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Na semana passada, eu escrevi sobre se o avanço dos projetos de tokens de bitcoin ERC20 era bom para Bitcoin e Ethereum ou principalmente apenas para Ethereum. Essa é uma questão em aberto por agora.
O que está claro, porém, é que o setor crescente de bitcoins tokenizados da Ethereum já está se juntando às fileiras de stablecoins, DeFi, DAOs e NFTs como as estrelas mais antigas e brilhantes da plataforma de contrato inteligente superior.
O grande crescimento à frente parece quase certo porque há um grande crescimento acontecendo aqui e agora: nos últimos meses, a quantidade de atividade em torno dos esforços de bitcoin tokenizados explodiu. Como tal, novas implicações e novos projetos vêm ganhando espaço na criptoeconomia.
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Ethereum: a melhor solução de escalonamento do Bitcoin até o momento?
A Lightning Network é um protocolo de escalonamento de camada dois que foi proposto como a solução de escalonamento líder para Bitcoin. O sistema ajuda a tirar as transações BTC fora da cadeia como um meio de diminuir o congestionamento na blockchain do Bitcoin adequada.
A vantagem do Lightning, então, é que ele pode funcionar diretamente com o bitcoin. No entanto, após vários anos de desenvolvimento, o sistema ainda tem desvantagens de UX não triviais. O sistema não está inoperante, longe disso, mas mais do que algumas pessoas acham que deveria estar mais longe do que está agora.
Por outro lado, a cena de escalada de Ethereum está começando a esquentar. O recente avanço das soluções de camada dois Optimistic Rollup (ORU) é um passo importante em direção ao escalonamento do Ethereum 1.0. E em questão de semanas, a primeira fase do Ethereum 2.0 começa. Isso colocará o Ethereum em um caminho direto para fragmentação, uma técnica de dimensionamento poderosa, nos próximos anos.
Com tudo isso dito, o Ethereum como está já pode gerar transações mais rápidas e mais baratas do que o Bitcoin. Com a ascensão dos tokens bitcoin ERC20 no Ethereum, a plataforma de contrato inteligente reinante já se tornou uma espécie de solução de escalonamento de fato para BTC.
Essa dinâmica só tende a aumentar conforme Ethereum continua a amadurecer ao longo de seu roteiro de desenvolvimento e coisas como ORUs realmente começam a proliferar. Tudo isso tornará o BTC ainda mais fácil de gastar e usar, e é por isso que o bitcoin tokenizado é tão interessante em primeiro lugar.
Trazendo BTC para DeFi
Além de tornar o bitcoin mais fácil de usar, o BTC tokenizado também pode ser usado de muitas maneiras produtivas diferentes dentro das finanças descentralizadas crescentes da Ethereum, ou DeFi, ecossistema.
Por exemplo, na semana passada, a criptoeconomia celebrou o Bitcoin Pizza Day em homenagem a quando o desenvolvedor Laszlo Hanyecz comprou duas pizzas por 10.000 BTC em 2010. Claro, Hanyecz fez a compra expressamente para ajudar a iniciar o mercado de bitcoin, mas a mudança também foi para baixo na infâmia, uma vez que a soma do BTC valeria quase $ 100 milhões de dólares hoje.
Se algo como a plataforma de empréstimo líder de DeFi, MakerDAO, existisse na época, Hanyecz poderia ter garantido o bitcoin ERC20 para sacar um empréstimo automatizado denominado no Dai stablecoin indexado em dólar da Maker. Dessa forma, o desenvolvedor poderia ter pago a pizza com a Dai, a fim de reter 100% da exposição ao potencial de aumento futuro no preço do bitcoin.
Esse é apenas um exemplo, mas todos esses anos depois, muitos bitcoiners acham que o preço BTC ainda tem grandes vantagens pela frente e, presumivelmente, algumas dessas pessoas não se importariam de poder gastar contra seus ativos de bitcoin sem perder qualquer preço BTC de longo prazo ganhos. Isso é o que plataformas DeFi como MakerDAO e Compound podem fazer pelos usuários agora.
Outras oportunidades abundam para usuários de bitcoins tokenizados no DeFi, como ganhar como provedor de liquidez no Uniswap ou em outras bolsas descentralizadas.
Compreendendo a variedade
Os tokens de bitcoin ERC20 estão começando a aparecer à esquerda e à direita, e mais, sem dúvida, estão chegando, pois o setor ainda é incipiente. Os esforços que vimos até agora vêm em diferentes formas e tamanhos.
A consideração mais importante aqui é pensar nos bitcoins ERC20 como existindo em locais diferentes ao longo do espectro de confiança.
Alguns projetos, como o WBTC, dependem de terceiros e, portanto, são mais centralizados. Por outro lado, outros projetos como o tBTC devem ser desprovidos de confiança na prática. Vamos revisar rapidamente alguns dos principais competidores de ambos os lados desse espectro.
WBTC
WBTC para “Wrapped Bitcoin” é um bitcoin tokenizado no qual as reservas de bitcoin subjacentes do projeto são custodiadas pela empresa de custódia de criptomoeda líder BitGo.
O WBTC já está solto há um tempo, então qualquer um pode pegar algumas trocas descentralizadas como o Uniswap, em vez de ter que cunhar as suas próprias. No entanto, tem havido algumas balas WBTC realmente grandes nos últimos dias, algumas das quais foram diretamente para os cofres da Maker.
Na verdade, a comunidade MakerDAO votou no WBTC como um tipo de garantia aprovado para os empréstimos da Dai no início deste mês. As coisas também mudaram rápido desde então. Com exceção do éter (ETH), agora há mais Dai apoiado por WBTC do que qualquer outra criptomoeda (outros tipos de garantia da Dai de suporte atualmente incluem USDC e token de atenção básico).
tBTC
O tBTC foi desenvolvido pela equipe Keep Network como um projeto bitcoin tokenizado sem confiança. Isso significa que os usuários podem cunhar seu próprio tBTC sem ter que passar por um terceiro centralizado como um custodiante de criptografia.
O tBTC atingiu a rede principal Ethereum no início deste mês e só ficou ativo por alguns dias antes que um bug fosse descoberto no processo de resgate do token. Mantenha implantado uma pausa de emergência e, desde então, traçou uma correção e um retorno para tBTC.
O episódio, felizmente, veio cedo o suficiente na vida do projeto para que ele ainda possa se atualizar completamente a partir daqui. Eu não dormiria sobre o talento por trás do projeto, para ter certeza.
sBTC
sBTC é uma versão sintética de bitcoin criada pela plataforma descentralizada de ativos sintéticos Synthetix.
Este bitcoin ERC20 específico é sustentado pelo token SNX nativo da Snythetix, que é usado como garantia para a emissão de ativos sintéticos através da Synthetix. Nesse sentido, o sBTC não é diretamente apoiado por reservas de bitcoin, mas existe como um sintetizador suportado pelo sistema da Synthetix.
Notavelmente, Synthetix é atualmente um dos 3 principais projetos DeFi no topo de Ethereum, então sBTC é certamente outra grande oferta de bitcoin tokenizado que vale a pena rastrear.
renBTC
renBTC é um esforço de bitcoin tokenizado do projeto Ren, a equipe de construção do RenVM.
Resumindo, o RenVM pode ser usado para cunhar ativos sem confiança como bitcoin como tokens ERC-20 em uma base 1: 1 no Ethereum. O renBTC é uma demonstração inicial do que o RenVM pode fazer, então, e também está definido para ser resgatado a qualquer momento. Como o tBTC, este pode ficar muito maior daqui para frente devido à sua estrutura descentralizada.
BTC++
BTC ++ é uma oferta de bitcoin tokenizada do novo grupo PieDAO que rastreia vários tokens de bitcoin ERC20 com o objetivo de reduzir o risco.
Para esse fim, o portfólio BTC ++ é atualmente ponderado da seguinte forma: 25% no WBTC, 25% no sBTC, 25% no pBTC do projeto Provável e 25% no imBTC do Tokelon. Consequentemente, é um design que o setor de bitcoin tokenizado ainda não viu e que provavelmente será emulado por outros projetos no futuro.
Assista esse espaço
Os bitcoins ERC20 parecem prestes a se tornar muito mais populares nos próximos anos. Se isso acontecer, os projetos mencionados acima podem vir a ser alguns dos maiores vencedores iniciais do ecossistema.
As grandes questões relacionadas vão persistir por agora, também, como se Ethereum é a tecnologia de escalonamento mais promissora do Bitcoin ou se o bitcoin ERC20 é mutualístico ou principalmente bom apenas para Ethereum. Só o tempo dirá, mas a intriga está definitivamente ligada.