Crowdfunding Blockchain

Blockchains como Bitcoin e Ethereum são, simplesmente, um novo tipo de infraestrutura pública.

Essas plataformas não são uma tecnologia panacéia, mas podem abrir muitos novos tipos de possibilidades em muitos setores, principalmente entre esses setores, sendo o setor financeiro tradicional.

Isso porque blockchains são “redes de computadores lentas e auditáveis ​​em que podemos confiar” e que são “boas para a computação de transações auditáveis ​​e confiáveis”, disse Richard Burton, da Zenith Ventures, recentemente com propriedade explicado.

Para isso, eu observaria que os blockchains públicos possibilitam a criação de novos tipos de ativos digitais e, assim, pavimentam o caminho para novos caminhos de comércio global, sem permissão e sem atrito.

Consequentemente, o incipiente aumento de “Finanças Abertas” movido por blockchain pode tornar-se cada vez mais equilibrado para influenciar – ou mesmo quebrar – os jardins murados das finanças tradicionais nas próximas décadas, não muito diferente de como a internet se tornou uma virada de jogo comercial na virada do século.

Com tudo isso dito, o referido Burton perceptivelmente acrescentou que são precisamente as “coisas que queremos que sejam lentas e auditáveis ​​[que] são muito importantes”, como “Criação de dinheiro, governança corporativa e execução de contratos”, e são essas operações que blockchains são feitos sob medida para.

Portanto, os blockchains são únicos em design e adequados para automatizar e otimizar certas atividades. Essa dinâmica torna a tecnologia particularmente bem posicionada para impulsionar a inovação em torno da crescente arena de crowdfunding com base na Internet.

Por quê? Porque o crowdfunding envolve nitidamente um trio de coisas para as quais os blockchains são bons: criação de ativos, governança corporativa e cumprimento de contratos.

Como o Blockchain, o Crowdfunding pela Internet é relativamente novo

Apelidado como um tipo de financiamento alternativo, o financiamento coletivo pela Internet é uma adição relativamente nova à corrente principal.

Crowdfunding, que envolve startups, projetos ou indivíduos levantando pequenas quantias de dinheiro de muitas pessoas pela Internet, realmente começou a ganhar força entre 2008 e 2010, quando as primeiras plataformas populares de crowdfunding foram lançadas, ou seja, Kickstarter, GoFundMe, e IndieGoGo.

Desde então, o setor explodiu à medida que novas plataformas de crowdfunding surgiram em todo o mundo em uma variedade de campos e nichos. Nesse período, as empresas iniciantes levantaram coletivamente bilhões de dólares para financiar suas operações de uma maneira mais rápida e enxuta do que as vias tradicionais poderiam pagar.

Como tal, o crowdfunding realmente só começou a se destacar na última década, uma realidade que também é verdadeira para os blockchains desde o lançamento do Bitcoin em 2009.

Desta forma, os espaços de crowdfunding e blockchain ainda estão amadurecendo e oferecem “alternativas” às opções convencionais disponíveis atualmente. Além disso, plataformas de contrato inteligentes como Ethereum podem ser essenciais para desbloquear novos tipos de possibilidades de financiamento coletivo completamente.

Fundrise

Fundrise, Parte da nova geração de plataformas de crowdfunding de nicho

O fator de contrato inteligente

De longe, Ethereum é atualmente a plataforma de contrato inteligente mais popular e mais amplamente usada. E isso porque Ethereum foi a primeira plataforma a trazer funcionalidades de contratos inteligentes para o público, e o ecossistema do projeto manteve o impulso resultante desde então.

Mas o que exatamente é um contrato inteligente, você pergunta?

Pense em uma plataforma como o Ethereum como um computador mundial descentralizado, alimentado não por uma ou algumas fontes, mas por muitos interessados. Este computador pode ser usado para computar as funções de aplicativos ou a existência de ativos digitais, que são regidos por contratos inteligentes.

Resumindo, um contrato inteligente é um contrato digital autoexecutável. Se certas condições forem atendidas, o contrato é executado de acordo com sua lógica interna – nenhuma intervenção manual necessária.

Esse design permite a criação de dinheiro e ativos programáveis, que são inovações sem precedentes na história das finanças. Além disso, os contratos inteligentes podem ser uma força desintermediária poderosa que atenua a necessidade de intermediários e taxas excessivas nas transações ou, pelo menos, ajuda os intermediários a otimizar e personalizar as transações à medida que esses contratos digitais programados são executados por conta própria.

Então, no contexto do crowdfunding, as possibilidades de contratos inteligentes parecem infinitas.

Considere este exemplo: um projeto imobiliário com financiamento coletivo emite tokens digitais especiais como um título para os investidores; a fim de manter a conformidade regulatória, o contrato inteligente do token “coloca na lista de permissões” os endereços que foram aprovados nos processos de “Conheça seu cliente”, o que significa que apenas usuários em conformidade podem manter o token. O benefício é que grande parte desse processo hipotético seria automatizado por infraestrutura pública neutra, por exemplo, Ethereum.

Esses tokens poderiam então ser negociados com mais liquidez do que nunca sem papel em bolsas descentralizadas (DEXes) como o Uniswap, sem despertar a ira dos reguladores, já que apenas usuários em conformidade – com históricos de transações totalmente auditáveis ​​- teriam acesso à liquidez do token. E este é apenas um cenário hipotético. Com investimentos programáveis, muito é possível.

Da mesma forma, uma European Crowdfunding Association (ECN) relatório no início deste ano, descobrimos que o blockchain e as inovações associadas podem se tornar um divisor de águas na indústria de crowdfunding daqui para frente:

“Blockchain e [plataformas de razão distribuída], em geral, podem impulsionar mudanças nos serviços financeiros, introduzindo transparência, simplificação e eficiência. Os principais benefícios dessas novas tecnologias estão relacionados à capacidade de criar confiança em um sistema distribuído, aumentar a eficiência em relatórios de transações em tempo real ou quase em tempo real e suportar alta resiliência. ”

Projetos de blockchain menos favorecidos também recorrem ao crowdfunding

O financiamento coletivo pela Internet ainda é considerado financiamento alternativo, portanto, ainda é uma indústria insurgente que está no meio de ganhar sua reputação.

A arena do blockchain está em um barco semelhante, na medida em que gerou burburinho enquanto, ao mesmo tempo, muitas pessoas influentes ainda não a levam a sério.

Com isso dito, muitas plataformas de crowdfunding facilitam a arrecadação de dinheiro para novos projetos do que se fossem por locais tradicionais, uma realidade que tornou esses serviços incipientes uma opção de financiamento cada vez maior entre os projetos centrados em blockchain que procuram arrecadar capital sem seguir a rota de oferta inicial de moeda (ICO) – um caminho que é mais oneroso regulatoriamente na maioria das jurisdições ao redor do mundo.

Por exemplo, em novembro de 2019, o portfólio de criptomoedas gerenciado por IA Ember Fund anunciou planos para arrecadar até $ 1 milhão de dólares na plataforma de crowdfunding Republic. Espere mais empreendimentos como este nos próximos anos.

Ember Fund

Algumas plataformas de crowdfunding já estão de olho nas operações da cadeia

A fusão de tecnologia de blockchain com empresas de crowdfunding não é apenas teórica – algumas startups já avançaram para colocar o trabalho de combinação inovadora.

Por exemplo, considere o caso do Pledgecamp, que se autodenomina o “futuro do financiamento coletivo” por meio de “investimentos protegidos por blockhain”. Esta plataforma usa contratos inteligentes e um sistema de token duplo para facilitar um serviço de crowdfunding sustentado por blockchain.

“O Blockchain permite que estranhos em todo o mundo se envolvam em transações financeiras complicadas dentro de uma estrutura programável de confiança”, disse a equipe do Pledgecamp anteriormente.

Para ter certeza, Pledgecamp pode ter sucesso ou falhar, mas não será a última empresa de seu tipo a basear suas operações diretamente na infraestrutura de blockchain.

ICOs e IEOs: uma nova forma de crowdfunding

Outro grande desenvolvimento na arena do crowdfunding foi o surgimento de ICOs, que são transnacionais em escopo e, portanto, freqüentemente entram em conflito com as regras de títulos em muitos países.

Mesmo assim, com ou sem regras, plataformas de token como Ethereum não têm permissão, então, em muitos casos, os usuários podem obter os projetos da ICO que foram lançados primeiro e fizeram perguntas depois. Em outros casos, ICOs mais rígidos são encaminhados por meio de processos KYC que eliminam os candidatos a registrantes que não estão em conformidade.

Em qualquer caso, ICOs representam um novo tipo de modelo de crowdfunding – legal em alguns lugares e ilegal em outros – que é possível devido à sua infraestrutura subjacente, tecnologia de blockchain.

É claro que 2017 foi um ano de boom para as OICs, enquanto 2018 e 2019 viram o fenômeno diminuir, mas essa diminuição parece ter resultado mais da fadiga do ecossistema do que da falta de viabilidade técnica. Na verdade, é trivial criar qualquer ativo no Ethereum; o que é mais complicado é lidar com as questões jurídicas mais práticas associadas ao comércio tradicional.

Até esse último ponto, um fenômeno que surgiu no último ano como parte de um esforço para tornar as OICs mais palatáveis ​​e confiáveis ​​foi o das “ofertas iniciais de troca”, ou IEOs.

Os ICOs e os IEOs envolvem vendas de token como parte do aumento de crowdfunding de um projeto, com a principal diferença de que os IEOs são diretamente facilitados pelas trocas de criptomoedas. A facilitação da Binance Launchpad do token BitTorrent (BTT) apoiado por Tron no início deste ano realmente deu o pontapé inicial na tendência, e outras grandes bolsas como Bitfinex, Bittrex e Coinbase seguiram o exemplo na exploração da nova prática de crowdfunding.

O que é um IEO

Leia: O que é um IEO?

O DAO & Experiências mais recentes

Outro aspecto importante a se considerar na encruzilhada do blockchain e do crowdfunding é o advento dos DAOs, ou organizações autônomas descentralizadas.

Até agora, estivemos falando principalmente sobre “financiamento coletivo” em relação ao setor relativamente novo que surgiu em torno das plataformas de financiamento coletivo voltadas para a corrente principal.

No entanto, ao diminuir o zoom e falar de crowdfunding em um sentido muito mais geral, não há experimentação relacionada mais interessante do que o que a criptoeconomia está vendo em torno de DAOs agora.

Então, quais são eles? Uma organização autônoma descentralizada é um novo tipo de organização que tem suas regras internas gerenciadas em cadeia por contratos inteligentes de blockchain. Nesse sentido, os DAOs são semelhantes aos conselhos comunitários compostos por partes interessadas com ideias semelhantes que 1) se associam voluntariamente em torno de uma meta ou metas comuns e 2) usam contratos inteligentes para impor regras de participação e operações de forma sem confiança.

Nesse sentido, não há limite real para o que você pode criar um DAO – você pode configurar um para ajudar a gerenciar os fundos de uma partida de pôquer recorrente entre um pequeno grupo de amigos, por exemplo. Mas as pessoas debatem o que essas organizações híbridas físicas e digitais poderiam e deveriam ser e, embora o espaço ainda seja jovem e a experimentação ainda seja cedo, dois estilos principais de DAOs surgiram: DAOs de empreendimentos com fins lucrativos e objetivos. financiamento orientado DAOs.

A organização autônoma descentralizada mais famosa, ou melhor, infame, até hoje era conhecida simplesmente como DAO. Foi criado como um fundo de capital de risco com financiamento coletivo e diretor de investidores que valia US $ 150 milhões no auge. No verão de 2016, um invasor usou uma vulnerabilidade no código do DAO para desviar 3,6 milhões de éter (ETH) do fundo.

Como o projeto Ethereum ainda era precoce, os líderes da comunidade da plataforma se reuniram em torno de uma bifurcação difícil para mitigar as consequências econômicas do hack, um movimento que levou ao cisma Ethereum vs. Ethereum Classic – aqueles que ficaram para trás na “velha” cadeia se tornaram o ETC acampamento.

MolochDAO

De forma bastante compreensível, o episódio dramático pareceu refrear amplamente a inovação em torno dos DAOs por mais de dois anos. As coisas pareciam ter se recuperado no início de 2019, quando o cofundador e diretor executivo da SpainkChain, Ameen Soleimani, lançou o MolochDAO, um grupo de financiamento coletivo de base definido para financiar esforços de desenvolvimento de código aberto Ethereum por conta própria.

MolochDAO rapidamente se tornou um sucesso, com o grupo levantando seu primeiro $ 1 milhão para doações e coisas do gênero em questão de meses. E o projeto, com seu código de código aberto e, portanto, facilmente copiável, levou a uma enxurrada de novos DAO emergentes surgindo ao longo do resto de 2019.

Moloch DAO

Um desses recém-chegados é o MetaCartel DAO, que se concentra em apoiar e financiar projetos na “camada de aplicação Ethereum”, portanto dApps. O grupo está preparando uma nova organização spinoff, MetaCartel Ventures DAO, que é essencialmente um híbrido entre os estilos DAO com fins lucrativos e orientados para objetivos.

Com tudo isso dito, o ecossistema DAO ainda é cedo, mas entre outras coisas, ele abre novos tipos de crowdfunding e possibilidades de gerenciamento de fundos. Se essas organizações acabam ganhando uma tração mais ampla na sociedade, ainda não se sabe, mas no mínimo uma aposta segura é que muitos mais experimentos DAO estão chegando, e muitos terão elementos de crowdfunding.

Leis ainda em desenvolvimento em torno do Blockchain e do Crowdfunding

Outro fator a ser considerado na interseção de blockchain e crowdfunding é que, uma vez que ambos os setores ainda são incipientes, as jurisdições ao redor do mundo ainda estão lutando ativamente para definir a melhor forma de legislar essas arenas. .

Essa dinâmica faz com que as empresas em ambos os espaços migrem para regiões que provaram ser centros amigáveis ​​para seus ecossistemas, como o Vale do Silício e o Reino Unido para plataformas de crowdfunding e Alemanha e Cingapura para projetos de blockchain.

Consequentemente, se outros países permanecerem mais lentos do que os lugares mencionados acima na modernização de suas leis nesses campos, então procure esses centros de inovação para se tornarem muito mais populares entre as startups de financiamento alternativo daqui para frente.

Grandes questões antes de futuras adoções

Digamos hipoteticamente que o setor de crowdfunding convencional continue a abraçar cada vez mais a tecnologia de blockchain. Ao especular sobre essa possibilidade, uma série de questões interessantes vêm à mente.

Por um lado, qual plataforma deve ser usada? Alguns anos atrás, alguns teorizaram que a fragmentação da plataforma de contrato inteligente – onde diferentes plataformas de contrato inteligente se tornam populares em diferentes lugares e setores por diferentes razões – eventualmente reinaria.

Até o momento, porém, vimos o oposto acontecer: ao redor do mundo, a grande maioria das atividades e desenvolvimento recentes no campo de contratos inteligentes se concentraram em Ethereum, a plataforma de contrato inteligente reinante. Recursos e conhecimento da comunidade abundaram em espécie.

Como as coisas estão atualmente, Ethereum é facilmente o blockchain público líder para empresas que procuram construir usando tecnologia de contrato inteligente. Claro, Ethereum já era o lar dos ICOs, mas sua tecnologia pode ser usada prontamente por empresas de crowdfunding no futuro.

Considerando essa realidade, porém, as empresas de crowdfunding que planejavam usar o Ethereum teriam que considerar seriamente algumas questões gerais, como como abordar os ativos da rede se o Ethereum passar por outra bifurcação contenciosa. Alguns analistas argumentaram que o Ethereum se tornou “imperceptível” por causa dos grandes projetos DeFi, o que oferece um exemplo de como as startups de crowdfunding teriam grandes perguntas a fazer, mas também recursos informativos da comunidade para se apoiar ao longo do caminho.

Além disso, se a combinação de crowdfunding com blockchain pretende fazer incursões no mainstream, então as questões permanentes sobre a experiência do usuário (UX) e a custódia de ativos precisarão continuar a ser abordadas.

Já existe movimento nessas frentes, no entanto. Por exemplo, a partir de 2020, os bancos alemães terão permissão para custodiar diretamente os ativos digitais de seus clientes, o que abre caminho para os bancos que custodiam investimentos de crowdfunded digital, como tokens de segurança que representam bens imóveis ou ações. Esta é apenas uma via de melhoria potencial que poderia tornar a adoção mais ampla desses ativos consideravelmente mais provável.

Ao todo, a interseção de blockchain e crowdfunding é uma interseção para ficar de olho nos próximos anos, pois certamente produzirá inovações e combinações mais notáveis ​​que podem ter impactos tangíveis em bilhões de vidas.

Podem haver muitas perguntas em aberto, mas está claro que nem o blockchain nem o crowdfunding serão eliminados tão cedo. Na verdade, o oposto parece verdadeiro: essas duas arenas parecem prestes a crescer nas próximas décadas.