DeFi

Os tokens de governança, que dão aos titulares o direito de influenciar a direção de projetos financeiros descentralizados, estão entre os maiores sucessos no ecossistema Ethereum este ano.

Na verdade, no momento em que este artigo foi escrito, a capitalização de mercado combinada dos 8 principais projetos de token de governança DeFi da Ethereum havia aumentado para mais de US $ 4,3 bilhões. Para efeito de comparação, a capitalização de mercado do bitcoin é atualmente de $ 169 bilhões, a do ether é de $ 26 bilhões, a do XRP é de $ 6 bilhões e a do bitcoin em dinheiro é de $ 4 bilhões.

Essa realidade sugere que esses tokens de governança estão se tornando cada vez mais populares na criptoeconomia para dar aos usuários uma participação direta no gerenciamento de plataformas DeFi. No entanto, é verdade que muitas pessoas no espaço ainda não entendem esses tokens e o que eles fazem. Para destacar os tokens de governança reinantes e crescentes da Ethereum, vamos pesquisar os maiores, bem como dois recém-chegados, CRV da Curve e MTA da mStable.

COMP

Valor de mercado: $ 1,68 bilhão

Oferta total atual: 10.000.000

Preço atual: $ 168

COMP, o símbolo de governança do protocolo do mercado monetário Composto, é atualmente o maior símbolo de governança por capitalização de mercado. O token dá à sua comunidade de detentores a capacidade de votar nas principais alterações do Composto. O COMP também pode ser delegado a outros para votação.

Ao florescer como um centro de empréstimos e empréstimos descentralizado, o Compound já era muito popular no DeFi antes de seu token COMP entrar em operação em junho de 2020. Desde então, a mineração de liquidez COMP, que permite aos usuários do Compound ganhar COMP proporcional às suas atividades, ajudou a impulsionar Combinado para ser o maior DeFi dApp em geral, com quase $ 700 milhões em ativos bloqueados em seu protocolo no momento.

SNX

Valor de mercado: $ 669,6 milhões

Oferta total atual: 194.006.803

Preço atual: $ 3,45

SNX é o ativo nativo da Synthetix, uma plataforma descentralizada para a emissão de ativos sintéticos baseados em Ethereum que pode rastrear ativos do mundo real como moedas, commodities e muito mais. Em dezembro de 2019, a equipe Synthetix anunciou uma transição para a governança descentralizada, em que algumas das principais partes interessadas da Synthetix controlariam inicialmente a tesouraria do projeto antes dos detentores de tokens SNX assumirem a tesouraria e o protocolo.

O SNX já tem utilidade além deste aspecto de governança, pois os usuários podem bloquear o SNX como garantia para criar Synths como sUSD, ou seja, USD sintético. Para este fim, SNX não é estritamente um token de governança, mas está evoluindo em direção a este modelo adicional.

MKR

Valor de mercado: $ 447,4 milhões

Oferta total atual: 1.005.577

Preço atual: $ 444,93

MKR, o token de governança do popular projeto MakerDAO de empréstimo DeFi e stablecoin, era o token de governança original do ecossistema DeFi. Desde então, o ativo inspirou vários outros projetos em direção à governança descentralizada e serviu como a barreira inicial contra a qual esses outros projetos medem seus tokens.

O MKR é usado para votar alterações importantes no protocolo do Maker, como a adição de novos tipos de garantias. O MKR não tem funcionalidade de delegação de voto embutida (como COMP) por enquanto, mas há planos em andamento para trazer a delegação para o token. Comparado a muitos projetos semelhantes, o MKR também é visivelmente deflacionário, pois as taxas de MKR pagas ao protocolo Maker são queimadas.

EMPRESTAR

Valor de mercado: $ 385,5 milhões

Oferta total atual: 1.299.999.942

Preço atual: $ 0,30

LEND é a garantia e o símbolo de governança do Aave, um protocolo descentralizado crescente de empréstimos e empréstimos no Ethereum. O Aave é semelhante ao Composto no que oferece aos usuários do DeFi, embora o Aave forneça recursos exclusivos, como empréstimos rápidos e delegação de crédito, ou seja, a capacidade de permitir que outras pessoas tomem emprestado contra sua garantia.

Quando apostado, o LEND confere direitos de voto e também ganha aos seus detentores taxas geradas pelo protocolo Aave. Ao mesmo tempo, esses empréstimos apostados servem como uma defesa para Aave no caso de episódios de liquidação em massa.

KNC

Valor de mercado: $ 333,8 milhões

Oferta total atual: 210.552.294

Preço atual: $ 1,59

KNC é o token nativo da Rede Kyber, um protocolo agregador de liquidez em cadeia que permite aos usuários fazer negociações descentralizadas. Em julho de 2020, a equipe Kyber lançou a atualização do Katalyst e do KyberDAO, que permite aos usuários apostar no KNC para ganhar recompensas de taxa de voto e administrar a Rede Kyber. Notavelmente, Kyber está entre os de Ethereum mais popular trocas descentralizadas como as coisas estão.

BAL

Valor de mercado: $ 294 milhões

Oferta total atual: 35.870.000

Preço atual: $ 8,20

Balancer é um criador de mercado automatizado (AMM) baseado em Ethereum que é um pouco semelhante ao Uniswap. Em contraste com os pools de liquidez de dois tokens do Uniswap, porém, o Balancer oferece a capacidade de abrir pools compostos de até 8 tokens ERC20 diferentes. BAL é o token de governança do Balancer e permite que os proprietários decidam a direção do protocolo. O projeto recém-lançado também oferece uma campanha de mineração de liquidez, na qual os usuários do Balancer são recompensados ​​com BAL em uma base contínua.

BZRX

Valor de mercado: $ 286 milhões

Oferta total atual: 1.030.000.000

Preço atual: $ 0,28

bZx é um protocolo descentralizado de empréstimo e negociação de margem, e sua equipe está por trás das plataformas Fulcrum e Torque. Neste verão, os construtores do protocolo revelaram o modelo de token v3 da BZRX, o símbolo de governança da bZx. Este token pode ser apostado para ganhar taxas de protocolo, bem como taxas de Balanceador e recompensas BAL por servir como um provedor de liquidez em um pool de Balanceador subjacente.

UMA

Valor de mercado: $ 187,3 milhões

Oferta total atual: 100.312.319

Preço atual: $ 444,93

Lançado em abril de 2020, UMA é o token de governança do protocolo UMA, que pode ser usado para criar uma ampla gama de ativos sintéticos “inestimáveis”. Esses ativos não têm preço porque minimizam o uso do oráculo por não depender de um feed de preço on-chain. Assim, os tokens UMA dão aos detentores o direito de ajudar a decidir parâmetros de protocolo importantes, tipos de ativos suportados e muito mais. Além disso, no caso de disputas de solicitação de preço, os titulares de UMA intervêm para atender às solicitações por meio do mecanismo de verificação de dados do protocolo UMA.

CRV

(Estatísticas TBD)

O Curve, um protocolo de troca descentralizado para negociações eficientes de stablecoin, é atualmente o 8º maior projeto DeFi de acordo com o site de rastreadores DeFi Pulse. Em junho de 2020, a equipe Curve anunciou planos para lançar CRV, um símbolo de governança, e CurveDAO, uma organização com sede em Aragão que seria usada para descentralizar a governança da Curve daqui para frente. O CRV, que será recompensado (mesmo retroativamente) aos usuários do Curve, terá um estoque inicial de 1 bilhão. A programação inflacionária do token acabará levando o fornecimento a pouco mais de 3 bilhões de tokens Alegadamente, o CRV será lançado ao público no final do verão de 2020, momento em que a descoberta do preço começará.

MTA

(Estatísticas TBD)

MTA é o token de governança de mStable, um protocolo meta-stablecoin que permite aos usuários criar mASSETS, por exemplo, mUSD, usando cestas subjacentes de stablecoins como USDC, USDT e Dai. A MTA fez sua oferta inicial em 18 de julho no protocolo de troca Mesa apoiado pela Gnosis, que tem como foco a liquidez superior nas negociações em anel. 2,66 milhões de MTA foram liberados durante a venda, cujos rendimentos foram entregues ao Aragon DAO associado do projeto mStable. Notavelmente, o MTA pode ser apostado para ganhar taxas de plataforma e juros.

Conclusão

Com a ascensão de tokens de governança como os acima, surgirão facções, e dessas facções virão políticos protocolares, que abordarão a política recém-descoberta dessas plataformas DeFi de diferentes maneiras.

Por exemplo, alguns protocolos políticos para plataformas de empréstimo serão mais permissivos em relação ao acréscimo de uma ampla variedade de tipos de garantias com suporte, incluindo ativos mais centralizados como USDC, WBTC e assim por diante. Por outro lado, outros políticos serão mais conservadores e inclinados a manter essas plataformas DeFi tão não dependentes de soluções centralizadas quanto possível.

Esta é apenas uma amostra do que está por vir também; o potencial desta arena política está apenas começando a tomar forma, assim como o setor mais amplo de DeFi está.

Mike Owergreen Administrator
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