Guia de negociação de margem de criptomoeda

Para aqueles investidores corajosos que sentem que a volatilidade selvagem no mercado de criptografia não é empolgante o suficiente, muitas bolsas oferecem a opção de negociação de margem. A negociação de margem usa a alavancagem para produzir ganhos teoricamente enormes, mas também existe a possibilidade distinta de perder mais do que inicialmente planejado para apostar. Como tal, algumas bolsas mantêm os negociadores de margem em um padrão mais alto e exigem uma identificação estrita ou mesmo requisitos de qualificação.

Guia de negociação de margem de criptomoeda

Vamos dar uma breve olhada no que é negociação de margem, como é feita e como são os respectivos riscos e recompensas.

Negociação de margem, simplificada

A negociação de margem em criptomoedas não é totalmente diferente da negociação de margem em outros títulos mais tradicionais, como ações ou títulos. A ideia básica é que sua aposta inicial é aumentada ao tomar dinheiro emprestado para alavancar sua aposta inicial. Isso é comumente expresso como uma proporção. Por exemplo, apostar $ 5 com uma alavancagem de 5: 1 significa que você está realmente colocando uma aposta no mercado aberto de $ 25. Há um porém, porém. O dinheiro emprestado deve ser devolvido, normalmente com taxas associadas. Portanto, a expectativa em qualquer negociação de margem é que o ganho seja suficiente para cobrir não apenas o empréstimo, mas também as taxas associadas ao empréstimo do dinheiro extra em primeiro lugar.

Existem duas divisões principais de mercados para negociação de margem. A primeira é a negociação de margem no mercado à vista. Nesse tipo de negociação, os ativos emprestados devem ser reembolsados ​​assim que a negociação for fechada. Normalmente, isso é feito pela bolsa por meio de um sistema de empréstimo ponto a ponto. Em outras palavras, outra entidade comercial fornece os fundos emprestados, e a expectativa de pagamento – com taxas ou juros – é alta.

Negociação de margem

BitMex, Cryptocurrency Exchange que oferece Margin Trading

Isso cria algo chamado de limite de liquidação. Se o trader começar a descobrir que sua posição está submersa, o credor pode emitir uma chamada de margem para garantir que receberá o dinheiro emprestado de volta. Isso em si cai em dois níveis – um limite de margem inicial para evitar que os traders tentem criar posições insustentáveis ​​e um limite de margem de manutenção inferior, o que desencadeia uma chamada de margem imediata se o trader começar a afundar em território negativo.

A segunda divisão principal da negociação de margem é a negociação de derivativos. Derivativos, como o nome sugere, são instrumentos financeiros criados acima da camada de um ativo subjacente. A forma mais familiar é o futuro. Quando um trader faz uma negociação de margem no mercado de derivativos, o ativo subjacente em si não se move e os lados opostos de um contrato futuro são escolhidos.

O que são derivados?

Leia nosso guia de derivados

Não há empréstimo, por si só, a pagar. No entanto, a bolsa deve se proteger contra a queda do comércio em território negativo. Diferentes bolsas têm diferentes mecanismos para lidar com esse risco. Alguns assumem a posição da operação no caso de uma chamada de margem, enquanto outros pagam saldos negativos de seus fundos de seguro.

O Longo e o Short Disto

A adoção de posições longas ou curtas está no cerne da negociação de margem. Uma posição longa é uma aposta de que o ativo em questão eventualmente aumentará de valor, enquanto uma posição curta é uma aposta de que o ativo eventualmente cairá. Ambos podem estar sujeitos a alavancagem.

As posições compradas são familiares, no sentido de que um corretor compra uma criptomoeda ou outro título e o mantém até que seu preço exceda o preço pelo qual ele o comprou. É o famoso ditado “compre na baixa, venda na alta” exemplificado.

Posições curtas parecem contra-intuitivas à primeira vista. Essencialmente, um negociante “vende” criptomoedas ou títulos que ele ou ela não possui atualmente usando um instrumento financeiro. O objetivo é, eventualmente, comprar esses ativos de volta quando o preço for significativamente inferior ao preço pelo qual foram vendidos.

Se isso parece confuso, é sempre útil voltar à analogia de uma aposta. Um corretor que aposta a longo prazo está apostando que ganhará dinheiro comprando agora e vendendo depois. Um trader que aposta a descoberto acredita que o ativo em questão acabará caindo de preço.

Risco e recompensas

Nem é preciso dizer que qualquer tipo de negociação de margem é arriscado. O fato de que a alavancagem está envolvida significa que o dinheiro, ou pelo menos uma posição vantajosa, no caso da negociação de derivativos, deve ser emprestado. Poucas coisas na vida são de graça, principalmente quando se trata de dinheiro. Um negociante, então, deve ter a expectativa de um grande pagamento para satisfazer o montante emprestado original mais as taxas aplicáveis.

O risco surge quando uma chamada de margem é emitida. O trader corre o risco de perder todo o seu investimento inicial – e possivelmente mais, se a chamada de margem não for emitida a tempo de evitar que o trader caia no vermelho. Portanto, a negociação com margem é uma das poucas maneiras de negociar em que você pode acabar devendo mais do que apostou inicialmente. Os jogadores podem reconhecer isso como o domínio dos agiotas. Um empréstimo com juros altos é emitido para algum propósito duvidoso, como uma aposta arriscada. O jogador espera que seus ganhos cubram o empréstimo mais os juros associados. Do contrário, o resultado fornece a base para muitos filmes clássicos da máfia.

A negociação de criptografia não é tão cruel, mas ainda existe o potencial para muito cinza na arena de negociação de margem. Várias bolsas foram acusadas de facilitar a manipulação de mercado como resultado da negociação de margem.

Na base disso está o conceito de compressão curta. Um short squeeze ocorre quando uma criptomoeda com muitos vendidos contra sua posição experimenta uma cascata de posições curtas liquidadas rapidamente. Isso atrai outras posições curtas para uma situação de chamada de margem, empurrando o preço cada vez mais para cima e liquidando ainda mais posições curtas. No final do dia de negociação, a criptomoeda, antes vendida, registrou um aumento massivo de preços.

O que é uma baleia

Tenha cuidado com as baleias ao negociar margem

Algumas bolsas se engajaram neste tipo de caça às perdas para coletar taxas de chamadas de margem. No entanto, os vendedores de baleias ou criptomoedas que ostentam posições particularmente grandes são os culpados. Para ativar um aperto curto, uma baleia precisa apenas construir uma posição curta grande o suficiente para acionar um aperto liberando uma parte dos shorts. As posições vendidas restantes são então vendidas no mercado em etapas medidas, à medida que sobe cada vez mais. A criptomoeda obtém um aumento artificial no preço, e a baleia sai do dia de negociação com um grande lucro obtido ao apostar em sua própria posição vendida.

Um Jogo Profissional

Devido à dificuldade envolvida em fazer negociações com margem calculada e o potencial para tais perdas severas, tanto pelos negociadores quanto pelas próprias bolsas, apenas um número limitado de bolsas oferece negociação com margem. Aqueles que o fazem freqüentemente exigem que os negociantes de margem apresentem prova do status de investidor credenciado. Esta é uma arena no mundo criptográfico amplamente não regulamentado em que faz sentido que as trocas se auto-regulem. Os perigos da negociação de margem não regulamentada significam que as perdas podem ser potencialmente multiplicadas muitas vezes em relação à posição inicial, colocando a liquidez do próprio mercado em risco.

A negociação de margem é um jogo profissional com riscos profissionais. Vale a pena entender, no entanto, como o mercado funciona, não importa que tipo de trader você seja. Pequenas pressões podem prender até mesmo investidores casuais, já que o preço de uma criptomoeda dispara artificialmente, apenas para cair com a mesma rapidez quando a atividade de comércio falso cessa.

Referências

  1. https://masterthecrypto.com/margin-trading-derivatives-crypto-exchanges-manipulating/
  2. https://cryptopotato.com/bitcoin-altcoins-margin-trading-beginners/
  3. https://www.thebalance.com/long-and-short-trading-term-definitions-1031122
  4. https://cryptocurrencyfacts.com/basics-margin-trading-cryptocurrency/
  5. https://medium.com/fidcom/cryptocurrency-market-manipulation-part-6-margin-trading-23c6b5c2c720
  6. https://hackernoon.com/whale-tactics-f19b3f33ea92

Mike Owergreen Administrator
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