Stablecoins

Nos EUA, a Lei de Sigilo Bancário (BSA) reprime crimes financeiros exigindo que empresas de serviços financeiros (MSBs) – geralmente qualquer empresa que lide com a transmissão de dinheiro – se registrem como tal e, em seguida, registrem e relatem certas transações.

Agora, o chefe da Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), o braço de combate ao crime do Departamento do Tesouro dos EUA, disse em novas observações que o watchdog vê todos os projetos de stablecoin de criptomoeda como MSBs e estão, portanto, dentro da jurisdição da agência.

Stablecoins

Isso é de acordo com o diretor do FinCEN, Kenneth A. Blanco, que observou em um discurso recente no Chainalysis Blockchain Symposium em Nova York que stablecoins – sejam eles “apoiados por uma moeda, uma mercadoria ou até mesmo um algoritmo” eram transmissores de dinheiro e, portanto, obrigados a registrar como MSBs:

“[B] ecuse somos neutros em tecnologia … deve ser entendido que as transações em stablecoins, como qualquer outro valor que substitua a moeda, são abrangidas por nossa definição de ‘serviços de transmissão de dinheiro’. Isso significa que aceitar e transmitir atividades denominadas em stablecoins faz de você um transmissor de dinheiro sob a BSA. Não importa se o stablecoin é apoiado por uma moeda, uma mercadoria ou mesmo um algoritmo – as regras são as mesmas. Até esse ponto, os administradores de stablecoins precisam se registrar como MSBs no FinCEN. ”

Uma Ruga Adicionada na Floresta Regulatória da América

Até agora, os principais reguladores financeiros dos Estados Unidos tiveram interpretações jurídicas diferentes da criptografia. Às vezes, essa dinâmica levou as criptomoedas a serem vistas como propriedade (IRS), dinheiro (FinCEN), títulos (SEC) ou commodities (CFTC), dependendo de qual desses reguladores foi solicitado.

No que diz respeito aos stablecoins, a estabilidade de suas avaliações parece descartar a possibilidade de serem classificados como títulos na América. Essa suposição tem sido um consolo para as partes interessadas, com a mentalidade de que várias camadas de incerteza abundam para projetos de criptografia incipientes, mas pelo menos stablecoins não parecem ser títulos não registrados.

Mas, embora uma clareza reconfortante possa ter aparecido em uma frente, os novos comentários do Diretor do FinCEN Blanco indicam uma clareza diferente e mais contundente: alinhe-se como MSBs ou enfrente nossa ira regulatória, projetos stablecoin.

“Só porque você diz que é uma banana, não faz de você uma banana”, disse Blanco em um ponto, uma escavação na noção de que os projetos de criptografia seriam imunes às regras do MSB só porque eles dizem que são.

Como os projetos Stablecoin responderão?

Como as notícias dos últimos comentários do Stablecoin do Diretor Blanco começaram a circular, as especulações começaram a aumentar sobre o que viria a seguir para projetos como o Maker, cujo protocolo apóia a geração automatizada do Stablecoin Dai.

Em outras palavras, parece que os emissores da Dai – construtores da Maker – podem se qualificar como transmissores de dinheiro de acordo com as observações mencionadas de Blanco. A Maker Foundation resistirá legalmente a essa posição ou acabará se submetendo à influência do FinCEN?

Só o tempo dirá por agora, mas as primeiras discussões sobre a questão mais ampla já chamaram a atenção do co-criador do Ethereum, Vitalik Buterin, que disse dos comentários de Blanco que “[isso] parece importante” e perguntou se um ativo está tentando ser atrelado a uma moeda (por exemplo, Dai) atenderia ao limite do Diretor do FinCEN para um “substituto para a moeda”.

Isso parece importante. Então "tenta ser atrelado a uma moeda" se qualificaria como "substitutos para moeda"? E os derivados de algo onde o subjacente não "existir", como CPI? https://t.co/amQ7TJwwS6

– vitalik.eth (@VitalikButerin) 19 de novembro de 2019

Criptografia na luz do dia regulatória agora

Já se foram os dias em que as criptomoedas podiam cair no radar dos EUA.

Se o desenvolvimento mais recente do FinCEN não foi prova suficiente disso, novos relatórios também indicam que o Internal Revenue Service atualmente tem investigadores procurando em caixas eletrônicos bitcoin e criptomoedas.

Especificamente, o IRS está examinando se essas empresas seguem as regras reinantes de conhecer seu cliente (KYC) e anti-lavagem de dinheiro (AML) – exatamente as mesmas regras que a FinCEN deseja que os emissores de moeda estável adotem agora de forma inequívoca.

Mike Owergreen Administrator
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