مضخة ومقالب

قد تكون العملات المشفرة ورموز blockchain جديدة نسبيًا في العالم المالي ، لكنها معرضة لنفس أنواع عمليات الاحتيال والخطط الكلاسيكية التي ابتليت بها أسواق الورق لعدة قرون – بالإضافة إلى بعض الأنواع الجديدة.

أكثر أنواع الاحتيال شيوعًا التي من المرجح أن يراها متوسط ​​السوق هو ما يسمى بالمضخة والإغراق. لطالما كانت هذه الدفعة المنسقة ذات الحجم المنخفض غير قانونية في البورصات المنظمة. ولكن في الأراضي القاحلة البرية للعملات المشفرة ، فإن مخططات الضخ والتفريغ تجعل كل صعود وهبوط مفاجئ مشكوكًا فيه. هذه أخبار سيئة في سوق يتم تحديده تقريبًا من خلال تقلباته اليومية الضخمة.

مضخة ومقالب

لذا ، كيف يمكن للمستثمر معرفة ما إذا كان يتم ضخ عملة معدنية أو إطلاقها فعليًا على القمر نتيجة لبعض الشراكة الجديدة الرائعة أو الاختراق التكنولوجي?

كيف يعمل الغش

في قلب عملية الضخ والتفريغ يوجد نواة من الممثلين المتحمسين والمنظمين جيدًا ، وعادة ما يعملون في مجموعات خاصة وعبر مراسلات مثل Telegram. هذا النواة الداخلية للمستثمرين ، بمساعدة حوت في بعض الأحيان لزيادة الحجم ، يختار عملة معدنية وتبادل لاستهدافها. من الناحية المثالية ، يجب أن تكون العملة ذات حجم منخفض ، مما يسمح للجهات الفاعلة بحبس الكثير من السيولة المتاحة وتحديد سعرها. وبالمثل يجب أن يكون التبادل صغيرًا نسبيًا.

لا يوجد سوى الكثير الذي يمكن لهذا النواة الداخلية القيام به بمفرده لرفع سعر العملة المستهدفة. هذا هو المكان الذي يأتي فيه اللب الخارجي. تتمثل مهمة اللب الخارجي في دفع المستثمرين المطمئنين – أو أولئك الذين لا يعرفون أن هناك مخططًا لمضخة وتفريغ – إلى الشراء. في الأيام الخوالي ، كان هذا سيحدث عن طريق كلام شفهي ونصائح معيبة من “غرف المراجل” لمشغلي الهاتف. في عصر Twitter و Facebook و Reddit ، ينتشر الكلام الشفهي رقميًا. حتى أن بعض الشخصيات المشفرة البارزة تم اتهامها بقبول مدفوعات لشل مهني مقابل عملة معدنية مع العلم بأن عملية ضخ وإغراق جارية.

بمجرد تعيين وقت المضخة ، يبدأ جميع الممثلين في الشراء في حفلة موسيقية. يرتفع السعر بعد ذلك وتوضع السيولة في أيدي الممثلين. المجموعة المطمئنة على الأطراف ، أو الأشخاص الذين اشتروا الضجيج على وسائل التواصل الاجتماعي ، يرون العملة ترتفع في بحر من اللون الأخضر مما يؤدي إلى “FOMO” وهم يقفزون على متنها خائفين من تفويت الرحلة. يؤدي ذلك إلى دفع السعر للأعلى أكثر ، مما يزيد من جاذبيته للمستثمرين غير المنتظمين وغير المرتابين تمامًا. قد يكون من الصعب تجنب عملة غير معروفة نسبيًا تنشر مكاسب قياسية مقارنة بزملائها.

رسم بياني لتفريغ المضخة

كيف تبدو المضخة والتفريغ النموذجية ، صورة بواسطة CCN

بمجرد الوصول إلى السعر المستهدف أو يقرر اللب الداخلي أن كافيًا ، يبدأ التفريغ. يبيع اللب الداخلي عملاتهم أولاً ، بسرعة. اللب الخارجي يتبع الدعوى. يُترك المستثمرون الذين لم يشاركوا في عملية الاحتيال ممسكين بالحقيبة ، إذا جاز التعبير. إذا لم يبيعوا بسرعة ، فسوف يجلسون على أكوام من العملات المعدنية المشتراة بأسعار مضخمة بشكل مصطنع. هذا لا يضر بالمستثمرين فحسب – بل إنه يضر أيضًا بسلامة العملة المعنية والتبادل الذي حدثت فيه عملية الاحتيال.

رجال شرطة ولصوص

تم اصطياد المضخة والتفريغ على وشك الانقراض في التبادلات المنظمة ، بسبب طبيعتها غير القانونية. من المرجح أن يتذكر آخر الأشخاص الرئيسيين الذين يعملون في الضخ والتفريغ المتورطين في شركة إنرون.

اكتسبت إنرون مكانتها كمرادف لسلوك الشركات غير المسؤول في عام 2001 من خلال تضخيم سعر أسهمها بشكل مصطنع ، مما أدى إلى كسب كبار المديرين التنفيذيين أكثر من مليار عندما صرفوا الأموال قبل إعلان إفلاس الشركة. توفي كينيث لاي مؤسس إنرون قبل النطق بالحكم. ومع ذلك ، فقد تلقى زملائه مبالغ كبيرة من السجن وغرامات بملايين الدولارات.

ومع ذلك ، اعتبارًا من عام 2018 ، يمكن لمجموعات الضخ والإغراق العمل بإفلات نسبي من بورصات العملات المشفرة لأنها لا تشرف عليها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).

أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات نفسها تحذيرًا للمستثمرين في مثل هذه التبادلات في مارس 2018.

ذكرت اللجنة أن “العديد من المنصات تشير إلى نفسها على أنها” بورصات “، والتي يمكن أن تعطي انطباعًا خاطئًا للمستثمرين بأنهم خاضعون للتنظيم أو يفيون بالمعايير التنظيمية لبورصة الأوراق المالية الوطنية. “على الرغم من أن بعض هذه المنصات تدعي أنها تستخدم معايير صارمة لاختيار الأصول الرقمية عالية الجودة فقط للتداول ، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لا تراجع هذه المعايير أو الأصول الرقمية التي تختارها المنصات ، ولا ينبغي معادلة المعايير المزعومة بـ إدراج معايير أسواق الأوراق المالية الوطنية “.

SEC

وأضافت أن مشغلي مثل هذه التبادلات هم بصراحة في أنظار هيئة الأوراق المالية والبورصات. قد ينتهي الأمر بالمجان للجميع في نهاية المطاف.

وقالت لجنة الأوراق المالية والبورصة: “يجب أن يكون لبورصة الأوراق المالية الوطنية المسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات ، من بين أمور أخرى ، قواعد مصممة لمنع الأعمال والممارسات الاحتيالية والتلاعب”. “بالإضافة إلى ذلك ، كمنظمة ذاتية التنظيم ، يجب أن يكون لبورصة الأوراق المالية الوطنية المسجلة لدى SEC قواعد وإجراءات تحكم انضباط أعضائها والأشخاص المرتبطين بأعضائها ، وتفرض الامتثال من قبل أعضائها والأشخاص المرتبطين بأعضائها مع قوانين الأوراق المالية وقواعد الصرف “.

لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC أيضًا أرسلوا تحذيرًا (PDF) حول هذه المخططات.

تحذير CFTC

رؤية النور

تعتمد فعالية المضخة والإغراق إلى حد كبير على عدم قدرة المستثمرين المتوسطين وربما الجشعين على تمييزه عن الارتفاع المشروع في السعر. لا يؤدي هذا إلى تبرئة الجهات الفاعلة السيئة التي بدأت في الأصل عملية الاحتيال ونشر معلومات كاذبة حول العملة المستهدفة ، ولكنها لا تجعل متوسط ​​Joes يفلت من العقاب أيضًا.

واحدة من الميمات المحيطة بالاستثمار في العملات الرقمية هي “DYOR” ، أو قم بأبحاثك الخاصة. لا يزال سوق العملات المشفرة يعيش إلى حد كبير في أرض مصدر التحذير ، ويتعين على جميع المستثمرين أن يكونوا في حالة ترقب لعلامات الضخ والإغراق. إذا كانت اللوائح واردة ، فقد تدفع حتى. قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات ، في الماضي ، مكافآت ومكافآت لتحديد عمليات الاحتيال في الضخ والتفريغ بشكل صحيح.

تكمن المشكلة في الشيء ذاته الذي يحبه معظم المستثمرين في العملات المشفرة. تعد التقلبات الخضراء في الأرقام الثلاثية والرباعية شائعة نسبيًا ، ويمكن أن يتحول الاستثمار الصغير إلى كومة من النقد بسرعة. علاوة على ذلك ، من الصعب التنبؤ بالعملات المشفرة. تومض العملات المعدنية البديلة وتخرج من الوجود بسرعة كبيرة جدًا ، ويمكن أن يأتي الابتكار من جهات غير متوقعة تمامًا. تتناوب العناوين الرئيسية بين زوال Bitcoin واستمرارية Bitcoin ، بينما تعد العملة المعدنية كل يوم بتغيير قواعد اللعبة أو بديل يغير السوق.

أسهل طريقة لتجنب مخططات الضخ والإغراق هي ببساطة الاستثمار في أهدافها غير المرجحة. وهذا يعني ، عملات كبيرة مع الكثير من السيولة في التبادلات كبيرة الحجم.

ولكن إذا كانت فكرة اللعب بأمان قد جذبت مستثمري العملات المشفرة ، فمن المحتمل أن يكونوا في الأسهم أو العقارات أو بعض الأسواق المالية التقليدية الأخرى.

إذن ، فإن أفضل إستراتيجية هي إجراء البحث الخاص بك حقًا وتبرير الارتفاع أو الانخفاض المفاجئ لعملة ما. هل يتم ضخه إلى درجة غريبة على وسائل التواصل الاجتماعي؟ هل تغير شيء ماديًا فيما يتعلق بتبني العملة؟ هل الاسم الكبير حسن السمعة يدعم العملة؟ وهذا الارتفاع يحدث بطريقة محسوبة ومعقولة ، وليس فجأة من العدم?

إلى أن يأتي التنظيم إلى سوق العملات المشفرة ، فإن عمليات الاحتيال الضخ والتفريغ موجودة لتبقى. قد يكون ذلك لبعض الوقت. يقول معارضو التنظيم إن تقييد العملة الرقمية بنفس القوانين التي تحكم الأوراق المالية والأسهم يتعارض مع جوهر وروح العملة الرقمية. مع ابتكار تقنيات blockchain ، يتم تطوير طرق جديدة ومثيرة للالتفاف على التشريعات الحالية.

يقع العبء ، كالمعتاد ، على المستثمرين الأفراد لتذكير أنفسهم بأنه لا توجد وجبات غداء مجانية ، وإذا كان هناك شيء يبدو جيدًا بدرجة يصعب تصديقها ، فمن شبه المؤكد أنه.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me