Criptografia

A criptoeconomia foi destruída na segunda semana de março de 2020, quando os principais índices de ações dos EUA afundaram no território do mercado de urso em meio à pandemia de coronavírus e uma guerra de preços do petróleo estourando entre a Rússia e a Arábia Saudita.

O fim que se seguiu de um mercado altista de Wall Street de 11 anos causou liquidações de risco em ativos de risco. O espaço criptográfico foi atingido de forma particularmente forte na quinta-feira, 12 de março, com o bitcoin (BTC) e o éter (ETH), respectivamente, caindo 40 e 50 por cento intradiário.

Como tal, aquele período de 24 horas de negociação foi uma das sessões mais loucas e ativas que a criptoeconomia incipiente já viu. No entanto, a semana inteira viu vários marcos criptográficos estabelecidos dentro e ao redor do espaço, que agora revisaremos brevemente para rastrear melhor tudo o que aconteceu.

Volume DEX explode

Enquanto os criptógrafos se dirigiam para as saídas em massa no ambiente sem riscos desta semana, algumas bolsas descentralizadas, como Uniswap, experimentaram novos recordes de volume.

De fato, em 12 de março, o Uniswap viu seus níveis de volume diário atingirem agudamente mais de US $ 53 milhões – um novo marco histórico para a plataforma. Com isso dito, o teste de estresse mostrou que o dApp pode resistir a grandes picos de atividade.

“Não estou com vontade de comemorar, mas estou feliz por ter conseguido lidar com o enorme aumento de carga sem problemas”, o criador do Uniswap, Hayden Adams disse Nas notícias.

Da mesma forma, o projeto agregador de liquidez na rede Kyber Network também atingiu um novo recorde de volume de negócios diários de mais de US $ 27 milhões na quinta-feira. Um dia depois, o projeto teve seu segundo melhor dia de volume de todos os tempos, tendo arrecadado mais de $ 21 milhões na sexta-feira. O recorde anterior de Kyber era de $ 13 milhões em 9 de março, quando as ações dos EUA começaram a afundar decisivamente em direção ao território dos ursos.

A bênção das negociações de segunda-feira também foi vista em projetos menores, como o beta stablecoin DEX Curve Finance, que garantiu mais de US $ 7 milhões em negociações no dia.

Coinbase também vê volume de monstro

A Coinbase, gigante da bolsa de criptografia com sede em São Francisco, também alcançou vários marcos comerciais na semana passada.

Por um lado, a bolsa estabeleceu novos recordes de volume semanal em seus pares de negociação BTC / USD e ETH / USD, mostrando o quanto ocorreu a pressão aguda de venda. Notavelmente, a Coinbase facilitou $ 1,1 bilhão em negociações em 12 de março e, em seguida, $ 1,5 bilhão em 13 de março, os melhores dias de volume da bolsa no ano até hoje.

Pico de liquidações de compostos

Em meio ao que o CEO da Compound, Robert Leshner, saudou como o “primeiro grande teste” do DeFi, a Compound dApp – uma plataforma de empréstimo muito popular na Ethereum – manteve-se firme durante a grande queda do preço da Ethereum na semana passada.

Sem surpresa, o dApp experimentou uma onda de liquidações de posições de empréstimo na Quinta-Feira Negra – no valor de US $ 5 milhões – mais do que nunca. Mas, mesmo com o tumulto, a demanda por empréstimo do Dai stablecoin também disparou na plataforma.

Devido a movimentos extremos de preços no mercado hoje ($ DAI está sendo negociado atualmente > $ 1,05), a demanda de empréstimos para DAI está atualmente em níveis recorde.

Além disso, a rede Ethereum está obstruída.

O composto está operando normalmente, mas pode demorar mais do que o normal para retirar o DAI.

– Composto (@compoundfinance) 12 de março de 2020

A liderança de Compound afirmou que o teste de estresse de fato indicava que estávamos no precipício de uma nova era financeira.

“E tudo isso estabelece a base para a reinvenção da infraestrutura financeira”, disse o CEO da Compound, Robert Leshner, na sequência da liquidação de quinta-feira.

Ethereum Fees Acutely Skyrocket

Como a Black Thursday criou uma enorme pressão de venda sobre os ativos de risco, muitos criptomoedaçadores decidiram fugir para a segurança do dinheiro ou das moedas estáveis. Essa dinâmica levou a uma explosão da demanda por atividade na rede Ethereum, o que fez com que os preços do gás subissem temporariamente.

O gás é uma unidade de preço do éter (ETH) denominada em “gwei” ou um bilionésimo de um ETH. Em 12 de março, quando Ethereum ficou congestionado com muita demanda por espaço em bloco, os preços médios do gás subiram para mais de 100 gwei por transação em um ponto. Esse aumento marcou um aumento de 900% nos preços do gás no dia.

Maker obtém dívida de protocolo

MakerDAO é o dApp de empréstimo líder no setor DeFi da Ethereum. Por meio dele, os usuários podem fornecer garantias de criptografia como ETH e Basic Attention Token (BAT) para sacar empréstimos automatizados no Dai, o stablecoin do projeto.

Na semana passada, a plataforma experimentou um dos períodos mais difíceis até agora. Em meio ao ambiente de redução de riscos da Black Thursday, o preço da ETH despencou e colocou mais do que algumas posições de empréstimo do Maker sub-colateralizadas e, portanto, submersas.

Essa queda de preço, altos preços do gás e outras anomalias em torno do processo de liquidação da Maker permitiram que um liquidante – apelidado de “Keeper” no jargão da Maker – comprasse quase $ 5 milhões em garantia subaquática de ETH, mas efetivamente de graça.

O fato de essa garantia ter sido atipicamente comprada de graça deixou alguns mutuários do Criador com a totalidade de sua garantia perdida, em vez da penalidade de liquidação de 13% que normalmente enfrentariam, e o sistema do Criador ficou, portanto, com quase $ 5 milhões em dívida de protocolo.

Para compensar essa deficiência de protocolo, o projeto Maker cunhará novos tokens MKR – o token de governança do dApp de empréstimo – pela primeira vez para serem leiloados. Esse leilão acontecerá no dia 19 de março, no qual o MKR será leiloado em lotes.

A crise foi sem precedentes, mas esclarecedora, a equipe do Maker disse:

“A comunidade navegou com sucesso por uma tempestade brutal de realidades externas, que incluiu a rápida desvalorização das garantias e um aumento nos preços do gás. Em última análise, os eventos mostram a importância crítica de uma comunidade inteira se reunindo para monitorar e proteger o sistema à medida que ele se descentraliza. ”

Fundos de seguro afetados

Os mercados de derivados de criptografia BitMEX e Deribit mantêm dois dos fundos de seguros de maior perfil no ecossistema, mas tiveram um desempenho totalmente diferente na semana passada.

Por exemplo, o fundo de seguros BitMEX atingiu um novo recorde de 36.493 bitcoin, com grande parte de seus negociantes liquidados na Quinta-Feira Negra.

Por outro lado, o fundo de seguro de Deribit foi dividido quase pela metade durante a semana, quando seu tesouro de proteção caiu de 392 bitcoin em 11 de março para 198 bitcoin em 13 de março devido à “extrema volatilidade”, explicou a empresa. Para reforçar esse seguro, a bolsa anunciou uma infusão de 500 bitcoin na sexta-feira.

“A fim de evitar perdas socializadas, decidimos apoiar o fundo de seguro e fortalecê-lo injetando 500 BTC de fundos da empresa”, disse Deribit.

O Fed anuncia corte de taxa de emergência

Em 15 de março, o Federal Reserve – o sistema de banco central dos Estados Unidos – dobrou a luta contra o crescente risco econômico com uma série de movimentos importantes, incluindo um novo corte de taxa de emergência direcionado para entre 0% e 0,25% e um enorme $ 700 bilhões de rodadas de flexibilização quantitativa.

Como a instituição explicado no domingo:

“O Federal Reserve está monitorando cuidadosamente os mercados de crédito e está preparado para usar toda a sua gama de ferramentas para apoiar o fluxo de crédito para famílias e empresas e, assim, promover seus objetivos máximos de emprego e estabilidade de preços.”

Resta saber se as manobras serão suficientes para estabilizar os mercados recentemente feios. E embora alguns analistas pensem que a flexibilização quantitativa é boa para a proposição de valor de uma moeda digital deflacionária como o bitcoin, como a situação macro mais ampla se desenvolverá nos próximos anos também é uma questão em aberto.

Qual o proximo?

É impossível dizer com precisão, mas neste ponto, com a arena econômica global mais ampla posicionada como está agora, não é irracional pensar que as coisas podem piorar antes de melhorar nos mercados a curto e médio prazo – prazo.

Para a criptoeconomia, isso significa que ela pode continuar a ser duramente atingida como um setor relativamente pequeno e de risco. Mas isso está longe de dizer que não existem inovações que valham a pena na arena, mesmo que o interesse diminua rapidamente. Na verdade, na frente técnica, o espaço nunca foi tão impressionante. Teremos que ver como tudo vai se desenrolar nos próximos meses.

Mike Owergreen Administrator
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