Fundo de índice Coinbase

Coinbase acaba de anunciar que agora está aceitando investimentos em seu novo produto de fundos de índice. O fundo oferece exposição a Bitcoin, Ethereum, Ethereum Classic, Litecoin e Bitcoin Cash. Este anúncio vem logo após o anúncio ontem de que a empresa iria começar a apoiar o Ethereum Classic em breve. Cada ativo estará presente no fundo em uma proporção que representa seu valor de mercado. Os únicos problemas? Apenas os ricos podem participar, e as taxas são loucamente altas.

Fundo de índice Coinbase

The Coinbase Index Fund

À primeira vista, parece um pouco estranho chamá-lo de “fundo de índice”. Isso porque, tradicionalmente, os fundos de índice são ETFs que representam centenas de investimentos individuais, como ações de diferentes empresas. Normalmente, os ETFs são compostos de 100 ou mais ativos individuais. O fundo do índice Coinbase, por outro lado, consiste em apenas cinco.

Com isso à parte, o fundo faz parte de um serviço relativamente novo oferecido pela Coinbase sob seu gestão de ativost braço.

A ideia por trás do braço de negócios é oferecer maneiras para que os investidores institucionais tenham acesso à criptomoeda onde, de outra forma, não poderiam, por medo ou por incerto cumprimento legal. Ao investir em um fundo oferecido por outra pessoa, eles reduzem seus riscos e aumentam sua aparência de conformidade legal.

Este fundo tem suas falhas, no entanto.

Apenas ricos (e residentes nos EUA) podem se inscrever

Um problema gritante que aparece imediatamente ao revisar o postagem de anúncio escrito pelo gerente de portfólio, Reuben Bramanathan, é que os potenciais investidores devem atingir três valores mínimos muito altos e rigorosos. Isso inclui que o investidor seja residente nos Estados Unidos, que seja credenciado e que possa colocar um investimento mínimo de $ 250.000.

Qualquer pessoa que possa investir $ 250.000 em um único investimento já é rico. Mas não apenas o mínimo é incrivelmente alto, mas você também precisa ser “credenciado”. A menção deste requisito nos links da página de inscrição para um site da SEC, investor.gov. Este site afirma que, para se qualificar como credenciado, você deve ter uma renda de $ 200.000 ou mais como indivíduo nos últimos dois anos e esperar que isso continue, ou você deve ter um patrimônio líquido de mais de $ 1 milhão, sem incluir o valor de sua residência principal ou casa. Desnecessário dizer que atender a esses requisitos facilmente o colocaria entre os 1% dos ganhadores.

Um último aspecto negativo a considerar é que o fundo cobra uma alta taxa de 2% ao ano. Isso é alto porque se você comparar isso com um provedor de fundos de índice estabelecido como o Vanguard, como seu popular fundo de índice de mercado de ações Vanguard Total, você pode esperar pagar 0,04% como taxa de despesa do fundo. Como você pode ver, 2% é drasticamente maior em comparação e deve ser levado em consideração para aqueles ricos o suficiente para até mesmo serem capazes de considerar o fundo Coinbase.

Investidores individuais livres para duplicar o fundo

Digamos que, por qualquer motivo, você seja um investidor pessoa física normal, não seja credenciado ou não seja residente nos Estados Unidos, mas ainda deseja ter acesso a esse tipo de estrutura de investimento. Para sua sorte, como esse fundo de índice é muito pequeno em termos do número de ativos que oferece, deve ser muito fácil replicar esse fundo em uma escala menor. Sendo assim, pode-se comprar os cinco ativos em uma carteira de qualquer tamanho, mas manter a porcentagem exata de participações conforme lista da Coinbase em seu fundo.

Composição

Composição do Fundo de Índice Coinbase

Mesmo se você for elegível para comprar do fundo da Coinbase, pode haver uma série de vantagens em fazer isso por conta própria.

Primeiro, se você pretende manter o investimento por vários anos, as taxas provavelmente seriam muito mais baixas se você mesmo fizesse isso. Mesmo se você tiver que comprar seus ativos da Coinbase e pagar uma taxa por isso, isso seria apenas uma taxa única e não uma taxa anual recorrente baseada em porcentagem.

Em segundo lugar, se você decidir administrar este fundo por conta própria, poderá fazê-lo enquanto mantém o controle total de todos os ativos do fundo. Se a segurança for uma preocupação, todos os cinco ativos são compatíveis com carteiras de hardware. Isso significa que você pode configurar a carteira, comprar e transferir os fundos e depois esquecê-los até que esteja pronto para sacar.

É um fundo de índice a abordagem certa para criptografia?

Para resumir tudo, a Coinbase oferecendo seu fundo de índice é interessante porque pode permitir que um conjunto muito específico de investidores entre em criptografia que, de outra forma, não seriam capazes ou não teriam vontade de entrar.

Mas é uma abordagem indexada a maneira certa de investir em criptografia? No final, cabe ao investidor individual decidir. Para algumas pessoas, talvez uma abordagem híbrida de investir em um índice como este (administrado por você ou outra pessoa) e, em seguida, manter seus olhos e ouvidos abertos para outras oportunidades criptográficas interessantes possa produzir os melhores resultados. Ou, talvez, apenas ficar com as blue chips do espaço lhe renderia melhores resultados. Não importa o que você decida fazer, apenas certifique-se de que sabe o que está fazendo e pode tolerar as perdas que podem advir disso.

Mike Owergreen Administrator
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