ビットコイン

DeFiは2020年に大きな注目を集めました。 何百ものプロジェクト イーサリアムは、担保付きステーブルコインからデリバティブ商品に至るまで、ブロックチェーンとオープンな金融商品の交差点に出現しました。.

イーサリアムのようなスマートコントラクトプラットフォームでは現時点ではるかに実現可能ですが、分散型ファイナンスの概念は、レガシー暗号通貨のネットワーク上のDeFi製品のより広い意味からビットコインを明示的に除外していません.

明示的にDeFiではありませんが、暗号資産と従来の金融構造をブレンドしたハイブリッドインスタンスであるため、BlockFiのような企業はすでにビットコインでの借り入れを提供しています.

同様に、サイドチェーン(RSKなど)は、ビットコイン上に構築されたより洗練された金融商品を可能にする、イーサリアムと同様のタイプのスマートコントラクト機能を最終的に提供する可能性があります.

ただし、ビットコインのプロトコルをより高度な金融アプリケーションに拡張することについては、他にも興味深い点がいくつかあります。具体的には、過去2年間で注目を集めている興味深い提案の1つが 離散対数契約.

DeFiにビットコインを使用する理由?

ビットコインでDeFiアプリケーションにアプローチするのはやや不安定です。たとえば、重要な価値は、ビットコインのシンプルで簡素化された設計が、その長期的な持続可能性と堅牢性にとって大きな利点であるという提案を強調しています。.

多くのコアビットコイン支持者は、任意のデータストレージのOP_RETURN関数を不要であると見なしており、追加の攻撃インセンティブを開くものとして非トランザクション情報をブロックチェーンにデポジットする機能を挙げています.

興味深いことに, OmniLayer, これ オペコードスペースを使用 識別子ペイロードの場合、ERC-20を使用してイーサリアムに拡張する前のstablecoinTetherの最初の反復のコアコンポーネントでした.

逆に、ビットコインのライトニングネットワーク(LN)のような概念は、ビットコインのまったく新しいデザインスペースを提示しました。階層化されたスケーリングを介して、セキュリティモデルを直接損なうことのないビットコインのコアプロトコル上にアプリケーションを作成できます.

これは、ハッシュタイムロックされたコントラクトやその他の巧妙な技術ツールを活用するアプリケーションの探索への扉を開いたため、説得力のある物語です。その結果、アプリの普及率はすでに高まっています(つまり、「ラップ」)LNを使用して構築.

それで、ビットコインでDeFiを構築することとのトレードオフは正確には何ですか??

大きな制限は、DeFiアプリケーションの複雑さです。 RSKは最終的にビットコインの貴重なサイドチェーンを証明するかもしれませんが、フェデレーションペグサイドチェーンは本質的にチェーンを管理するフェデレーションへの信頼を必要とします.

最終的には、基盤となる技術の改善により信頼がさらに最小限に抑えられる可能性がありますが、現時点では、イーサリアムで見られるDeFiプロジェクトの種類のバリエーションは、サイドチェーンのように、信頼に妥協することなくビットコインのプロトコルで直接行うことはできません。.

一方、ビットコインのセキュリティモデルは、社会的に保守的な変化へのアプローチや バルーニングハッシュレート, 検閲に強い金融にとって理想的な媒体にする.

同様に、ビットコインの固定された金融政策とすべての暗号資産間の最高の流動性は、その本来の価値と予測可能な供給に対する根本的な信頼のために、DeFiの長期的な影響についてのより深いケーススタディになります.

分散型スワップやビットコインを使用したその他の金融商品などのアイデアに取り組んでいる魅力的なプロジェクトのいくつかをスキップして、LNの基盤となるメカニズムをDeFiに外挿することに焦点を当てましょう。特に目立たないログ契約を使用します。.

離散対数契約とは?

MIT Digital CurrencyInitiativeのThaddeusDryjaによって最初に提案され、ちなみに、元のLN論文の共著者, 離散対数契約 外部ソースからブロックチェーンへのデータ取得の信頼を最小限に抑える方法です—一般にオラクルと呼ばれます.

大まかに言えば、離散対数コントラクトは、ビットコインでチューリング完全なスマートコントラクトを有効にしません。むしろ、Schnorr署名を使用して、合意された契約の詳細をオラクルからマスクし、プロセスの3者間で公に知られているデータ(つまり、数値)の支払いが可能な状況を効果的に作成します。.

直接的な利点は、サイドチェーンの規模で信頼を損なうことなく、プライバシーが向上し、スマートコントラクトがより柔軟になることです。.

  • たとえば、DeFiのコンテキスト内で、アリスとボブは、特定の日付のビットコインの将来の価格を推測して、お互いに先物契約を結ぶことができます。マルチシグ出力の力を使用して、アリスとボブの両方のコミットされた資金を含む契約で、彼らの契約の詳細をブロックチェーンから隠すことができます.
  • その後、サードパーティのオラクルは、契約の資金をどのように割り当てるかを決定する重要なデータとして、契約の詳細に組み込まれる署名済みメッセージを公開します.
  • アリスとボブの先物契約の場合、契約にコミットされた資金は、先物契約の満了時にビットコインの供給価格に基づいて配信されます.

重要なことに、オラクルは、このプロセス全体を通して、アリスとボブがその価格データを使用しているという事実と、契約の実際の詳細についての両方を知らされていません。.

これにより、オラクルが悪い価格データで契約を前倒ししたり操作したりするのを防ぎます。さらに、この設定により、オラクルがアリスとボブの間の合意(つまり、2-of-3 multisg)の決定的な当事者になることができなくなり、代わりに、アリスまたはボブが(ブラインド)署名されたメッセージに基づいて資金を引き出すことができます。オラクルによって公に公開された.

そのようなモデルの下流の結果は、オラクルの問題として知られている、ブロックチェーンを外の世界に接続するオラクルの固有の信頼の仮定が、法外な信頼取引を行うことなくビットコインでより高度なスマートコントラクトを実行できる点まで減らすことができるということです-オフ.

潜在的な用途

DeFiに適用すると、離散対数契約を活用する2つの当事者の能力により、先物、デリバティブ、およびその他の金融商品の可能性が解き放たれます。.

ビットコインに直接結び付けられたより洗練された金融商品は、商品やその他の資産のリスクをヘッジするなどの標準的な制度的および投機的慣行がビットコインのネットワークを介して実行可能になる将来のインスタンスを作成できます.

マイクロ保険契約は、特定の請求の支払いについてオラクルから提供されたデータに依存することにより、離散対数契約を使用してさえ可能です。.

特に、離散対数契約はLNと同様のテクノロジーに依存しています。離散対数契約書によると:

「現在開発中のライトニングネットワークソフトウェア[4]と同様に、当事者は契約状態に同意しますが、同じトランザクションのバリエーションを保持します…ライトニングネットワークでは、これらのスクリプトは、どちらかの当事者が古いものをブロードキャストするように、支払いチャネルの一貫性を維持するために使用されます状態では、相手が両方の出力からすべての資金を受け取ることができます。DLCでは、同じ出力スクリプトが異なる目的で使用されます。アリスとボブはお互いに秘密を明かしません。むしろ、すべての人に秘密を明かすのはオリビアです。」

注意として、オリビアは上記の引用の神託です.

離散対数設計からの重要なポイントは、ユーザーが個人的に金融契約を設定でき、仲介者の役割を果たすのではなく、価格などの正しいデータに署名するためにオラクルを信頼するだけでよいということです。ドライヤはさらに論文で結論を下している:

「トランザクションはライトニングネットワークのトランザクションと同じように見えるため、ネットワーク全体でのDLCの総使用量を見積もることは依然として困難であり、グローバルネットワークに過度の負担をかけることなく、大規模で複雑なスマートコントラクトを発生させることができます。」

結論

ビットコインのDeFiの概念は、イーサリアムですでに利用可能なオープンな金融商品の普及によってしばしば影が薄くなります.

ただし、ビットコインは、その堅牢なコンセンサスルールとセキュリティモデルから引き出された理由から、分散型ファイナンスの魅力的な媒体を提示します.

離散対数契約は、ビットコインを使用してより高度なDeFiエコシステムを促進するのに役立つ興味深いツールです。.

Mike Owergreen Administrator
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