ، مشيرة إلى أن أسواق العقود الآجلة لـ Bitcoin ليست ناضجة أو سائلة بما يكفي لدعم صناديق Bitcoin ETF. علاوة على ذلك ، لجنة الأوراق المالية والبورصات مؤخرًا مؤجل قرار بشأن أحد مقترحات ETF الرائدة – من VanEck & SolidX – حتى فبراير.

يوفر تداول العقود الآجلة للبيتكوين العديد من المزايا للمستثمرين ويجب أن يستمر في النمو حيث تحظى شرعية البيتكوين كأصل مالي بدعم أكبر من قبل المنظمين والمستثمرين على حد سواء.

تقدم العديد من المنصات بالفعل تداول العقود الآجلة للعملة المشفرة القديمة ، ويُنظر إلى إطلاق Bakkt على أنه خطوة مهمة إلى الأمام لتداول عقود البيتكوين الآجلة بين المستثمرين المؤسسيين.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me