Hodlbot

La majoria de la gent té la impressió que els preus de les monedes altes segueixen els preus de Bitcoin cap amunt i cap avall. Com que Bitcoin representa una quota tan gran del mercat total de criptomonedes quan es mou, els altcoins circumdants tendeixen a moure’s també en la mateixa direcció.

Tot i això, encara pot sorprendre que el 75% de les primeres monedes dels 200 primers tinguin una correlació de 0,91 o superior amb bitcoin el 2018.

Hodlbot

Tingueu en compte que es tracta d’un missatge de convidat d’Anthony Xie, fundador de HodlBot, una eina que ajuda els inversors a diversificar les seves carteres i automatitzar les seves estratègies comercials.

La plataforma és coneguda per facilitar la inversió en un índex de criptomoneda. A més dels índexs de criptomonedes, HodlBot també permet als usuaris crear, fer proves posteriors i executar les seves pròpies carteres personalitzades basades en mètriques avançades del mercat. No hi ha restriccions mínimes ni de país per compte.

El 2018 va experimentar les correlacions més altes entre Bitcoin i altres criptomonedes.

La correlació entre les 200 millors monedes i Bitcoin va ser superior el 2018 en comparació amb qualsevol altre any.

Una explicació d’això és que el 2018 va coincidir amb un mercat baixista d’un any. Sembla que les vendes desmesurades del mercat estan estretament alineades amb correlacions més altes entre Bitcoin i Altcoins.

Curiosament, no és cert per als preus que van en l’altra direcció. Durant el mercat baixista del 2017, mai no vam veure que les correlacions entre criptomonedes i Bitcoin arribessin tan altes, tot i que els preus van augmentar de manera generalitzada.

Les coses són diferents el 2019: correlacions més baixes en un mercat lateral

El mercat ha canviat el 2019. A part de la primera setmana d’abril, el 2019 ha experimentat majoritàriament un mercat lateral.

A simple vista, les correlacions entre Bitcoin i altcoins semblen significativament més baixes el 2019, en comparació amb l’any anterior.

Per estar segur, podem aplicar una prova estadística per comparar les dues distribucions de mostra.

Prova t de Welch s’utilitza per provar estadísticament la diferència entre dos mitjans de mostra que tenen variàncies subjacents desconegudes i desiguals. En el nostre cas particular, volem aplicar una prova amb una cua, ja que suposem que el coeficient de correlació mitjà entre Bitcoin i altcoins és més baix el 2019.

A continuació s’explica com establirem les nostres hipòtesis.

Hipòtesi nul · la: el coeficient de correlació de criptomoneda mitjà entre Bitcoin i Altcoins el 2019 és superior o igual al coeficient de correlació de criptomoneda mitjà entre Bitcoin i Altcoins el 2018.

Hipòtesi alternativa: el coeficient mitjà de correlació de criptomoneda entre Bitcoin i Altcoins el 2019 és inferior al coeficient mitjà de correlació de criptomoneda entre Bitcoin i Altcoins el 2018.

Prova de T de cua única de Welch

Després d’executar la prova, obtenim una estadística de valor T de -4,99 i un valor p molt inferior a 0,01.

Per tant, hauríem de rebutjar la hipòtesi nul·la, ja que tenim moltes proves que suggereixen que el coeficient de correlació mitjà entre Bitcoin i Altcoins el 2019 és molt inferior al del 2018.

És una bona notícia??

Sí. La diversificació funciona millor quan les correlacions són baixes.

Matriu de correlació de les 20 millors monedes per capitalització de mercat el 2019.

Harry Markowitz, el pare de la moderna teoria de la cartera, va postular que l’aspecte més important del risc a tenir en compte és la contribució d’un actiu al risc global de la cartera, en lloc del risc de l’actiu de forma aïllada..

“La diversificació és l’únic dinar gratuït en finances” – Harry Markowitz

Això significa que, en incloure actius amb una correlació baixa o negativa a la vostra cartera, podeu reduir la variància global i, per tant, reduir el risc de la vostra cartera. Els actius que estan correlacionats negativament o no es correlacionen tendeixen a cancel·lar-se.

A HodlBot, construïm índexs de criptomoneda per a inversors quotidians. Un índex en què cada moneda està correlacionada amb una altra no és gaire diversificat. Per això, estem contents de veure correlacions més baixes entre els actius. Simplement fa que la diversificació de la cartera sigui molt més eficaç.

He de prendre això amb un gra de sal?

Sí, les correlacions poden canviar. La correlació canvia al llarg del temps.

El coeficient de correlació d’un parell d’actius canvia amb el pas del temps. El fet que alguna cosa es correlacionés d’una manera determinada en el passat no vol dir que la relació es mantingui en el futur. La correlació de 30 dies per a moltes monedes té aquest aspecte, una sèrie d’alts i baixos.

El coeficient de correlació de Pearson assumeix una relació lineal

Les relacions lineals són fàcils d’entendre i de modelar. No obstant això, moltes relacions entre dos actius no són lineals. Pot ser polinòmic, exponencial, etc. En aquests casos, el coeficient de correlació de Pearson simplifica innecessàriament la relació.

El conjunt de dades utilitzat en aquesta anàlisi

Vaig tirar preus de criptomonedes & dades de capitalització del mercat mundial de Coinmarketcap.

Anualment, vaig fer una instantània per trobar les 200 millors monedes classificades per capitalització de mercat. Després vaig calcular el seu coeficient de correlació basant-me en les dades de preus d’aquest any.

Podeu trobar el preu & dades de capitalització de mercat de totes les monedes aquí.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me