Tecnologia Bitcoin

Aproveitando a noção de que contratos de log discretos podem estender o ecossistema DeFi do Bitcoin para produtos derivados de confiança minimizada, vale a pena avaliar Kava, e seu relacionamento com o Cosmos – ambos podem ajudar a complementar a liquidez do Bitcoin e a posição geral do DeFi.

Os principais problemas ao abordar DeFi com Bitcoin ainda se concentram em como estender adequadamente o espaço de design do Bitcoin (ou seja, contratos inteligentes com RSK) sem compensações proibitivas no garantias proporcionado pelo modelo de segurança do Bitcoin.

Atualmente, esforços como Liquid e RSK da Blockstream são o início do que poderia se tornar um mercado lucrativo para expandir as capacidades do Bitcoin, mas por enquanto, a tecnologia (por exemplo, cadeias laterais de peg federadas) não confere as mesmas garantias de minimização de confiança que o blockchain do Bitcoin.

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Eventualmente, projetos como o Liquid podem acabar se tornando muito menos dependentes da confiança em uma federação, mas não é a única extensão da funcionalidade do Bitcoin que vale a pena ver.

É aí que entram alguns projetos intrigantes, que se esforçam para minimizar os custos da troca entre segurança e funcionalidade, acessando redes fora do Bitcoin.

Em particular, Cosmos aumentou o entusiasmo como um campo de experimentação potencial para expandir DeFi em Bitcoin. E um dos projetos inovadores, Kava, apresenta uma solução atraente.

Uma breve visão geral do Cosmos e sua congruência com o Bitcoin

Cosmos é uma estrutura interoperável para blockchains apresentando “hubs” e “zonas” onde blockchains permitidos ou públicos, usando mecanismos de consenso de finalização rápida (ou seja, PoS), podem ser ativados ou integrados em seu ecossistema.

Esses blockchains podem transferir valor e mensagens perfeitamente entre si, utilizando o protocolo IBC do Cosmos, que é complementado por um SDK agnóstico de blockchain para a construção de aplicativos.

O Cosmos foi projetado para ser interoperável, escalonável e amigável, o que já gerou uma combinação diversificada de aplicativos em seu ecossistema. Variando da cadeia de binância DEX a Kava, Cosmos tem um potencial fascinante para o ecossistema mais amplo de criptomoedas.

No entanto, ele tem algumas limitações no contexto do Bitcoin. Por exemplo, as redes do ecossistema Cosmos (ou seja, blockchains) precisam ter um consenso de finalização rápida, o que significa que blockchains de prova de trabalho (PoW), como Bitcoin, não são congruentes com o modelo de hub e zona nativamente.

Como resultado, as pontes precisam ser construídas entre Bitcoin e outras cadeias PoW, como atualmente em andamento com Cosmos e Ethereum – chamadas Peggy.

Há espaço de manobra nesta consideração de design, no entanto.

Como o Bitcoin pode ser incorporado ao ecossistema Cosmos é altamente dependente da iteração de trabalho do Protocolo IBC do Cosmos. Mas já podemos projetar algumas iterações iniciais do DeFi orientado para Bitcoin na plataforma.

Por exemplo, o Cosmos permite “Zonas Peg” que são um tipo especial de cadeia de proxy. De acordo com o Cosmos:

“Um Peg-Zone é um blockchain que rastreia o estado de outro blockchain. O próprio Peg-Zone tem finalização rápida e, portanto, é compatível com IBC. Seu papel é estabelecer a finalidade da blockchain que ela constrói.

A zona de peg funciona como uma ponte entre um blockchain PoW (por exemplo, Ethereum) e o hub Cosmos. No entanto, uma ponte entre Cosmos e Bitcoin apresenta alguns desafios técnicos únicos, embora seja possível e sob exploração atual.

UMA Zona de peg de bitcoin teoricamente tornaria as taxas de transação pagáveis ​​na moeda indexada, Bitcoin, em vez do token ATOM nativo, ou outros tokens suportados, do Cosmos, o que permite que o Bitcoin se beneficie da finalização mais rápida do Cosmos sem se tornar dependente de seu token.

Em um alto nível, isso contorna a necessidade de embrulhar e desembrulhar ativos no modelo de peg convencional – diminuindo o trade-off de confiança implícita.

Como isso se relaciona com Kava?

Os desenvolvedores criaram o Cosmos com Bitcoin em mente, e alguns dos quais foram citado como sendo próximo aos maximalistas do Bitcoin. Kava é um projeto com foco na liquidação de ativos entre cadeias, trabalhando para dar suporte a vários ativos, incluindo BTC, sob um sistema de CDP de múltiplas garantias Cosmos.

Kava e Bitcoin

O primeiro projeto de Kava é estender Cosmos DeFi para XRP, mas já realizou alguns trabalhos na avaliação de como apoiar Bitcoin usando seu “Interruptor”Protocolo de troca baseado em Interledger.

O conceito de Kava é semelhante ao MakerDAO e seu Dai stablecoin, usando um modelo de Posição de Dívida Garantida (CDP) para alavancagem, estabilidade e governança de múltiplas garantias. Kava é um blockchain PoS construído no Cosmos, com seu próprio token KAVA nativo que é implantado em seu modelo de governança junto com seu stablecoin USDX apoiado por vários colaterais.

“Hoje, o objetivo principal do Kava é levar o DeFi a ativos que de outra forma não teriam acesso”, detalha o Kava postagem do blog no DeFi.

No contexto do Bitcoin, o objetivo de Kava é estender a capacidade DeFi do Bitcoin por meio de alavancagem descentralizada (por exemplo, negociação de margem) e cobertura, usando o USDX stablecoin como reserva de valor.

Considerando que projetos como TradeLayer e o potencial de Contratos de Log Discretos podem oferecer projeções semelhantes para Bitcoin, Kava é uma extensão do Bitcoin para uma estrutura de várias cadeias onde a liquidez de outros ativos suportados pelo Cosmos estarão disponíveis lado a lado com o BTC.

Em uma interface amigável, isso pode tornar o acesso de DeFi para Bitcoin entre outros ativos muito mais trivial, embora possa haver algumas desvantagens na segurança.

É importante entender que o modelo abrangente é altamente dependente do IBC e como Kava escolhe implantar o BTC em sua plataforma. Sobre o sucesso da extensão de Bitcoin DeFi do Cosmos, Mohamed Fouda articulou em um peça média na publicação Token Daily:

“O sucesso a este respeito é ser capaz de atrair liquidez suficiente para a zona de peg e manter um nível razoável de descentralização atraindo um número grande o suficiente de validadores.”

Kava Labs construiu a estrutura para seu ativo de múltiplas garantias e ambiente USDX, mas agora está trabalhando na integração de validadores para sua rede de PoS.

Para os proponentes mais radicais de PoW, a confiança em uma rede validada por PoS bootstrapped para suposições de segurança é provavelmente um fracasso, mas é impossível projetar o quão mínimo o trade-off pode chegar se o Cosmos acumular liquidez generalizada e implementação bem-sucedida de um zona de peg Bitcoin sem permissão.

Conclusão

Ainda estamos nos estágios iniciais de interoperabilidade entre blockchains, e ainda mais em relação à sua congruência com aplicativos DeFi.

Em última análise, a flexibilidade do Cosmos para construir aplicativos com seu SDK deve servir como um instrumento valioso para agregar valor ao ecossistema da rede.

E se o Cosmos se tornar um meio altamente líquido para DeFi, espere que alguns proponentes do Bitcoin aceitem a troca de garantias de segurança de uma rede PoS para Bitcoin DeFi acessível.

O termo DeFi abrange uma ampla gama de tópicos e propostas de valor, muitos dos quais se concentram em instrumentos financeiros para moedas com as quais as pessoas não se importam e são insustentáveis.

Estender o DeFi para o Bitcoin é o objetivo final, mas as garantias nas trocas de confiança implícita continuam sendo uma questão persistente diante de seu enorme potencial.

Mike Owergreen Administrator
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