Què són els futurs de Bitcoin?

A mesura que l’especulació de les directrius reguladores i la inversió institucional en criptomonedes continua desenvolupant-se, mantenir-se al dia amb tots els desenvolupaments pot ser un repte..

No obstant això, els futurs de Bitcoin estan disponibles des de finals de 2017 i cada vegada estan més disponibles a les borses regulades. També poden afectar les decisions reguladores d’altres instruments financers per a Bitcoin, com ara ETF.

Per als inversors que vulguin especular sobre el preu de Bitcoin sense haver de posseir-ne cap directament, els futurs de Bitcoin proporcionen un mitjà regulat i viable per fer-ho amb eficàcia. A més, els futurs poden ajudar a protegir-se del risc contra les fluctuacions de preus volàtils de Bitcoin.

Què són els contractes de futurs?

Els futurs financers són contractes que especifiquen la compra o venda d’un actiu subjacent a un preu predeterminat en una data precisa en el futur. Les contraparts estan obligades a complir les condicions del contracte en caducar, ja sigui comprant o venent l’actiu al preu un cop finalitzi el contracte..

Les parts poden adoptar dues posicions en un contracte de futurs; llarg o curt. Llarg significa que la part accepta comprar l’actiu subjacent en el futur a un preu específic, mentre que curt significa que la part accepta vendre l’actiu subjacent a un preu específic a l’expiració del contracte en el futur.

Els contractes de futurs es negocien en borses regulades i estan regulats per la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). S’utilitzen regularment per a dos propòsits:

  1. Especulant sobre el moviment de preus de l’actiu subjacent.
  2. Risc de cobertura.

En el primer cas, una part pot comprar un contracte de futurs sobre una mercaderia (com ara el petroli) si preveu que el preu del petroli augmentarà fins a la data de caducitat del contracte..

  • Per exemple, si el petroli costa 50 dòlars el barril en el moment d’iniciar-se el contracte i la part compradora espera que el preu augmenti abans de l’expiració del contracte, es pot beneficiar de la diferència de preu (si l’actiu augmenta de preu) mitjançant la liquidació en efectiu , o bé pot vendre el contracte al mercat spot més endavant a un preu més elevat.
  • Per tant, si la part A compra un contracte de futurs per a dos barrils de petroli a 50 dòlars per barril i, en el moment d’expiració del contracte, el preu puja a 80 dòlars per barril, la part A pot obtenir un benefici de 60 dòlars a partir de la diferència de preu de 30 dòlars per barril. barril.

No obstant això, els futurs no es limiten a productes bàsics. Es poden utilitzar com a eina per especular sobre el preu dels actius financers.

En el segon cas, els contractes de futurs s’utilitzen com a cobertura contra moviments de preus adversos que afectarien una entitat que utilitza o produeix activament l’actiu subjacent del contracte..

D’aquesta manera, una part pot garantir resultats financers més estables del seu negoci al preu actual en lloc de patir pèrdues per moviments de preus adversos.

  • Per exemple, si el preu actual del petroli és de 50 dòlars per barril, una companyia naviliera que espera que augmenti el preu del petroli pot comprar un contracte de futurs de 10 barrils a 50 dòlars per barril..
  • El seu contracte tindria un valor de 500 dòlars.
  • Després de l’expiració del contracte, si el preu del barril de petroli pujava a 60 dòlars, la companyia estalviava 100 dòlars, proporcionant un mecanisme útil per reduir la seva exposició als moviments del preu del petroli.

Els contractes de futurs sovint condueixen a un preu menys volàtil de l’actiu subjacent a llarg termini, especialment si el mercat de futurs de l’actiu és altament líquid..

Què són els futurs de Bitcoin?

Els futurs de Bitcoin són contractes de futurs que especulen sobre el preu de Bitcoin sense que els participants hagin de ser propietaris de Bitcoin.

Les properes plataformes de negociació de futurs com Bakkt ofereixen un lliurament físic de l’actiu subjacent per als contractes, però encara roman sota la seva custòdia en lloc de que el comprador hagi de comprar i vendre Bitcoin directament en borses de criptomonedes i emmagatzemar-lo a la seva cartera.

Bakkt

Les entitats que participen en futurs de Bitcoin aposten essencialment pel preu de Bitcoin durant un període especificat. Els futurs de Bitcoin funcionen de la mateixa manera que qualsevol contracte de futurs sobre un actiu financer tradicional.

Els inversors poden passar molt de temps a Bitcoin, esperant que augmenti el preu, o reduir-lo, mitigant les pèrdues potencials si realment posseeixen Bitcoin.

  • Per exemple, si Bob té 10 Bitcoin a 5.000 dòlars i espera que baixi el preu de Bitcoin, pot vendre (a curt termini) un contracte de futurs al preu actual de 5.000 dòlars..
  • Si el preu baixa a 4.000 dòlars a prop de l’expiració del contracte, pot recuperar (a llarg) els futurs, és a dir, que va protegir 10.000 dòlars en la seva inversió venent el seu contracte a un preu més alt que quan va comprar a 4.000 dòlars..

Els futurs de Bitcoin proporcionen diversos avantatges als inversors.

  • En primer lloc, es negocien en borses regulades, cosa que fa que el procés sigui molt més familiar i còmode per als inversors institucionals i institucionals que potser no volen tractar directament amb borses de criptomoneda..
  • En segon lloc, els contractes permeten especular sobre el preu subjacent de l’actiu sense haver de passar pel procés d’emmagatzematge adequat de bitcoins, cosa que suposa una barrera d’entrada per a moltes persones que no estiguin familiaritzades amb el funcionament de Bitcoin.
  • En tercer lloc, atorgant a Bitcoin una major exposició als inversors, s’afegeix més liquiditat al mercat. Finalment, el comerç de futurs pot conduir a una menor volatilitat del preu de Bitcoin a llarg termini i permetre als inversors protegir-se dels canvis de preus adversos.

Les institucions també són més propenses a oferir intercanvi de futurs de Bitcoin als seus clients, ja que es troba dins d’un intercanvi regulat i redueix els riscos associats a la tinença de bitcoins.

Plataformes que ofereixen Bitcoin Futures Trading

CBOE, una de les plataformes de negociació de futurs més grans del món, va llançar els primers futurs de Bitcoin al desembre del 2017, seguida d’una altra plataforma amb seu a Chicago, CME. Des de llavors, diverses plataformes i institucions importants han assenyalat els seus plans per llançar futurs Bitcoin, inclosos alguns intercanvis de criptomonedes. Algunes de les principals plataformes on es poden negociar futurs de Bitcoin inclouen:

  • CBOE – Un dels intercanvis de futurs més grans del món. Primer en llançar el comerç de futurs de Bitcoin.
  • Chicago Mercantile Exchange Group (CME) – Borsa de negociació de futurs i derivats amb seu a Chicago. Recentment va anunciar que el comerç de futurs de Bitcoin va créixer un 119 per cent al llarg de 2018 a la seva plataforma.
  • BitMEX: un dels intercanvis de criptomonedes més grans. Ofereix comerç de futurs de Bitcoin (no disponible per a ciutadans dels Estats Units).
  • TD Ameritrade – Una de les empreses de corretatge més grans del món. Recentment va llançar el comerç de futurs de Bitcoin.
  • OKEx: plataforma de negociació de criptomonedes amb seu a Hong Kong que ofereix futurs Bitcoin, no disponible per als ciutadans dels Estats Units.
  • Nasdaq: segona bossa de valors (per capitalització borsària) més gran del món. Planificació sobre el llançament del comerç de futurs de Bitcoin a principis del 2019.
  • Bakkt: una plataforma de negociació i custòdia de futurs de Bitcoin amb el suport de l’Intercontinental Exchange (ICE), propietària de la NYSE.

El paper de Bitcoin Futures en una altra progressió reguladora

Els futurs de Bitcoin van ser el primer gran desenvolupament institucional relatiu a l’oferta de negociació de Bitcoin dins d’intercanvis regulats. Des de llavors, s’han desenvolupat nombroses novetats sobre l’estat de Bitcoin com a actiu i l’oferta potencial d’ETF de Bitcoin.

En particular, la SEC ho ha fet negat Hi ha diverses aplicacions per a ETF Bitcoin, que citen que els mercats de futurs de Bitcoin no són prou madurs o líquids com per donar suport als ETF Bitcoin. D’altra banda, la SEC recentment ajornat una decisió sobre una de les principals propostes d’ETF, de VanEck & SolidX: fins al febrer.

El comerç de futurs de Bitcoin ofereix diversos avantatges als inversors i hauria de continuar creixent a mesura que la legitimitat de Bitcoin com a actiu financer obtingui més suport tant pels reguladors com pels inversors..

Diverses plataformes ja ofereixen el comerç de futurs per a la criptomoneda heretada i el llançament de Bakkt es veu com un pas endavant significatiu per al comerç de futurs de Bitcoin entre inversors institucionals..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me