Guia de amarração

Se você entrou em criptomoedas em 2017, virtualmente não há como não ter ouvido falar Tether (USDT): o bom, o Mau e o Feio.

Na verdade, o “stablecoin”, assim chamado porque um único tether token é projetado para manter o mesmo valor, independentemente de os mercados de criptografia estarem para cima, para baixo ou para os lados, teve um ano dramático para dizer o mínimo.

Site do Tether

Hoje, então, vamos mostrar-lhe o Tether. O que é e por que gerou tanta atenção nos últimos meses.

Tether 101

Tether é um token ERC20 baseado em Ethereum que é cobrado como o “U.S. token de dólar. ” Isso ocorre porque cada tether está atrelada a reservas fiduciárias 1: 1, com essas reservas sendo mantidas em contas bancárias ainda não divulgadas sob o controle da Tether Limited. A Tether Limited, é claro, é a organização que lidera o projeto de token.

Os tokens de ligação podem ser vinculados a moedas diferentes; o mais comum é o USDT, os tokens de tether que supostamente são lastreados em dólares americanos. Também existem euro tethers (EURT), e tethers indexados ao iene japonês estão atualmente sendo trabalhados.

Benefícios do Tether

A Fundação Tether defende essas reservas dizendo que as contas do projeto são auditadas, mas falaremos mais sobre isso mais tarde.

A ideia por trás do token? Para tornar mais fácil para investidores e comerciantes transferirem valores fiduciários de forma estável para uma criptomoeda, a fim de aproveitar as vantagens sem atrito das possibilidades de criptografia para criptografia. Por exemplo, os usuários muitas vezes “acampam” em tokens de amarração para preservar os lucros durante os mercados de baixa.

Diz-se que a mencionada Tether Limited cria e destrói tethers mediante o recebimento de ordens de depósito e retirada.

Onde a amarração é encontrada

As vantagens de um stablecoin há muito tempo são desejadas no espaço das criptomoedas, então os tokens de tether tornaram-se parte de pares de negociação em várias bolsas de criptografia proeminentes.

Essas trocas incluem:

  • Binance
  • Bitfinex
  • Bittrex
  • Poloniex

De fato, as opções de USDT e EURT se tornaram populares entre muitos comerciantes que estão tentando evitar as implicações fiscais, muitas vezes inerentes às trocas cripto-fiduciárias. E essa popularidade é mostrada no fornecimento crescente de tether tokens, que agora ultrapassa a colossal 1,3 bilhão de tokens até o momento.

Tether

Imagem via Coincap.io

Há preocupações de que quaisquer bolsas que tenham alta exposição a tethers correm grande risco de falhar se o projeto Tether implodir, mas, novamente, falaremos disso mais tarde.

Da forma como está, então, é apenas importante observar que muitas pessoas estão de fato usando tokens de tether agora. E isso pode ter enormes ramificações, independentemente do sucesso ou fracasso do Tether.

As alegações Bitfinex

Com mais e mais usuários contando com tethers como uma forma de ter recursos semelhantes a fiat na arena de negociação de criptomoedas, o próprio projeto Tether passou por muito mais escrutínio. E algumas das coisas que a comunidade acredita que descobriram nesse exame são preocupantes, para dizer o mínimo.

Se cada USDT realmente for apoiado por um ativo fiduciário do mundo real, então tudo deve correr bem. Tether é realmente um stablecoin, se for esse o caso.

Alguns dos rumores mais esquemáticos circulando e sendo especulados têm a ver com a relação entre o projeto Tether e a titanicamente popular bolsa de criptomoedas Bitfinex.

Bitfinex Exchange

Os rumores incluem acusações de parcerias entre Tether e Bitfinex em atividades como:

  • emissões de tether fraudulentas (sem reserva)
  • lavagem de dinheiro
  • encobrimento colaborativo

Para ser claro, os dois projetos negaram essas alegações nos termos mais veementes, referindo-se a elas como conspirações à luz de sua inocência declarada. Auditorias foram prometidas, e ações legais foram tomadas contra pessoas acusadas de espalhar falsidades caluniosas.

Mas essas ações fortes não impediram a fumaça de subir …

Considere, por exemplo, que o recente vazamento de documentos do Paradise Papers (um enorme tesouro de dados financeiros altamente confidenciais sobre os cidadãos mais ricos e secretos do mundo) traiu um fato surpreendente e até então desconhecido: de acordo com o New York Times, tanto Tether quanto Bitfinex compartilhar altos executivos.

Isso porque Giancarlo Devasini é um diretor executivo tanto do projeto de bolsa quanto do stablecoin, e Phil Potter é diretor de estratégia (CSO) em ambas as empresas também.

Phil Potter, imagem de New York Times

Essas conexões nunca foram conhecidas antes e levantam todo tipo de perguntas. Por ser a maior bolsa de criptomoeda em volume do mundo, o Bitfinex é um grande legitimador do USDT. O problema é que, toda vez que um grande fluxo de tokens de tether atinge o Bitfinex, o preço do bitcoin parece disparar. Isso é superficial e deve gerar cautela na comunidade.

Porque? Porque se o USDT não for realmente apoiado 1: 1 por reservas fiduciárias, então o dinheiro falso está entrando nos mercados de criptomoedas, por sua vez sustentando falsamente os preços das criptografias. Seria como usar dinheiro que eles realmente não precisam para comprar criptografia, e essa realidade estaria embutida no preço do bitcoin, por exemplo.

É isso que o espaço está enfrentando agora? É difícil dizer. Mas não há dúvida de que é uma preocupação que vem crescendo em intensidade nas últimas semanas.

Tether e resposta do Bitfinex

Os dois projetos não vão parar sem luta, como dissemos antes.

Eles divulgaram um relatório em setembro descrevendo sua situação financeira. Mas muitos não ficaram satisfeitos. O relatório não foi uma auditoria formal e foi conduzido por uma empresa de contabilidade relativamente pequena. Os contadores também não tiveram acesso a todas as informações relevantes, pois alguns dados foram editados.

Nesse ínterim, Bitfinex e Tether contrataram a equipe de relações públicas 5W Relações Públicas para lidar com as consequências crescentes. O Departamento de Relações Públicas da 5W tem sido inflexível em não revelar com quem as contas bancárias dessas empresas estão localizadas. A relutância em citar nomes é crível, pelo menos, já que Tether teve várias contas fechadas este ano – principalmente por meio do Wells Fargo

Apocalypse Tether

Então, qual é o cenário de pesadelo se tudo é realmente tão ruim quanto os pessimistas dizem que é?

Se os mercados descobrirem que as amarras não são realmente apoiadas por reservas reais, vários eventos acontecerão como uma reação em cadeia.

Se os Tethers não forem totalmente garantidos, o que acontecerá quando o mercado descobrir isso e os Tethers entrarem em colapso?

Em primeiro lugar, o preço do bitcoin despencará nas bolsas que não usam USDT em pares de negociação, à medida que investidores experientes em criptomoedas começam a acampar na segurança de moedas fiduciárias.

Em seguida, os investidores irão inundar bitcoin e outras criptomoedas de bolsas dependentes do USDT para bolsas que não têm pares de negociação USDT. Este último pode ser fechado, intencionalmente ou não, devido ao hiper volume.

Em terceiro lugar, as trocas que dependem fortemente de tokens de tether, como Bittrex por exemplo, podem se tornar instantaneamente insolventes como tokens USDT e preços de criptomoeda em geral cratera.

Não há nada desejável neste cenário de pesadelo. Mas se houvesse alguma fresta de esperança, seria que se Tether está executando um esquema fraudulento, eles precisam ser expostos, e vai ser doloroso não importa o que aconteça – melhor mais cedo ou mais tarde.

Nosso conselho? Comece a testar o quão rápido você pode descarregar sua criptografia em ordem. É um teste prático que pode ser útil se as coisas derem errado da pior maneira possível.

O espaço pode sobreviver a uma explosão criptográfica?

Bem, a arena da criptomoeda já viu um colapso cataclísmico antes com o Monte. Colapso da bolsa de Gox há vários anos. Muitos perderam tudo. E o preço do bitcoin caiu 86%. Mas as coisas acabaram acontecendo, e veja onde estamos agora.

Se houver fogo na fumaça do USDT, o espaço da criptomoeda está definido para experimentar seu segundo Mt. Incidente de Gox, MT. Gox 2.0, se você quiser. Então as coisas ficariam muito mais feias antes de ficarem mais bonitas novamente. Se isso acontecer, aqueles que ganharem dinheiro nas laterais serão os grandes vencedores. Aqueles que são pegos na implosão podem perder tudo.

É como se dissesse: os preços da criptografia podem cair a zero durante a noite. Esperemos que isso nunca aconteça, mas sempre se prepare para o pior.

Mike Owergreen Administrator
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