O que são Bitcoin Futures?

Como a especulação de diretrizes regulatórias e investimentos institucionais em criptomoedas continua a se desenvolver, acompanhar todos os desenvolvimentos pode ser um desafio.

No entanto, os futuros do Bitcoin estão disponíveis desde o final de 2017 e estão cada vez mais disponíveis nas bolsas regulamentadas. Eles também podem impactar as decisões regulatórias sobre outros instrumentos financeiros para Bitcoin, como ETFs.

Para os investidores que procuram especular sobre o preço do Bitcoin sem ter que possuir nenhum diretamente, os futuros do Bitcoin oferecem um meio regulamentado e viável de fazê-lo com eficácia. Além disso, os futuros podem ajudar a proteger o risco contra as flutuações de preços voláteis do Bitcoin.

O que são contratos de futuros?

Futuros financeiros são contratos que especificam a compra ou venda de um ativo subjacente a um preço predeterminado em uma data precisa no futuro. As contrapartes são obrigadas a cumprir os termos do contrato no vencimento, comprando ou vendendo o ativo pelo preço uma vez que o contrato expira.

As partes podem assumir duas posições em um contrato futuro; longo ou curto. Longo significa que a parte concorda em comprar o ativo subjacente no futuro a um preço específico, enquanto curto significa que a parte concorda em vender o ativo subjacente a um preço específico no vencimento do contrato no futuro.

Os contratos de futuros são negociados em bolsas regulamentadas e são regulamentados pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Eles são usados ​​regularmente para duas finalidades:

  1. Especulando sobre o movimento do preço do ativo subjacente.
  2. Risco de cobertura.

No primeiro caso, uma parte pode comprar um contrato futuro de uma commodity – como o petróleo – se antecipar que o preço do petróleo vai subir até a data de vencimento do contrato.

  • Por exemplo, se o petróleo é de $ 50 o barril no momento do início do contrato e a parte compradora espera que o preço suba antes do vencimento do contrato, eles podem lucrar com a diferença de preço – se o preço do ativo aumentar – por meio de liquidação em dinheiro , ou pode vender o contrato no mercado à vista posteriormente a um preço mais alto.
  • Assim, se a parte A comprar um contrato futuro de dois barris de petróleo a $ 50 por barril, e no momento do vencimento do contrato o preço subir para $ 80 por barril, a parte A pode lucrar $ 60 com a diferença de $ 30 por barril.

Os futuros não se limitam a commodities, no entanto. Eles podem ser usados ​​como uma ferramenta para a especulação sobre o preço de ativos financeiros também.

No segundo caso, os contratos futuros são usados ​​como hedge contra movimentos adversos de preços que afetariam uma entidade que usa ou produz ativamente o ativo subjacente no contrato.

Desta forma, uma parte pode garantir resultados financeiros mais estáveis ​​de seus negócios ao preço atual, em vez de sofrer perdas com movimentos adversos de preços.

  • Por exemplo, se o preço atual do petróleo é de $ 50 por barril, uma empresa de transporte que espera que o preço do petróleo suba pode comprar um contrato futuro de 10 barris a $ 50 por barril.
  • Seu contrato valeria então $ 500.
  • Ao término do contrato, se o preço do barril de petróleo subisse para US $ 60, a empresa economizaria US $ 100, proporcionando um mecanismo útil para reduzir sua exposição aos movimentos do preço do petróleo.

Os contratos de futuros geralmente levam a um preço menos volátil do ativo subjacente no longo prazo, especialmente se o mercado futuro do ativo for altamente líquido.

O que são Bitcoin Futures?

Os futuros do Bitcoin são contratos futuros que especulam sobre o preço do Bitcoin sem que os participantes tenham que possuir o Bitcoin.

As próximas plataformas de negociação de futuros, como a Bakkt, oferecem entrega física do ativo subjacente para os contratos, mas ainda permanece sob sua custódia, em vez de a parte compradora ter que comprar e vender Bitcoin diretamente nas bolsas de criptomoeda e armazená-lo em sua própria carteira.

Bakkt

As entidades que participam de futuros do Bitcoin estão essencialmente fazendo uma aposta no preço do Bitcoin durante um período especificado. Os futuros de Bitcoin funcionam da mesma forma que qualquer contrato futuro de um ativo financeiro tradicional.

Os investidores podem operar comprados no Bitcoin – esperando que o preço aumente – ou vendê-lo, mitigando potenciais perdas se eles realmente possuírem algum Bitcoin.

  • Por exemplo, se Bob possui 10 Bitcoin a $ 5.000 e espera que o preço do Bitcoin caia, ele pode vender (a descoberto) um contrato futuro ao preço atual de $ 5.000.
  • Se o preço cair para $ 4.000 perto do vencimento do contrato, ele pode comprar (longo) de volta os futuros, o que significa que ele protegeu $ 10.000 em seu investimento ao vender seu contrato a um preço mais alto do que quando comprou a $ 4.000.

Os futuros do Bitcoin oferecem várias vantagens para os investidores.

  • Primeiro, eles são negociados em bolsas regulamentadas, tornando o processo muito mais familiar e confortável para investidores convencionais e institucionais que podem não querer negociar diretamente com bolsas de criptomoedas.
  • Em segundo lugar, os contratos permitem especulação sobre o preço subjacente do ativo sem ter que passar pelo processo de armazenamento adequado de bitcoins, que é uma grande barreira de entrada para muitas pessoas não familiarizadas com o funcionamento do Bitcoin.
  • Terceiro, ao conceder ao Bitcoin mais exposição aos investidores, mais liquidez é adicionada ao mercado. Finalmente, a negociação de futuros pode levar a menos volatilidade do preço do Bitcoin no longo prazo e permitir que os investidores se protejam de oscilações adversas de preço.

As instituições também são mais propensas a oferecer negociação de futuros de Bitcoin para seus clientes, uma vez que está dentro de uma bolsa regulamentada e reduz os riscos associados à detenção de bitcoins.

Plataformas que oferecem negociação de futuros de Bitcoin

CBOE – uma das maiores plataformas de negociação de futuros do mundo – lançou os primeiros futuros de Bitcoin em dezembro de 2017, seguido por outra plataforma com base em Chicago, CME. Desde então, várias plataformas e instituições importantes sinalizaram seus planos de lançar futuros de Bitcoin, incluindo algumas bolsas de criptomoedas. Algumas das principais plataformas onde você pode negociar futuros de Bitcoin incluem:

  • CBOE – Uma das maiores bolsas de futuros do mundo. Primeiro a lançar a negociação de futuros de Bitcoin.
  • Chicago Mercantile Exchange Group (CME) – Bolsa de negociação de futuros e derivativos com sede em Chicago. Recentemente anunciado que a negociação de futuros de Bitcoin cresceu 119% ao longo de 2018 em sua plataforma.
  • BitMEX – Uma das maiores bolsas de criptomoedas. Oferece negociação de futuros de Bitcoin (não disponível para cidadãos dos EUA).
  • TD Ameritrade – Uma das maiores corretoras de valores do mundo. Negociação futura de Bitcoin recentemente lançada.
  • OKEx – plataforma de negociação de criptomoedas com sede em Hong Kong que oferece futuros de Bitcoin – não disponível para cidadãos dos EUA.
  • Nasdaq – segunda maior bolsa de valores (em capitalização de mercado) do mundo. Planejamento sobre o lançamento de negociação de futuros de Bitcoin no início de 2019.
  • Bakkt – Uma plataforma de negociação e custódia de futuros de Bitcoin apoiada pela Intercontinental Exchange (ICE), que possui a NYSE.

Papel do Bitcoin Futures em Progressão Regulatória

Os futuros de Bitcoin foram o primeiro grande desenvolvimento institucional em relação à oferta de negociação de Bitcoin em bolsas regulamentadas. Desde então, vários desenvolvimentos surgiram em relação ao status do Bitcoin como um ativo, bem como a oferta potencial de ETFs de Bitcoin.

Em particular, a SEC tem negado várias aplicações para Bitcoin ETFs já, citando que os mercados futuros de Bitcoin não estão maduros ou líquidos o suficiente para suportar Bitcoin ETFs. Além disso, a SEC recentemente postergado uma decisão sobre uma das principais propostas do ETF – de VanEck & SolidX – até fevereiro.

A negociação de futuros de Bitcoin oferece várias vantagens para os investidores e deve continuar a crescer à medida que a legitimidade do Bitcoin como ativo financeiro atrai mais apoio de reguladores e investidores.

Várias plataformas já estão oferecendo negociação de futuros para a criptomoeda legada, e o lançamento do Bakkt é visto como um passo significativo para a negociação de futuros de Bitcoin entre investidores institucionais.

Mike Owergreen Administrator
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