DeFi

As trocas descentralizadas da Ethereum, ou DEXs, estão crescendo como nunca antes. Os volumes mensais de DEX atingiram um novo recorde histórico acima de US $ 4 bilhões em julho de 2020, e o mês também viu um novo recorde de DEX para taxa de volume de câmbio centralizado de ~ 4% alcançado.

Dito isso, os DEXs estão tendo um ano de destaque e a era de sua proeminência efetivamente começou. Neste avanço, projetos DEX como o protocolo de troca de tokens de uso geral Uniswap se tornaram algumas das primeiras estrelas mais brilhantes da Ethereum.

No entanto, pode haver DEXs especializados também. O esforço mais emocionante nessa arena agora é Curva, um protocolo de pool de liquidez DEX que permite a negociação extremamente eficiente de stablecoins como USDC, USDT, Dai e além.

Além disso, não só o Curve já é um dos projetos mais interessantes no ecossistema Ethereum, mas as peças estão se encaixando para que o Curve termine 2020 de uma forma muito forte também. Na postagem de hoje, vamos explorar o crescimento deste stablecoin DEX, como ele funciona e para onde está indo a partir daqui.

A Ascensão da Curva

Os criadores da Curve começaram a trabalhar na bolsa no outono passado, lançaram um lançamento inaugural em dezembro de 2019. Um mês depois, o DEX atingiu os holofotes do setor financeiro descentralizado da Ethereum, e o projeto está em alta desde então.

Por exemplo, no início de fevereiro de 2020, a Curve tinha cerca de $ 1 milhão em ativos sob gestão e estava facilitando ~ $ 10 milhões em volume semanal. Apenas cinco meses depois, a Curve agora ostenta $ 255 milhões em ativos sob gestão e volume semanal acima de $ 400 milhões.

Isso é um crescimento explosivo em um período de tempo muito curto. No entanto, ele veio porque o Curve é excelente em seu pão e manteiga: extremamente eficiente, com baixo slippage e com taxas baixas.

Como funciona

Curve emprega um modelo de formador de mercado automatizado (AMM). Isso significa que, ao contrário de um sistema de livro de pedidos onde os pedidos dos compradores e vendedores são combinados, a Curve usa um pool de liquidez na cadeia que garante que as negociações sejam pré-financiadas.

Além disso, o modelo AMM da Curve significa que a bolsa depende de provedores de liquidez (LPs) para criar pools de liquidez para seus pares de negociação. Os LPs ganham uma parte das taxas de negociação da Curve por seu serviço e, uma vez que a Curve também fornece tokens subjacentes dos pools ao protocolo Compound, os LPs da Curve também ganham uma parte dos juros gerados via Compound.

O fator yEarn

YEarn, projeto agregador de rendimento, rapidamente se tornou um dos maiores sucessos no setor DeFi da Ethereum este ano. Da mesma forma, uma das combinações DeFi mais frutíferas nos últimos meses foi a criação da equipe yEarn do pool Y exclusivo da Curve, que é composto de liquidez de quatro stablecoins diferentes.

A relação é poderosamente mutualística. A yEarn rotineiramente torna as taxas de negociação da Curve uma parte integrante de suas estratégias de rendimento, por um lado, enquanto a Curve usa a infraestrutura da yEarn para atrair e facilitar o volume, por outro.

Claro, é inteiramente possível que yEarn e Curve, respectivamente, evoluam e se envolvam em extensões futuras, e isso sem dúvida seria bom para o espaço DeFi em geral.

CurveDAO e CRV introduzidos

Em maio, a equipe da Curve anunciou que estava trabalhando na descentralização de sua propriedade por meio de um token de governança da Curve. ” Após o lançamento, este token, apelidado de CRV, seria distribuído retroativamente e em uma base pro-rata para qualquer um que serviu como um LP Curve desde janeiro de 2020.

As coisas começaram a ganhar velocidade durante o verão, quando a equipe Curve publicou seus planos provisórios para o token CRV e um grupo de governança CurveDAO baseado em Aragão. O DAO conduzirá o projeto Curve no futuro e usará a votação ponderada por tempo, portanto, os eleitores antigos do CRV terão mais voz do que os que votaram pela primeira vez.

O suprimento máximo de CRV está definido para 3,03 bilhões quando a emissão estiver completa, mas o fornecimento inicial será de cerca de 1 bilhão de tokens. Notavelmente, a equipe da Curve planeja coletar as taxas de transação do protocolo e enviá-las para CurveDAO, que usará as receitas para comprar e queimar tokens CRV como um mecanismo de acúmulo de valor.

Por enquanto, não se sabe publicamente quando os tokens CRV serão lançados e distribuídos, mas a sensação geral é que eles podem ser lançados a qualquer momento a partir do início de agosto de 2020.

Próxima grande coisa no DeFi?

Pode não estar claro ainda quando o CRV está chegando, mas isso não significa que os traders DeFi ainda não estão se preparando para o lançamento do token.

Aqui, preparar significa 1) reservar fundos para comprar CRV quando ele chegar ao mercado aberto, ou 2) servindo como um provedor de liquidez na Curve, a fim de acumular recompensas CRV retroativamente e de forma contínua, uma vez que estejam ativas.

OK, então $ COMP basicamente engatou o defi e conseguiu chamar a atenção do resto do espaço

eu acho que $ CRV vai estourar o defi em overdrive e fazer manchetes insanas em MSM e chutar o resto do mercado em um mercado altista adequado

me empurrem para a aposentadoria, vadias

– 찌 G 跻 じ ⚡️ &# 128273; (@DegenSpartan) 6 de agosto de 2020

Vimos algumas manias de DeFi este ano, como a que assolou os lançamentos e as oportunidades de rendimento em torno de tokens como $ COMP do Compound, $ BAL do Balancer, $ UMA da UMA, $ MTA do mStable, YFI do yEarn e assim por diante. Agora, o CRV é o token DeFi principal mais recente do mercado, e o ecossistema cada vez mais otimista (pelo menos nos últimos tempos) está pronto para entrar em frenesi após o seu lançamento.

Preparado para o Mutualismo

Já mencionamos anteriormente como Curve e yEarn foram mutuamente benéficos para cada um, mas este é apenas um Tandem interessante e frutífero.

O protocolo aberto e útil do Curve já realizou integrações com outros grandes projetos DeFi também, como a troca dYdX e o token sUSD da Synthetix. Essas integrações também são apenas o começo. Curve não é uma plataforma com um ano de idade, então o futuro está muito aberto em relação a novas colaborações e combinações no futuro. A troca de stablecoin está bem posicionada no meio do DeFi agora e, embora essa centralização tenha acontecido rapidamente, ela poderia ajudar o projeto a obter mais e mais efeitos de rede no futuro.

Novos tipos de ativos chegando?

Em um entrevista com defiprime no início deste ano, o criador do Curve, Michael Egorov, disse que o projeto irá, eventualmente, abranger outros tipos de ativos além de apenas moedas estáveis, como moedas estrangeiras:

“Queremos explorar outros tipos de ativos, como diferentes criptomoedas, moedas estrangeiras, ativos apostados e assim por diante. Em outras palavras, tudo o que conseguimos otimizar algoritmos em um espírito semelhante ao nosso stablecoin AMM. ”

Portanto, embora seja verdade que a Curve se tornou conhecida como a principal bolsa de moeda estável desde o início, isso não significa que a Curve sempre será tão estreitamente focada como é agora.

A competição pode alcançar?

Uma vez que a criptoeconomia e o DeFi são jovens em geral, há muito mais espaço para a saturação do mercado em toda a linha, e DEXes como o Curve não são exceção aqui. Em suma, espere competição frequente e rotineira por agora.

A Curve está experimentando isso agora, à medida que os invasores estão se levantando para tentar assumir o manto da troca de moeda estável reinante e eficiente do espaço. Por exemplo, o projeto BlackHoleSwap foi anunciado recentemente, que é uma nova bolsa stablecoin que visa oferecer “liquidez quase infinita com a menor derrapagem de preço, maximizando a utilização de capital”.

Basta colocar, BlackHoleSwap está tentando entrar no território da Curve, e esta é a criptoeconomia, então deixe o melhor protocolo vencer. Mesmo assim, o que o Curve conseguiu até agora neste ano é nada menos que incrível, e qualquer competidor terá uma quantidade considerável de recuperação antes mesmo de chegar a uma distância de ataque do Curve.

Isso não significa que Curve sempre será o rei de sua colina, embora certamente seja o rei por agora.

Mike Owergreen Administrator
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