bzx

bZx é um protocolo de empréstimo e negociação de margem baseado no Ethereum. Agora o 12º maior projeto no setor financeiro descentralizado, os contratos inteligentes do protocolo representam atualmente mais de US $ 4 milhões em valor total bloqueado (TVL), de acordo com o site rastreador DeFi Pulse.

O bZx ganhou destaque no início deste ano, quando em duas ocasiões diferentes um invasor ou invasores usaram uma nova técnica de DeFi chamada de empréstimos instantâneos para explorar o protocolo e fugir com um pequeno tesouro de éter (ETH) no processo.

Na sequência desses episódios, os construtores de bZx tomaram manobras de emergência, emitiram um mea culpa para a comunidade e traçou um caminho a seguir para o protocolo que inclui auditorias e uma transição para a governança por meio de uma organização autônoma descentralizada (DAO).

Consequentemente, os patrocinadores do projeto DeFi estão procurando crescer mais forte e tornar o ecossistema bZx melhor do que antes. Blockonomi conversou com Kyle J. Kistner, o cofundador e diretor de visão (CVO) da time bZx, para mergulhar mais fundo no projeto e ver o que pode acontecer a partir daqui.

No futuro, os comerciantes podem usar o bZx sem saber, diz Kistner

William Peaster, Blockonomi:

Os empréstimos têm sido um setor revolucionário para o incipiente ecossistema DeFi. E com o $ 1 bilhão bloqueado na marca DeFi recentemente tocado pela primeira vez, parece que há muito espaço para mais crescimento no futuro.

O front-end Fulcrum da bZx é interessante aqui porque, ao contrário de alguns outros principais projetos de empréstimos DeFi, também oferece negociação de margem descentralizada diretamente. Você poderia falar um pouco sobre os pTokens e como eles funcionam dentro do contexto do sistema de margens Fulcrum, bem como o que você vê como sendo as principais vantagens do descentralizado negociação de margem?

Kyle Kistner, bZx:

Os fulcrum pTokens são posições agrupadas que permitem que você se junte a outros em posições vendidas ou alavancadas. Essas posições são tokenizadas, o que abre uma variedade de casos de uso interessantes, incluindo o uso de pTokens como garantia ou agrupando-os para criar produtos estruturados.

Da perspectiva do usuário, a descentralização tem dois benefícios principais: custódia e transparência. Os usuários podem negociar diretamente de sua carteira, e a transparência do blockchain permite uma avaliação muito maior do risco da plataforma. Do ponto de vista do desenvolvedor, os pTokens permitem que DEXs e trocas criem soluções de margem de whitelabel com sobrecarga mínima. 

William Peaster:

Uma das coisas que achei atraente durante minha pesquisa sobre a Fulcrum foi seu fundo de seguro, que é estruturado para cobrir os credores por meio de alguns dos juros pagos pelos tomadores por meio dos contratos inteligentes da bZx.

Como o BZRX é o símbolo de governança do protocolo como o MKR está nos votos da comunidade MakerDAO, vocês imaginam que os parâmetros em torno de coisas como este fundo estarão sujeitos à governança futura das partes interessadas do bZx e da Fulcrum? Ou o fundo de seguro em particular é mais uma escolha de design embutido em código para garantir um piso de sobrevivência mínima? Que outros tipos de coisas os usuários do Fulcrum gostariam de votar no futuro?

Kyle Kistner:

Prevemos que o fundo estará sujeito a um maior desenvolvimento pela governança. Acreditamos que ainda há muito o que pensar a respeito da captura de valor.

O ecossistema está cheio de circunstâncias inesperadas e acreditamos que grande parte da governança estará focada nos desafios em evolução que o protocolo enfrentará. 

William Peaster:

Recentemente, a Gelato Finance lançou a versão alfa de seu “bot Ethereum pessoal”, que, entre outras coisas, pode ser usado para automatizar a abertura de posições de alavancagem na Fulcrum.

Esse tipo de desenvolvimento me faz pensar no ditado: “A maré alta levanta todos os barcos”, na medida em que tanto o alfa do Fulcrum quanto o do Gelato se tornam muito mais atraentes e úteis precisamente porque eles (e outros dapps) podem ser facilmente vinculados nesta vitória -win way. O céu é o limite quando se trata de composibilidade de DeFi? A equipe Fulcrum espera ver muitas combinações semelhantes chegando?

Kyle Kistner:

Com certeza, estamos apenas vendo o início de todas as diferentes maneiras como os protocolos podem compor.

Vimos uma explosão de atividades em torno de empréstimos tokenizados como o iDAI, mas ainda não vimos a mesma explosão cambriana de atividades em torno de negociações tokenizadas. Gelato representa a vanguarda desta próxima onda de inovação e experimentação. 

William Peaster:

O conceito de iTokens da Fulcrum sendo usado como garantia no DeFi é realmente interessante. Você poderia tocar em algumas das possibilidades relacionadas a essa dinâmica?

Kyle Kistner:

Se MakerDAO adicionasse iDAI como um tipo de garantia, ou AAVE adicionasse iDAI como um tipo de garantia, isso permitiria que você fizesse um empréstimo contra seu iDAI enquanto ainda ganhava juros.

Esse tipo de composição certamente introduziria algum risco de dependência em outros sistemas. Esse é um dos riscos da composibilidade. É poderoso, mas introduz riscos agravantes no sistema.

William Peaster:

O que está no horizonte para o projeto Fulcrum? Quaisquer acontecimentos notáveis ​​de curto prazo que estão surgindo, e os planos de longo prazo? Como pode ser a aparência da Fulcrum daqui a alguns anos, por exemplo?

Kyle Kistner:

No curto prazo, a plataforma passa por mais uma série de auditorias. Estaremos lançando alguns recursos interessantes, como limite de pedidos e stop loss enquanto criamos uma interface PRO para usuários mais experientes.

De médio a longo prazo, estamos trabalhando em nível de protocolo para fornecer um mecanismo mais eficiente de descoberta de taxas de juros, além de nosso projeto AMM [criador de mercado automatizado] atual. Vemos muitas pessoas usando o protocolo sem saber, pois ele alimenta seu backend de margem DEX ou CEX favorito.  

Mike Owergreen Administrator
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