Guia de negociació de marges de criptomonedes

Per a aquells valents inversors que consideren que la volatilitat salvatge del mercat de criptografia no és prou emocionant, molts intercanvis ofereixen l’opció de negociació de marges. El comerç de marges utilitza palanquejament per obtenir guanys teòricament enormes, però també hi ha la clara possibilitat de perdre més del que teníeu previst inicialment apostar. Com a tal, algunes borses mantenen els operadors de marge a un nivell superior i requereixen requisits estrictes d’identificació o fins i tot de qualificació.

Guia de negociació de marges de criptomonedes

Anem a fer una breu ullada a què és el comerç de marges, com es fa i quins són els riscos i beneficis respectius.

Comerç de marges, simplificat

El comerç de marge en criptomonedes no és molt diferent del comerç de marge en altres títols més tradicionals, com ara accions o bons. La idea bàsica és que la vostra participació inicial es millori prestant diners per aprofitar la vostra participació inicial. Això s’acostuma a expressar com una proporció. Per exemple, apostar per 5 $ amb un palanquejament de 5: 1 significa que realment feu una aposta al mercat lliure de 25 $. Hi ha un problema, però. Els diners prestats s’han de retornar, normalment amb les despeses adjuntes. Per tant, l’expectativa de qualsevol comerç de marge és que el guany sigui suficient per cobrir no només el préstec, sinó també les comissions associades al préstec dels diners extra..

Hi ha dues divisions principals de mercats per al comerç de marges. El primer és el comerç al marge al mercat. En aquest tipus de negociació, els actius manllevats s’han de retornar tan bon punt es tanqui l’operació. Normalment, això s’encarrega de l’intercanvi mitjançant un sistema de préstec peer-to-peer. Dit d’una altra manera, una altra entitat negociadora subministra els fons manllevats i les expectatives de pagament (amb comissions o interessos) són elevades.

Comerç de marges

BitMex, Cryptocurrency Exchange que ofereix el comerç de marges

Això crea una cosa anomenada llindar de liquidació. Si el comerciant comença a trobar que la seva posició és submarina, el prestador pot emetre una trucada de marge per assegurar-se que recuperi els seus diners prestats. Això mateix es divideix en dos nivells: un límit de marge inicial per evitar que els comerciants intentin crear posicions insostenibles i un límit de marge de manteniment inferior, que provoca una trucada de marge immediata si el comerciant comença a enfonsar-se en territori negatiu.

La segona divisió principal del comerç de marge és el de derivats. Els derivats, com el seu nom indica, són instruments financers creats per sobre de la capa d’un actiu subjacent. La forma més familiar és el futur. Quan un comerciant realitza un comerç de marge al mercat de derivats, l’actiu subjacent no es mou i es trien els costats oposats d’un contracte futur.

Què són els derivats?

Llegiu la nostra guia de derivats

No hi ha cap préstec, per si mateix, per retornar. No obstant això, l’intercanvi s’ha de protegir contra el comerç que caigui en territori negatiu. Els diferents intercanvis tenen mecanismes diferents per gestionar aquest risc. Alguns assumeixen la posició del comerç en cas de trucada al marge, mentre que altres paguen saldos negatius dels seus fons d’assegurances.

El llarg i el curt

L’adopció de posicions llargues o curtes és el centre del comerç de marges. Una posició llarga és una aposta pel fet que l’actiu en qüestió acabarà augmentant de valor, mentre que una posició curta és una aposta perquè l’actiu acabi caient en valor. Tots dos poden estar apalancats.

Les posicions llargues són familiars, en el sentit que un comerciant compra una criptomoneda o una altra seguretat i la manté fins que el seu preu supera el preu al qual l’ha comprat. És el famós refrany de “comprar baix, vendre alt” exemplificat.

Les posicions curtes semblen inicialment contraintuitives. Bàsicament, un comerciant “ven” criptomonedes o valors que actualment no posseeix mitjançant un instrument financer. L’objectiu és recuperar aquests actius quan el preu sigui significativament inferior al preu al qual es van vendre.

Si això sembla confús, sempre és útil tornar a l’analogia d’una aposta. Un comerciant que aposta des de fa molt temps aposta per que guanyarà diners comprant ara i venent més tard. Un operador que aposta a curt creu que l’actiu en qüestió acabarà caient en el preu.

Risc i recompenses

No cal dir que qualsevol tipus de negociació de marges és arriscada. El fet que hi hagi apalancament significa que s’ha de demanar diners, o almenys una posició avantatjosa, en el cas de la negociació de derivats. Molt poques coses a la vida són gratuïtes, sobretot quan es tracta de diners. Per tant, un comerciant ha de tenir l’expectativa d’un gran pagament per satisfer l’import original prestat més les comissions aplicables.

El risc entra en emetre una trucada de marge. El comerciant s’arrisca a perdre tota la seva inversió inicial i, possiblement, més si la trucada de marge no s’emet a temps per evitar que el comerciant caigui en negre. Per tant, el comerç de marge és una de les poques maneres de negociar en què podeu acabar pagant més del que vau apostar inicialment. Els jugadors poden reconèixer-ho com a domini dels taurons de préstecs. S’emet un préstec d’interès elevat per a finalitats poc obscures, com una aposta arriscada. El jugador espera que els seus guanys cobreixin el préstec més els interessos associats. Si no és així, el resultat proporciona les bases per a moltes pel·lícules clàssiques de la màfia.

El comerç criptogràfic no és tan divertit, però encara hi ha un gran potencial de gris a l’àmbit del comerç de marges. Diverses borses han estat acusades de facilitar la manipulació del mercat com a conseqüència del comerç de marges.

A la base d’això hi ha el concepte de compressió curta. Una compressió curta es produeix quan una criptomoneda amb molts pantalons curts contra la seva posició experimenta una cascada de posicions curtes ràpidament liquidades. Això atrau altres posicions curtes a una situació de marge de crida, fet que empeny el preu cada vegada més alt i liquida encara més posicions curtes. Al final del dia de negociació, la criptomoneda, una vegada curta, ha registrat un augment massiu de preus.

Què és una balena

Aneu amb compte amb les balenes a l’hora de negociar el marge

Segons els informes, algunes borses s’han dedicat a aquest tipus de caça de stop-loss per cobrar taxes de marge. No obstant això, les balenes o comerciants de criptomonedes que ostenten posicions particularment grans són els més freqüents culpables. Per activar una compressió curta, una balena només ha de construir una posició curta prou gran com per provocar una compressió alliberant una porció d’aquests pantalons curts. La resta de pantalons curts es venen al mercat per passos mesurats a mesura que puja cada vegada més amunt. La criptomoneda obté un augment artificial del preu i la balena abandona el dia de negociació amb un fort benefici obtingut gràcies a la seva posició curta..

Un joc professional

A causa de la dificultat que suposa fer operacions de marge calculades i del potencial de pèrdues tan greus, tant per part dels operadors com de les borses, només un nombre limitat d’intercanvis ofereix operacions de marge. Aquells que sovint requereixen que els comerciants de marges presentin proves de la condició d’inversor acreditat. Aquesta és una de les àrees del món criptogràfic, en gran part no regulada, en què té sentit que els intercanvis s’autoregulin. Els perills de la negociació de marges no regulats fan que les pèrdues es puguin multiplicar moltes vegades respecte a la posició inicial, cosa que posa en perill la liquiditat del propi mercat..

El comerç de marges és un joc de professionals amb riscos professionals. Tanmateix, convé entendre com funciona el mercat independentment del tipus de comerciant que sigueu. Les compressions curtes poden atrapar fins i tot els inversors ocasionals, ja que la criptomoneda es dispara artificialment en el preu, per caure igual de ràpidament quan cessa l’activitat de negociació falsa..

Referències

  1. https://masterthecrypto.com/margin-trading-derivatives-crypto-exchanges-manipulating/
  2. https://cryptopotato.com/bitcoin-altcoins-margin-trading-beginners/
  3. https://www.thebalance.com/long-and-short-trading-term-definitions-1031122
  4. https://cryptocurrencyfacts.com/basics-margin-trading-cryptocurrency/
  5. https://medium.com/fidcom/cryptocurrency-market-manipulation-part-6-margin-trading-23c6b5c2c720
  6. https://hackernoon.com/whale-tactics-f19b3f33ea92

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me