Centrado nos valores de justiça, transparência, utilidade e rápido desenvolvimento, ansiar, um protocolo agregador automatizado, tornou-se uma das atrações mais quentes e pilares mais promissores de Ethereum em 2020.

Atualmente o quinto maior protocolo em DeFi, yEarn fornece estratégias de rendimento automatizadas de fácil acesso. Entre os produtos criptografados de assinatura do projeto estão seus Vaults, nos quais os usuários podem depositar um ativo e, por meio de várias manobras DeFi especialmente projetadas, maximizar o rendimento desse ativo.

Dito isso, as cabeças viraram no ecossistema Ethereum na semana passada, quando yEarn lançou seu altamente antecipado yETH Vault, o primeiro serviço de agricultura de rendimento centrado em ETH blockbuster em DeFi.

Como funciona o yETH Vault

YEarn’s yETH Vault é certamente um feito de engenharia de contrato inteligente, mas é fácil entender como o sistema geralmente funciona. Uma posição YETH funciona assim (e lembre-se, tudo isso é conseguido através de alguns cliques fáceis em yearn.finance):

  • Uma quantidade desejada de ETH é enviada para um cofre da YWETH
  • O ETH é depositado no protocolo de empréstimo MakerDAO
  • Esta garantia é usada para respaldar um empréstimo Dai automatizado via Maker 
  • O Dai é depositado na Curve para participar da campanha de cultivo CRV do protocolo
  • Os lucros da CRV são vendidos pela ETH

A ideia aqui, então, é que os usuários agora podem facilmente colocar seu ETH em uso para produzir continuamente mais ETH. Se você deseja ter uma ideia visual de como esse processo funciona, o membro da comunidade DeFinn publicou recentemente um excelente gráfico de introdução.

Você votou, eu escutei. Aqui está o "Entendimento @iearnfinance novo cofre delegado de yETH".

Agradecimentos especiais para @tracheopteryx para feedback valioso para tornar isso ainda mais compreensível pic.twitter.com/CAsh135rrM

– DeFinn (@DeFinnTheFarmer) 2 de setembro de 2020

Compreendendo os riscos

O YETH Vault emprega um modelo de agricultura de rendimento baseado em dívida, ou seja, é sustentado por empréstimos Dai apoiados pela ETH, portanto, o produto é inerentemente arriscado. Também tem várias camadas de risco.

– Código inválido no yVault

– Código inválido no MakerDAO

– Código inválido no Curve

– Queda maciça de preços ETH

– Queda de preços de stablecoin suportada por curvas maciças

– StevenSwap (@Dogetoshi) 2 de setembro de 2020

Como o principal pesquisador do The Block, Steven Zheng, observou no Twitter esta semana, o yETH Vault era vulnerável a possíveis falhas de código em três projetos e volatilidade na criptoeconomia.

No entanto, é precisamente por causa dos riscos envolvidos que muitos investidores se abstêm de participar, e é por isso que o YETH Vault pode obter retornos de APY que podem ser bem acima de + 60%.

Indo bem até agora

O yETH Vault ainda não foi implantado por uma semana, mas o serviço já atraiu um influxo explosivo de interesse e ETH.

De fato, dentro de 48 horas do lançamento, quase 400.000 ETH – ou ~ 0,35% do fornecimento total de ETH – fluíram para o novo sistema conforme os usuários se reuniam para aproveitar a oportunidade de cultivo de ETH sem precedentes.

O novo @iearnfinance YETH vault absorveu 378k ETH desde o lançamento, 2 dias atrás

Ele também gerenciou com sucesso o risco durante uma falha de 25%

Três reequilíbrios foram chamados na última hora, levando a 2,7 milhões de DAI pagos ao seu CDP

Validação legal para o produto pic.twitter.com/x32At0P8tq

– Andrew Kang (@Rewkang) 4 de setembro de 2020

Além disso, no mesmo período, o YETH Vault chegou a cunhar +70 milhões de Dai, ou mais de 10% de todos os Dai existentes atualmente. No processo, o cofre também se tornou a maior posição aberta no ecossistema MakerDAO e ajudou a empurrar o preço do Dai para US $ 1, depois que o stablecoin foi negociado acima dessa marca nas últimas semanas.

O antigo cofre por @iearnfinance agora é o MAIOR cofre em @MakerDAO

215k ETH – $ 95m

46,7m Dai

&# 128305; ETH.MKR.YFI pic.twitter.com/6tY8rO1R4I

– mariano.eth (@nanexcool) 3 de setembro de 2020

O lançamento do YETH Vault era tão popular, na verdade, que os depósitos no sistema foram temporariamente pausados ​​para desencorajar o crescimento excessivamente apressado.

https://t.co/hHZTAKGK2d atualizar;

Os depósitos até o momento foram pausados. ~ 70m DAI cunhado. Retiradas não afetadas. Permitiremos depósitos novamente no futuro. Por enquanto, este é um limite alto o suficiente para equilibrar entre os melhores lucros e o melhor ajuste de risco. pic.twitter.com/te0Z2g6z7G

– yearn.finance (@iearnfinance) 3 de setembro de 2020

Uma nova força principal na ETH

O aumento do YETH Vault pode aplicar uma pressão considerável ao preço ETH daqui para frente.

Ou seja, o serviço vai comprar ETH de forma consistente no mercado aberto, e essa pressão de compra – que sem dúvida aumentará com o crescimento de yEarn e DeFi – não tem precedentes. Com o tempo, é possível que o YETH Vault se torne um importante impulsionador de valor fundamental para a ETH.

Oh meu..

Yeth vault trará crise de liquidez do lado do vendedor para a Eth, assim como aconteceu em 2017 com ICOs

poucos entendem.. pic.twitter.com/QSoFjnn095

– Mad Yorkie (@ noBS111) 29 de agosto de 2020

Além disso, é possível pensar na pressão positiva de YETH sobre o preço da ETH como um precursor de como o lançamento do Ethereum 2.0 começando no final de 2020 ou início de 2021 pode igualmente levar a um ciclo de feedback de pressão de compra da ETH.

Por exemplo, em 3 de setembro, o investidor, estrategista e professor Adam Cochran escreveu um tópico no Twitter explicando como esse tipo exato de feedback provavelmente será cortesia da ETH2.0.

25/01

Em abril, escrevi um tópico sobre a teoria econômica sobre como o ETH2.0 irá impulsionar os preços.

Alguns maximalistas & economistas de poltrona reclamaram que não era uma correlação clara.

Graças ao trabalho de $ YFIainda, os cofres, agora temos um instantâneo do comportamento do que podemos esperar: pic.twitter.com/TmZzWNEa66

– Adam Cochran (@AdamScochran) 3 de setembro de 2020

“Se este empréstimo arriscado, caixa baseada em dívida, que está em beta e sendo testada em produção, pode convencer $ 150 milhões em investimentos em poucos dias, imagine a entrada que o início do ETH2.0 terá”, disse Cochran.

Mike Owergreen Administrator
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