Stablecoins

Stablecoins – moedas e tokens criptomoedas projetados para manter um preço estável – já existem há alguns anos. Normalmente, stablecoins estão vinculados ao valor de uma moeda fiduciária popular, como o dólar americano.

Em tempos de turbulência, quando os mercados estão caindo, historicamente, as moedas estáveis ​​geralmente conseguem manter seu valor. Por outro lado, quando o mercado está em alta, as stablecoins não percebem nenhum movimento de alta nos preços por design.

Mas com uma das principais atrações da criptomoeda completamente fora de cogitação, ou seja, a tendência de longo prazo dos preços subindo, por que alguém estaria interessado em stablecoins?

Embora esses ativos tenham se tornado populares recentemente, eles têm algum futuro a longo prazo ou são apenas uma moda passageira? Junte-se a nós enquanto examinamos se as moedas estáveis ​​importam ou não para a criptomoeda a longo prazo.

Stablecoins

Atingindo a Estabilidade

A primeira coisa que precisamos entender é como essas moedas mantêm seus preços estáveis. Cada um é ligeiramente diferente em como operam, mas existem dois métodos principais que a maioria dos ativos está usando.

O primeiro e mais fácil de entender é o modelo de reserva de caixa. Segundo esse projeto, um grupo central, empresa ou organização sem fins lucrativos reivindicará ter uma reserva de moeda fiduciária nacional em suas contas. Para cada moeda lançada, o grupo que a criou alegará que cada uma é totalmente respaldada por uma quantidade equivalente de moeda fiduciária.

Em alguns casos, os operadores do projeto podem se oferecer para trocar moedas estáveis ​​por moeda fiduciária, mediante solicitação. Este tipo de desenho é uma reminiscência da ideia clássica do padrão ouro, onde as notas seriam negociáveis ​​por ouro sob demanda. Mas, em vez de ouro, esses projetos dependem de moedas nacionais cujos valores também podem subir e cair dependendo dos movimentos e tendências econômicas globais.

O segundo modelo mais comum é um pouco mais complicado e depende de contratos inteligentes que atuam automaticamente para incentivar os indivíduos a negociar o ativo de forma que o preço se estabilize. O design por trás desses tipos de sistemas é tão complicado, no entanto, que está além do escopo deste artigo. Desnecessário dizer que esses sistemas contam com meios técnicos de manipulação de incentivos.

Quem está usando Stablecoins agora?

Já que stablecoins são bastante populares agora, uma pergunta óbvia a fazer é quem os está usando e por que?

Embora isso seja difícil de verificar devido à natureza anônima e descentralizada da criptomoeda em geral, a suposição comum é que as moedas estáveis ​​são atualmente um meio preferido de obter lucros comerciais sem a necessidade de interagir com bancos e moedas fiduciárias.

Aqui está um exemplo de como isso pode funcionar. Digamos que um trader comprou algum bitcoin por $ 5.000 e vendeu mais tarde por $ 8.000. Este trader suspeita que o mercado cairá novamente no próximo mês. Se eles simplesmente mantivessem o bitcoin, eles poderiam ver uma perda em seu valor fiduciário equivalente.

Para travar este jogo, eles têm duas opções. Um seria vender seu bitcoin por moeda fiduciária e o outro seria vender seu bitcoin por outra criptomoeda. Nesse caso, stablecoins podem fazer muito sentido. Se eles são capazes de manter seu valor de forma consistente, vendendo um ativo volátil (aquele cujo preço muda regularmente) em um que é estável, então seus ganhos podem ser protegidos dos movimentos do mercado.

Mas por que usar stablecoins e não simplesmente vender por dinheiro? Este se resume à conveniência e facilidade de acesso. Trocar uma criptomoeda por outra é um processo bastante indolor e muitas vezes instantâneo. Os bancos, por outro lado, podem vir com taxas, atrasos e outros problemas. Em alguns casos extremos, alguns bancos são conhecidos por lista negra ou proibição de contas que foram detectadas fazendo negócios com criptomoedas, embora isso ainda seja um pouco raro.

Por último, se o nosso corretor hipotético decidir comprar de volta em criptomoeda, essa ação pode mais uma vez ser concluída quase que instantaneamente se estivermos comprando de stablecoins em vez de de uma conta bancária. Com uma conta bancária, precisaríamos esperar por uma ACH, transferência eletrônica ou transferência bancária semelhante, que pode levar dias ou mais e potencialmente vir com uma taxa.

Leia: Também: O que são Stablecoins? A solução de polarização para a volatilidade da criptomoeda

Não apenas para comerciantes

Outra indústria em crescimento no campo da criptomoeda são os empréstimos garantidos por criptografia. Um provedor, Nexo, oferece o que é essencialmente um empréstimo garantido por depósitos feitos em uma criptomoeda suportada.

Digamos, por exemplo, que você precise comprar um carro novo, mas a maior parte de sua economia está vinculada ao Ether. Você poderia vender seu Ether, mas isso irá incorrer em impostos sobre ganhos de capital, e você pode acabar perdendo se os preços do Ether dispararem após a venda.

Os serviços de criptomoeda permitem que as pessoas depositem criptomoedas e recebam moeda fiduciária a uma taxa de juros muito baixa (já que o empréstimo é totalmente garantido por seu depósito, o que significa praticamente nenhum risco para o credor). Ao fazer um empréstimo, a Nexo permite que os mutuários escolham receber os fundos na forma de stablecoins.

Alguns mutuários podem ser forçados a receber seus empréstimos em stablecoins se morarem em um país com acesso bancário limitado ou tiverem outros obstáculos relacionados ao setor bancário, como regulamentação excessiva.

Stablecoins e o panorama geral

Agora que temos alguns antecedentes sobre o que são stablecoins e alguns exemplos de quem os está usando, agora precisamos nos perguntar: para onde estão indo os stablecoins e que tipo de impacto eles terão nas criptomoedas no futuro?

A primeira e mais provável maneira pela qual stablecoins poderia ter um impacto positivo na adoção de criptomoedas é por meio de consumidores e usuários finais.

Recentemente, o Facebook anunciou a formação pendente de sua própria criptomoeda stablecoin que será atrelada ao dólar americano, atualmente conhecida como Libra. A ideia por trás de Libra é que o Facebook quer tornar o envio de dinheiro tão rápido e fácil quanto enviar uma mensagem de texto.

Como o valor de Libra não muda de um dia para o outro, ele não pode ser considerado um investimento e, portanto, pode evitar alguma regulamentação financeira (mas isso ainda está para ser visto).

Aplicativos de transferência de dinheiro baseados em dispositivos móveis como o Venmo têm crescido rapidamente nos últimos anos graças à sua conveniência e taxas muito baixas. É razoável prever que o Venmo ou algo parecido poderia usar stablecoins em segundo plano, limitando assim as interações com os bancos e reduzindo suas taxas subsequentes. Pode até ser possível que isso já esteja acontecendo e simplesmente não saibamos ainda.

Olhando mais longe, uma aplicação futurística para stablecoins vem à mente. Especificamente, as operações de câmbio internacionais ainda são um grande obstáculo quando se trata de fazer negócios além das fronteiras nacionais, ou mesmo simplesmente viajar para outra parte do mundo. Os bancos e cambistas cobram taxas pesadas para trocar moedas antes de viajar. E embora alguns cartões de crédito não permitam taxas de transação internacional, nem todos têm acesso a eles, pois normalmente exigem contagens de crédito fantásticas e renda estável.

Suponha então, por um momento, que uma espécie de aplicativo ou cartão de pagamento universal fosse criado, não dependendo da moeda fiduciária, mas de uma moeda estável que é altamente líquida e fácil de comprar e vender nas moedas locais.

Tal stablecoin evitaria os problemas relacionados à volatilidade que o bitcoin sofre, ao mesmo tempo que permitiria uma maior facilidade de uso e uma aplicação quase global. Um problema óbvio com isso que precisaria ser resolvido, no entanto, é como a rede funcionaria em termos de taxas de transação de rede e / ou a rede se protegendo de ataques de spam.

Um caso de uso final para stablecoins que gostaríamos de discutir aqui é sua aplicação potencial como uma espécie de moeda de reserva. O número de empresas que oferecem interesse aos clientes que depositam criptomoedas com eles está crescendo. Essas empresas parecem mostrar um interesse particularmente forte em aceitar stablecoins, pois muitas vezes obtêm taxas de juros mais altas do que ativos mais voláteis como Ether e Litecoin.

Por exemplo, até o momento, a Rede Celsius está oferecendo cerca de 11% de juros ao ano em um punhado de stablecoins. A Nexo, que oferece um serviço semelhante, oferece atualmente 8% de participação em 8 stablecoins diferentes.

É impossível saber se essa tendência de juros altos continuará no futuro previsível. Mas se isso acontecer, stablecoins pode se tornar uma alternativa nova e realista para fazer apostas no mercado de ações ou deixar dinheiro no banco apenas para ganhar menos de uma fração de centavo por cada dólar economizado a cada ano.

Pensamentos finais

Os stablecoins já existem há alguns anos, o que em termos de criptomoeda é praticamente alguns éons. No entanto, ainda não sabemos exatamente para onde esta nova classe de ativos está indo ou para onde ela nos levará.

Independentemente disso, o número de aplicativos em potencial é atraente e é provável que esses ativos não desapareçam tão cedo.

Mike Owergreen Administrator
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