Oferta inicial interactiva de monedes

L’oferta inicial interactiva de monedes (IICO) proposat per Vitalik Buterin, Jason Teutsch i Christopher Brown el desembre de 2017 ofereix una gran quantitat d’avantatges respecte al model tradicional d’oferta inicial de monedes (ICO). Tot i que els OIC s’han convertit en la forma de venda col·lectiva més atractiva i escrutada avui en dia, la seva implementació ha començat a tendir cap a la centralització, l’accés limitat dels participants i les promeses buides..

Oferta inicial interactiva de monedes

Els OIC continuen sent un mètode nou per finançar col·lectivament projectes específics que, d’altra manera, no rebrien el suport institucional o tradicional d’inversions de capitalistes de risc. La principal raó per la qual s’ha popularitzat es deu al fet que molts ICO recapten una gran quantitat de fons abans fins i tot de tenir un producte mínim viable. Això condueix inevitablement a estafes de sortida, projectes fallits i disminució de la confiança dels inversors en el model. A causa de la seva naturalesa altament lucrativa, les OIC han cridat tota l’atenció de la SEC, amb un marc regulador ennuvolat que s’amaga darrere d’obscures declaracions recents de funcionaris de la SEC.

A més, l’estructura de l’ICO ha conduït a la creació d’un entorn on els inversors es centren més en treure’n un benefici per obtenir guanys financers ràpids en lloc de tenir un interès legítim i personal i creure en la plataforma que aporten suport financer. a. Això condueix a una cascada d’efectes a mesura que el mercat ICO continua evolucionant, deixant un marge considerable per millorar els fonaments del model i els seus efectes posteriors sobre la participació de la mainstream. Ara ha esdevingut especialment rellevant centrar-se realment en els avantatges específics que proporciona la IICO i els problemes predominants del model ICO tradicional que pretén resoldre. Encara no s’ha vist si aquestes diferències seran suficients per distingir els IICO dels ICO als ulls dels reguladors.

Guia per a principiants d’ICO

Llegiu la nostra Guia per a principiants d’ICO per a principiants

Estructura del model IICO

Hi ha dos aspectes fonamentals de la IICO que són els components bàsics del seu model i que resolen els problemes àmpliament reconeguts que envolten les vendes limitades i no limitades del model ICO tradicional. Aquests components bàsics del protocol ofereixen una garantia de valoració i participació als inversors aprofitant els contractes intel·ligents per tal de crear un sistema de licitació dinàmic en lloc de relegar les vendes a limitades o no limitades. Si no esteu familiaritzats amb els detalls del model IICO, podeu trobar un detall detallat de la mecànica juntament amb la primera implementació de Modular. aquí.

IICO

IICO: imatge de Modular

Bàsicament, les vendes amb límit representen un escenari en què es fixa l’import total del testimoni que s’ha de circular. Els avantatges d’això són que un inversor coneix la valoració exacta del projecte que també contribueix. Tanmateix, aquestes vendes es poden esgotar en qüestió de minuts i generar una varietat de problemes que es tractaran amb detall més endavant.

Les vendes sense límit representen un escenari en què la valoració no es fixa, sinó que es basa en la participació dels usuaris. Els avantatges són que tothom pot participar, però al contrari, els inversors desconeixen la valoració del projecte i, per tant, el seu valor simbòlic final un cop finalitzada la venda.

El protocol Interactive Coin Offering soluciona aquests problemes mitjançant un model de participació dinàmic en què la valoració de la venda assoleix un equilibri gràcies a la posició i eliminació d’ofertes dels inversors en funció del comportament d’altres usuaris. Per tant, els inversors poden participar en un sistema de licitació descentralitzat i fluid amb la confiança de rebre el valor desitjat afegint i eliminant voluntàriament ofertes o mitjançant el protocol eliminant les ofertes amb un límit de valoració personal fixat que és superat per la valoració global de la venda. Com a resultat, la valoració de la venda està dissenyada per assolir un equilibri de preus.

Problemes amb l’ICO tradicional

Un problema significatiu que ha sorgit en el model tradicional d’ICO és que la participació s’ha limitat a grups o persones que “compleixen els requisits” per participar en la venda de tokens o la prevenda de l’ICO. Fins i tot hi ha algunes vendes prèvies que ofereixen descomptes absurds, que clarament eleven banderes vermelles amb el seu model de finançament.

Les qualificacions per invertir poden presentar-se en la forma tradicional de ser inversors acreditats o formar part d’institucions establertes (pensem en fons de capital risc). Aquestes vendes confinades condueixen a una tendència allunyada de la descentralització i cap al format d’inversió tradicional de caràcter centralitzat, on només els inversors amb un capital substancial poden obtenir els beneficis d’invertir aviat en una plataforma potencialment reeixida..

Els tokens ICO són ​​una seguretat?

Els beneficis a llarg termini de les empreses de capital risc han estat durant molt de temps molt lucratius. Un dels objectius inicials de l’ICO i ara de l’ICO és distribuir aquesta creació de riquesa a un conjunt més ampli de persones. El retrocés cap al format d’inversió centralitzada només crea més problemes. No només això, sinó que la barreja de dissenys de capital risc amb el finançament col·lectiu ICO segurament va agreujar la posició de la SEC sobre la regulació de l’espai ICO.

Tota la idea des d’una perspectiva purista d’aquests protocols de venda col·lectiva, dins dels límits de l’espai descentralitzat de blockchain, és proporcionar una via als inversors principals amb capacitats financeres limitades per formar part del paradigma inversor més gran. Això crea una dispersió de la creació de riquesa no vista fins ara. És fonamental per a les plataformes que utilitzen un model de recaptació de fons com un IICO o un ICO per complir les promeses que contribueixen al desenvolupament de productes i aplicacions descentralitzats alhora que es mantenen accessibles i responsables davant els seus inversors de manera transparent..

Les vendes prèvies de participació limitada d’ICO poden comportar un ancoratge del preu abans de la venda real de tokens públics, així com el desenvolupament de mercats secundaris on es venen tokens abans de l’obertura de la venda pública (com amb la venda de token RCN). Això té un efecte advers sobre el preu d’equilibri i l’avaluació total de la venda, que es pot notar fàcilment un cop la fitxa arriba als canvis més importants.

Un problema en el model inicial d’ICO que ha esdevingut molt freqüent recentment és la creació d’ICO per part d’empreses que ofereixen serveis i productes centralitzats en el que s’ha conegut com a “ICO inversa”. Aquestes empreses utilitzen el sistema únicament per obtenir beneficis financers, i allà les vendes de tokens es realitzen de manera totalment centralitzada. Es tracta de fitxes mal pensades que no tenen cap cas d’ús real a la indústria i acaben perjudicant els inversors. Amb més èmfasi en els tokens d’utilitat i els tokens directament correlacionats amb el valor de la seva xarxa, com el cas dels registres curats de tokens, les ICO inverses són fàcilment identificables tant per als reguladors com per als consumidors a mesura que avança la indústria..

Avantatges de l’IICO

Quan l’IICO ofereix els avantatges més importants sobre el model ICO és mitigar la manipulació de la venda per part de balenes i tècniques de mineria sofisticades. En concret, l’IICO elimina els avantatges de la mida del pressupost en la venda tractant les ofertes petites i grans per igual. Les balenes amb taps personals baixos es poden treure de la venda amb la mateixa facilitat que els compradors que compren una fracció de testimoni. A més, totes les ofertes es gestionen a través del contracte públicament, de manera que es distribueix la informació de manera equitativa a tots els participants i no es dóna cap avantatge als participants en el context d’una venda prèvia..

Què és una balena

Què és una balena? I com manipulen els preus de les criptomonedes

En els ICO tradicionals, les balenes són capaces de controlar si s’accepten o no les seves ofertes, tenint els mitjans econòmics per pagar els costos de gas a vegades massius associats a l’intent de comprar fitxes mitjançant una venda limitada que es ven en pocs minuts. Els inversors principals no poden assumir aquests costos del gas, cosa que els impedeix participar de la venda i només permet obtenir beneficis a grups petits amb un capital significatiu. L’IICO crea un desincentiu financer per actuar d’aquesta manera fent que sigui pràcticament costós per als miners censurar les transaccions durant la venda multitudinària.

Les balenes que intenten fer una oferta per un gran nombre de fitxes al principi de la venda, només per treure-les més endavant per obtenir una avaluació artificialment baixa, es penalitzen bloquejant una part de la seva oferta a la venda a mesura que avança la venda. D’aquesta manera, els inversors mitjans es protegeixen de la manipulació de preus i el protocol augmenta les possibilitats de convergència cap a ofertes estables i valoració. Les tarifes per enviar transaccions al contracte intel·ligent multimèdia també són tarifes fixes basades en els preus del gas Ethereum.

Curiosament, un efecte notable de la implementació d’un IICO per a una venda de tokens és que els desenvolupadors o l’empresa que hi ha darrere de la venda de tokens perden un cert control sobre el procés de recaptació de fons. En permetre que s’estableixi naturalment la valoració de l’equilibri del mercat, creant involuntàriament (possiblement intencionadament) un entorn on els col·laboradors tinguin un nivell de confiança convincent en la plataforma en lloc del model ICO.

Per exemple, una empresa o grup que intenti treure una estafa de sortida es desincentivaria per utilitzar el model IICO, ja que perd el control sobre la capacitat de fixar el límit o crear una pre-venda (o pre-venda) per a inversors privats. amb beneficis substancials un cop finalitza la venda i no es lliura cap producte.

Surt de les estafes

Què és una estafa de sortida? I Com evitar-los

A més, les plataformes sense un producte mínim viable, o almenys un dipòsit de codi obert que mostri potencial, defugirien d’implementar un model IICO, ja que és més arriscat per a elles en comparació amb el model tradicional. Aquest avantatge inherent a l’IICO permet als inversors sentir-se molt més segurs d’una plataforma que utilitza un IICO per a la seva venda de token..

Conclusió

Com que l’ambient regulador incert s’acosta fortament a les ICO, qualsevol regulació general imposada per la SEC probablement també afectarà directament les IICO. Tot i proporcionar una millor protecció als inversors mitjançant l’armament de les persones amb una millor informació del mercat, és poc probable que la SEC mostri cap matís en la regulació de les IICO en relació amb les ICO que avancin.

Serà fascinant veure com s’implementen les posteriors iteracions del model IICO i la seva prevalença. De moment, el retorn al finançament col·lectiu descentralitzat que ofereix Interactive Coin Offerings és una cosa que val la pena investigar com a inversor i, amb sort, pot ajudar a llançar una nova onada d’innovacions en les estructures i implementacions de finançament col·lectiu que protegeixen els inversors i compleixen les normatives que segurament vindran.

Imatge destacada: Freepik.com

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me