Què és una balena

És possible que abans hagueu escoltat el terme “balena” a la comunitat de criptomonedes, les balenes solen ser individus amb un alt valor net en determinades monedes que tenen el poder de influir en els mercats en la seva direcció preferida. En aquest post veurem què els fa marcar i quines són algunes de les seves accions que poden provocar guanys i pèrdues de preus.

Què és una balena

La “balena d’ós”

El 5 d’octubre de 2014, quan Bitcoin valia al voltant de 320 dòlars i en degradació constant, per dir-ho d’alguna manera, una persona va decidir fer una comanda de venda de 30.000 bitcoins per 300 dòlars cadascun, un valor que tots els altres intercanvis no tenien cap altra opció que segueix. En fer-ho, es va produir una onada al mercat de Bitcoin, tan forta com generaria una immersió de balena. El preu del Bitcoin, naturalment, va caure de sobte, creant un patró històric de fluctuació en la història de la criptomoneda, que semblava així:

Baixada de preus de Bitcoin

Font: gràfic d’Excel representat amb dades de https://www.quandl.com/

Després que apareguessin diversos mems sobre l’esdeveniment i que sorgís molta controvèrsia sobre les motivacions i la identitat de la persona (sobrenomenat BearWhale), avui es recorda aquest cas com la primera intervenció de “balena” en un mercat de criptomonedes. Aquella onada va provocar turbulències entre la comunitat d’inversió criptogràfica, gent que, alhora, estava frustrada i confusa sobre el que portaria algú a fer tal cosa. Va aclarir les seves intencions en un llarg fil de Reddit l’any passat, que va resultar ser molt més ideològic que econòmic.

Supressió de preus

A diferència de BearWhale, algunes balenes posteriors han creat des de llavors onades en alguns criptomercats, especialment en els més joves, amb motivacions molt més estratègiques. Aquestes balenes són persones que, com BearWhale, ja posseïen una riquesa desorbitat en criptomonedes i utilitzaven el seu poder per crear onades de mínims estratègics en alguns d’aquests mercats, de manera que podien comprar les monedes a preus oportuns i, òbviament, obtenir beneficis venent-les. Això fa que, per descomptat, els entusiastes de la criptomoneda objectiu siguin molt frustrats.

Aquests incidents ja han ocorregut amb diverses criptomonedes alternatives, més joves. Per exemple, la moneda ETP, després de ser colpejada per una onada de balenes, va caure de 3,8 a 4 centaus de dòlars i NEO va caure de 37 a 4 dòlars, tots dos en un sol dia. Vechain també ha estat objectiu d’un intent de balena, però els entusiastes de la seva comunitat van poder solucionar la situació amb un atac coordinat contra la bèstia.

Aquest tipus de manipulació funciona, en poques paraules, així: la balena, posseïdora d’una gran quantitat de fons i interessada en invertir en determinades criptomonedes, posa una colossal comanda de venda limitada per un preu inferior al més baix que ja s’oferia en aquest entorn. En fer-ho, s’asseguren que els jugadors que participen en aquest mercat no podran comprar la totalitat (immensa) quantitat que s’ofereix alhora. Al mateix temps, tots els altres comerciants que venen la criptomoneda en qüestió també es veuen obligats a baixar el preu de venda, cosa que els provoca pèrdues de diners. Això vol dir que, oficialment, aquest valor de la criptomoneda s’ha depreciat. La balena eliminarà la seva comanda de venda després de provocar l’ona amb èxit i comprarà amb agilitat totes les monedes disponibles al preu baix que va aconseguir la seva ona. La balena ho fa repetidament, realitzant enormes comandes de venda, fent caure el valor de la moneda, eliminant la comanda, comprant pel preu reduït, generant onades de depreciació successives fins que es conformen amb la quantitat de fons que van adquirir, pel preu que volien..

Venda Wall

Un mur de venda artificial, imatge de SmartOptions.

Com funcionen

Vegem algunes hipòtesis i, a continuació, traiem algunes conclusions sobre l’efecte de les balenes en el mercat de les criptomonedes. En primer lloc, com més gran és l’oceà, més gran ha de ser la balena per produir una ona significativa. Si una balena no és prou gran per a l’oceà i intenta fer una comanda de venda a preus tan baixos en un mercat amb molts compradors, pot acabar obtenint exactament el contrari del que va demanar: que la gent realment compra la comanda oferia, amb el preu que oferia. Per això, els mercats més joves són més propensos a les onades de balenes. BearWhale va poder mantenir el preu de Bitcoin tan baix com 300 $ només durant unes hores, ja que el nombre de compradors era prou gran per consumir tota la comanda de venda que va fer en poques hores, fins i tot tenint en compte que el mercat de Bitcoin era, en aquell moment, molt més petit que avui. No obstant això, durant l’onada, molts inversors es van sentir frustrats, ja que els seus preus de venda de bitcoins van baixar sobtadament. Però la mateixa acció tindria conseqüències molt diferents en mercats més petits.

Quan NEO va veure que el seu preu baixava sobtadament al voltant de l’11% del que era, va romandre així durant un temps molt important, ja que el volum de compradors que podien “absorbir la comanda” era molt menor que el de Bitcoin. Algunes comunitats de criptomonedes s’uneixen per superar l’ordre de venda de la balena, que s’anomena “trencar la paret” (la “paret” en qüestió és el preu que ofereix la balena). Tingueu en compte que l’onada de balena és una gran oportunitat perquè un nou inversor pugui navegar i començar a comprar la criptomoneda objectiu, a valors molt inferiors al normal. D’altra banda, és un moment pèssim per als inversors ja assignats al mercat per vendre les seves monedes.

Bombament de preus

De la mateixa manera, i per analogia, les balenes podrien teòricament crear onades d’inflació en els preus de les criptomonedes, suposant que, en lloc de fer una comanda de venda d’aquesta mida, posessin una comanda de compra. Una pujada sobtada de la demanda d’aquesta mida, naturalment, augmentaria significativament el preu objectiu de la moneda. Normalment, això no ho fan les balenes solitàries, sinó grups de persones que, en un esforç col·lectiu, treballen junts per augmentar els preus.

El grup realitza grans comandes de compra juntes, augmentant el preu de la criptografia i després aprofiten l’onada d’agraïment per vendre les seves monedes pels preus recentment apreciats artificialment en un punt acordat. Malgrat el que es va dir abans sobre Bitcoin i els altcoins més petits, és cert 1000 persones són propietàries del 40% del mercat de bitcoins, el que significa que una ona teòrica de balena podria ser provocada per una incursió de balenes sincronitzada, mentre que fins i tot algunes persones sospiten que alguna cosa així ja ha passat amb Bitcoin en el passat o passarà en un futur proper. De la mateixa manera, una inflació identificada de balenes seria una bona oportunitat per a l’inversor mitjà per vendre les seves monedes.

Aquesta és, una mica, una versió millorada dels clàssics mercats borsaris “pump and dumps”, una operació destra que, naturalment, només funciona en mercats no regulats de criptomonedes i que és il·legal a la borsa..

Conclusió

Hi ha molts altres factors que poden provocar una depreciació o apreciació dràstica d’una criptomoneda, a més de les activitats de les balenes. Per tant, això correspon a la consideració dels compradors d’identificar quin factor extern indueix la depreciació. Normalment, les mínimes sobtades causades per les ones de balena són molt més dures que les ocasionades per altres factors. Per exemple, el preu de moltes criptomonedes va caure després de la prohibició de la Xina i Corea del Sud. Una caiguda tan forta es podria equivocar fàcilment com una ona de balena, excepte que sabem que, en primer lloc, les monedes en mercats d’aquestes mides no són susceptibles a aquests tipus d’atacs i, en segon lloc, bé, coneixem exactament la situació geopolítica que va conduir a la depreciació de la moneda, en aquest cas.

Malauradament, en aquest moment, la manipulació de balenes juntament amb els mitjans de comunicació convencionals FUD són algunes de les coses que hem de suportar i això seguirà sent així fins que la capitalització de mercat de la criptomoneda creixi tant que no es pugui jugar a aquest tipus de jocs i ens agradi o no, la regulació arriba a l’espai que els fa il·legals.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me