Què és DeFi? Finances descentralitzades

Les finances descentralitzades (DeFi) han estat agitades durant els darrers mesos després de l’augment de plataformes i productes que ofereixen serveis DeFi.

La plataforma de préstecs descentralitzats MakerDAO ha guanyat protagonisme enmig impressionant adopció de la seva moneda estable Dai, però només forma part d’un subconjunt d’un ecosistema en creixement que impulsa finances imparables.

Protocols de préstec, tokens de seguretat, derivats, intercanvis i molt més, el panorama DeFi d’Ethereum s’està convertint en un dels seus entorns d’aplicacions més profunds fins ara, tot i els problemes de l’escala de la xarxa..

Què és DeFi? Finances descentralitzades

La comprensió de DeFi pot complicar-se amb tanta innovació en curs actualment, així que anem a veure alguns dels components crítics de l’ecosistema en flor.

Què és DeFi?

DeFi és essencialment només eines financeres convencionals basades en una cadena de blocs, concretament en Ethereum. Es basen principalment en protocols de codi obert o marcs modulars per crear i emetre actius digitals i estan dissenyats per conferir notables avantatges d’operar en una cadena de blocs pública com la resistència a la censura i l’accés millorat als serveis financers..

Descentralitzar tot no és un moviment prudent i moltes aplicacions DeFi ho tenen en compte oferint serveis digitals híbrids / serveis financers tradicionals, com ara BlockFi.

Un terme alternatiu que engloba més l’enfocament continuat en productes financers és el de finançament obert, on un ecosistema d’actius digitals integrats, cadenes de blocs i protocols oberts s’incorporen a les estructures financeres convencionals..

El sorprenent canvi en la narrativa de les aplicacions d’Ethereum ha coincidit amb la gran popularitat de les eines financeres obertes als productes. Per exemple, a informe recent per Bloqboard sobre protocols de préstecs oberts va destacar que els préstecs pendents actius de quatre protocols de préstecs oberts (MakerDAO, Dharma, dYdX i Compound Finance) van augmentar el 1.200 per cent el 2018 fins a arribar als 72 milions de dòlars.

Llavors, quins són exactament alguns dels principals sectors financers oberts a Ethereum? Vegem alguns dels més populars: protocols de préstecs oberts, plataformes d’emissió i inversió, mercats de predicció, borses i mercats oberts i estables.

Protocols de préstecs oberts

Els protocols de préstecs oberts han aconseguit una atenció més recent que qualsevol altra categoria de finançament obert a Ethereum. Principalment a causa de l’augment meteòric de l’ús de Dai i altres protocols P2P com ara Dharma i dissenys de fons de liquiditat com Finances compostes, els préstecs descentralitzats fan un soroll important.

Els préstecs descentralitzats i oberts ofereixen nombrosos avantatges respecte a les estructures de crèdit tradicionals, com ara:

  • Integració amb préstecs / préstecs d’actius digitals
  • Garantia d’actius digitals
  • Liquidació instantània de transaccions i nous mètodes de préstec assegurat
  • Sense comprovacions de crèdit, és a dir, un accés més ampli a les persones que no poden aprofitar els serveis tradicionals
  • Estandardització i interoperabilitat: també poden reduir els costos amb l’automatització

Els préstecs assegurats que utilitzen protocols oberts com MakerDAO i Dharma estan dissenyats per confiar en la minimització de confiança que ofereix Ethereum per reduir el risc de contrapart sense necessitar un intermediari. Això s’aconsegueix mitjançant els mètodes bàsics de verificació criptogràfica prevalents a les cadenes de blocs públiques.

El préstec de protocol obert està totalment restringit a cadenes de blocs públiques com Ethereum i té algunes implicacions intrigants a llarg termini per expandir la inclusió financera a tot el món. MakerDAO és el protocol de préstec descentralitzat més destacat, que augmenta en popularitat el 2019 tant que és múltiple augment de la taxa d’estabilitat S’ha proposat mantenir la paritat amb el seu preu Dai: USD, causat per problemes d’escala.

Altres serveis de préstec que aprofiten els actius digitals inclouen BlockFi, que permet als usuaris prestar i prestar actius digitals, però que utilitza models de crèdit familiars, com ara xecs de crèdit i una empresa que processa sol·licituds de préstec entre bastidors..

Plataformes d’emissió i inversions

Les plataformes d’emissió abasten una àmplia gamma de plataformes, incloses diverses borses que funcionen com a mitjans d’emissió (és a dir, tZERO).

Una part important de les plataformes d’emissió s’està perfeccionant al mercat de les fitxes de seguretat, on hi ha pendents de regulació i la promesa de més valors flexibles s’està convertint ràpidament en una narrativa generalitzada a l’espai criptogràfic.

Plataformes d’emissió de fitxes de seguretat conegudes com Polymath i Port proporcionar el marc, les eines i els recursos perquè els emissors puguin llançar valors simbolitzats en una cadena de blocs. Preparen els seus propis contractes de fitxes estandarditzats per a valors (és a dir, ST-20 i R-Token) que permeten el compliment automatitzat i els paràmetres comercials personalitzables per complir els requisits regulatoris.

De la mateixa manera, s’integren amb proveïdors de serveis com intermediaris, custòdies, entitats jurídiques i molt més per ajudar els emissors en el seu procés..

Què és un STO?

Llegiu: Què és un STO?

Les plataformes d’intercanvi / emissió dual inclouen tZERO d’Overstock, recentment publicat.

Plataformes de gestió d ‘actius com Melonport també han guanyat força, oferint una interfície frontal de gestió d’actius digitals basada en IPFS i un back-end que s’executa en contractes intel·ligents d’Ethereum. Melonport integra feeds de preus, gestió de riscos, compliment, intercanvis i molt més.

És probable que les plataformes d’emissió i els marcs de gestió d’inversions augmentin ràpidament a mesura que hi hagi més participants que entrin en finançament obert, particularment les institucions.

Mercats de predicció descentralitzats

Els mercats de predicció descentralitzats són un dels components més convincents de les finances obertes que són altament complexes però que ofereixen un enorme potencial. Augur va llançar-se l’any passat amb gran renou com un mercat de prediccions resistents a la censura basat en Ethereum i altres plataformes com ara Gnosi han de seguir el mateix.

Els mercats de predicció han estat durant molt de temps eines financeres populars per cobrir riscos i especular amb esdeveniments mundials, i els mercats de predicció descentralitzats ho permeten, però més aviat amb criptomonedes i sense capacitat de censura dels mercats..

Cap censura condueix inevitablement a preocupacions sobre ‘Deadpools’ per assassinats, però molts consideren que són un risc col·lateral que no comporta censura..

Augur cita el seu ús per a tot, des de la predicció política i meteorològica fins a la cobertura de tot tipus de risc en esdeveniments financers o adversos del món real.

Augur ha lluitat per atraure un volum significatiu des del seu llançament, principalment a causa de l’elevada barrera d’entrada per utilitzar un mercat de prediccions descentralitzat. Dit això, mercats com Augur i Gnosis, que té previst oferir funcions com la governança i els productes de microassegurances, haurien de guanyar més favor a mesura que les criptomonedes guanyin més exposició i els usuaris convencionals comencin a aprofitar tot el seu potencial..

Intercanvis i mercats oberts

Els intercanvis de finançament obert tenen en compte principalment protocols d’intercanvi descentralitzat (DEX) i mercats P2P. En primer lloc, els DEX són intercanvis P2P d’actius a Ethereum entre dues parts on cap tercer actua com a intermediari en una transacció com Coinbase o altres intercanvis centralitzats..

Els DEX pateixen de manca de volums a causa de la seva naturalesa més obscura i de les IU no amigables i, com a tals, encara es troben en les seves primeres fases d’adopció.

Els DEX també utilitzen alguns mètodes altament innovadors per canviar tokens, com ara permutes atòmiques i altres mitjans sense custòdia, per canviar un actiu per un altre amb un temps o risc mínim de liquidació.

El dapp constantment més popular d’Ethereum és IDEX, un intercanvi descentralitzat, i d’altres com EtherDelta ja han estat al cicle de notícies convencionals, tot i que per desenvolupaments normatius adversos impulsats per la SEC.

Molts “DEX” afirmen dubtosament que siguin realment descentralitzats o no custodiats, de manera que sempre és prudent fer la vostra pròpia investigació abans d’utilitzar-los..

Alguns DEX que hem tractat a Blockonomi:

  • Binance DEX
  • Relé de radar
  • EtherDelta

Altres tipus de mercats oberts emfatitzen l’intercanvi de tokens no fungibles (NFT), sovint anomenats criptocol·leccionables. Plataformes com OpenSea i Rarbits facilitar l’exploració, el descobriment i la compra / venda d’actius criptogràfics que van des de NFT en jocs com Cryptokitties fins a parcel·les virtuals de terres al joc Decentraland, basat en Ethereum.

Alguns mercats com District0X fins i tot permeten als usuaris crear els seus propis mercats i votar sobre els procediments de governança. S’espera que MemeFactory de District0x es llanci aviat.

Els mercats P2P d’Ethereum tenen un potencial substancial a llarg termini i, eventualment, podrien incloure mercats d’actius digitals natius i actius del món real simbolitzats, com ara pintures fraccionades, llistades una al costat de l’altra..

Stablecoins

Les monedes estable han inundat els mercats de criptomonedes recentment amb nous models per emetre tokens, auditar les seves reserves i gestionar els seus preus. Les Stablecoins són només fitxes emeses per blockchain dissenyades per mantenir una clavilla estable amb un actiu extern, principalment USD, però també de vegades or o un altre actiu.

Les establecoins cauen principalment en 3 categories:

  1. Criptocollateralitzat
  2. Fiat garantit
  3. No col·lateralitzats

Entre les estabilitats criptocolateralitzades s’inclouen Maker’s Dai, on l’actiu subjacent (per exemple, ETH) està col·lateralitzat en excés contra l’actiu prestat (Dai) en funció de la ràtio de col·lateralització actual.

Per tant, si la proporció és del 150 per cent, dipositar ETH per valor de 150 dòlars al Maker CDP retornaria 100 Dai. Curiosament, Maker només està format per prestataris, ja que el protocol és el prestador i cedeix / crema el testimoni Dai basat en els paràmetres de govern i CDP.

El Dai és inusual perquè és resistent a la censura i pot oferir-lo palanquejament descentralitzat.

Llegiu: la nostra Guia de Stablecoins

Les estables monetàries garantides per Fiat són, amb diferència, les més populars i inclouen monedes conformes a la normativa i auditades, com ara Tether, USDC, i Dòlars Bessons. Els models d’aquestes monedes estables no difereixen en absolut, i es basen en que els seus usuaris confien en ells proporcionant auditories transparents perquè les seves reserves en dòlars puguin recolzar l’oferta actual de la fitxa per mantenir el preu fix..

Les estables moneda estatal garantides per Fiat no tenen realment sentit des d’una perspectiva cypherpunk, ja que eliminen els avantatges d’una criptomoneda pública basada en blockchain i afegeixen una capa de risc.

Les empreses que estan darrere d’aquestes monedes estables obtenen ingressos pels interessos obtinguts pels fons dipositats (en dòlars) dels usuaris que emmagatzemen en un compte bancari. Es suposa que les estabilitzacions garantides per Fiat es podran bescanviar a una proporció d’1: 1 amb el seu clavell, el USD.

No obstant això, a causa de la competència al mercat, alguns anàlisi intrigant indica que els tipus d’interès poden convertir-se en la propera tendència competitiva del mercat de la stablecoin, disminuint efectivament els marges dels proveïdors de stablecoin i beneficiant als consumidors.

Les estables no col·lateralitzades no es centralitzen ni es colateralitzen excessivament amb els actius criptogràfics, sinó que confien en les contraccions i expansions del subministrament basades en un algorisme per mantenir una clavilla estable. Basis va ser l’exemple insígnia d’aquesta moneda estable ensopegar i apagar després de preocupacions normatives amb el seu model a finals de l’any passat.

Conclusió

Hi ha molts més tipus de participants, serveis i productes a l’ecosistema de DeFi i de finançament obert, inclosos els custodis, les plataformes d’infraestructures, les assegurances i les vies de pagament..

Sempre és prudent fer la vostra pròpia investigació i entendre que els productes DeFi solen implicar actius d’alt risc en plataformes incertes i sense precedents..

Tot i això, presenten una visió convincent d’un futur d’actius digitals, cadenes de blocs i sistemes financers convencionals que interoperen entre ells en un entorn obert i accessible..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me